止损指令撮合机制优化研究

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止损策略作为衍生品市场中一个重要的交易策略,已经广泛的应用到交易活动中。对于从交易终端触发的止损指令,在探知行情发生不利变动达到一定的程度时,在交易终端自动转换为限价或者市价交易指令下达入交易所系统,该模式已经为广大投资者所熟悉并得到广泛的应用。如果交易所支持止损指令,无疑对于交易所系统将会是一个比较大的挑战。基于以上考虑,分析国际上先进的交易所的做法,从撮合机制的角度对止损策略进行优化,并进行了实证。
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