基于分层Copula的CDS定价研究

来源 :中央民族大学学报(自然科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：choster

【摘要】

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本文研究了基于双边交易对手风险的信用违约互换（CDS）的定价问题，建立了以分层Copula为核心的CDS定价公式．分析了不同变量间违约相关性变化对CDS票息率的影响，并且通过与一般多元c

【作者】

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郁农欣李晋枝

【机构】

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中央民族大学理学院

【出处】

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中央民族大学学报(自然科学版)

【发表日期】

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2017年3期

【关键词】

：

信用违约互换双边交易对手风险分层Copula 违约相关性

【基金项目】

：

中央民族大学自主科研项目(No.2016LXY09);中央民族大学一流大学与一流学科建设过渡经费专项资金

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本文研究了基于双边交易对手风险的信用违约互换（CDS）的定价问题，建立了以分层Copula为核心的CDS定价公式．分析了不同变量间违约相关性变化对CDS票息率的影响，并且通过与一般多元copula模型进行比较，展示了分层Copula在刻画多变量不同违约相关性情况下的优势，对如何建立更合理的CDS定价公式进行一定的探究．

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