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［摘 要］ 在信息时代，人们对报告的及时性而要求越来越高。连续报告模式是一种新兴的能够解决及时性问题的报告模式，它不仅具有技术上和经济上的可行性，而且还能够提高投资者、管理者的决策能力，减少股价波动，降低资本成本，减少信息不对称等。作为一种新的报告模式，它还存在一系列需要解决的问题，本文对其进行了分析和探究。
［关键词］ 连续报告；连续审计；会计信息化；财务报告
［中图分类号］F232［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2008）10-0005-03
如何改进公司财务报告模式，一直是理论界研究的热点。从价值法到事项法，从彩色模式到会计频道，从通用报告到按需报告，从数据库报告模式到REA报告模式，从一维财务报告到棋盘式财务报告等，理论界一直在孜孜以求地探索。信息时代，“连续”概念应用而生，如连续审计、连续监控、连续保证、连续报告等。笔者认为，基于“连续”概念的连续报告是信息时代财务报告的未来。
一、连续报告的基本概念
对于连续报告国内外尚无确切定义。笔者认为，连续报告是一种立足于信息社会，能够突破传统报告周期的限制，在业务发生的同时，或之后的较短时间内，向公司管理层和外部信息使用者提供经审计或未经审计的特定信息，以提高信息决策相关性的一种报告模式。从这个定义可看出：
1. 连续报告突破了传统的周期性的限制，从而信息使用者可以随时经由网络获取所需的个性化信息（当然，信息使用者获取信息还是要受到必要的限制）。
2. 连续披露的信息可以不经过审计。要对连续信息进行审计就必须采用连续审计方式。所谓连续审计是一种能让审计人员在连续信息披露的同时，或较短的时间内，对这些信息提供某种程度保证的综合电子审计过程。虽然现在有了综合测试工具、快照技术、扩展记录、连续和间歇性模拟、审计钩、系统控制检查文件等用于连续审计的技术，使连续审计在技术上变得可行，但还没有解决全自动地、实时地出具连续审计报告方面的问题。所以，现在还不可能对所有的实时信息都附带审计意见。
3. 信息的受益者为公司管理层和外部信息使用者。在连续报告模式下，管理会计和财务会计在数据上能够实现“同源分流”，由于没有对所有信息进行审计，因此，连续报告所生成的信息更加具有管理会计的信息质量特征，主要受益对象应该是公司管理层。
4. 连续报告的是特定的信息，而不是全部信息。连续报告对外部信息使用者的重要价值在于非财务信息的披露，如企业的经营业绩信息、前瞻性信息、背景信息等等。一些像折旧、摊销之类的数据就不太适合采用连续报告模式，公司的部分私有信息也不太可能完全披露。
5. 采用连续报告模式的目的是提高信息的决策相关性。信息的及时性是决策相关性的根本保障，信息使用者利用软件工具从公司数据库中抽取自己所需的个性化信息，相比传统模式，其决策相关性无疑会大大提升。
二、连续报告产生的动因
现在的上市公司的财务报告普遍采用年报加中报的方式，这些财务报告存在严重的时滞性问题。信息披露不及时，决策相关性被严重弱化。使得信息使用者对这类报告的重视程度越来越低，他们甚至转向其他的信息源，如通过新闻媒介、行业的统计报告、财务分析师的分析以及公司高级管理人员的谈话渠道等来了解有关公司的最新信息。如果会计职业界不积极主动地满足信息使用者需求的话，会计职业就会丧失存在的价值，进而被其他信息源“接管”。
需求的压力使得会计职业团体开始对连续报告进行研究。1999年加拿大注册会计师协会（CICA）发布的《技术对财务和商业报告的影响》中指出，旧的周期性的财务报告概念正在向一个更加具有弹性的、接近实时报告的连续报告模式转变。2000年，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《公司报告的电子发送》，同年，美国证券交易委员会（SEC）也发布了《利用电子媒体的解释》。这些报告都意识到了连续报告的必要性和必然性。国外相关的学术研究，如连续审计、连续保证服务等都是基于连续报告环境进行研究的。可以说，连续报告模式是一种方兴未艾的模式，也是信息时代财务报告的未来。
三、连续报告的可行性分析
1. 技术上的可行性。ICT（信息和通讯技术）的发展，满足了日益增加的对会计处理和报告经济事项的需求。例如，现在能够通过遍布整个公司的信息系统、广域网、宽带网和XML（可扩展标记语言）来连续传递客户化和标准化的外部报告。尤其是XML及其在会计领域内的衍生物XBRL（可扩展商业报告语言）使得生成多样化的报告、从XBRL报告中提取相关信息以及进行数据交换非常容易。
2. 经济上的可行性。随着公司信息化程度的提高，许多公司已经具备了实施连续报告的基础设施（如遍布整个企业的ERP系统）。那么在这些基础设施上进行连续报告，其信息发布的边际成本几乎可以忽略不计。尤其是XBRL和“推”技术的出现，使整个的报告处理过程能够可靠地、自动化地进行，无需人工干预，可以说连续审计的边际人工成本为零。当然，要保证连续报告系统的安全性和可靠性，依然需要进行软件成本投入，但这些成本在整个连续报告基础设施成本中的比重并不高。因此，如果一个公司的连续报告基础设施已经齐备，那么连续审计的成本会很低。
四、连续报告的作用
1. 从信息经济学角度来看。各个报告期之间较长的时间间隔，以及编表期的时间延迟，会使投资者不能及时获得与决策相关的信息，从而无法及时修改其投资策略。一旦公司财务报告发布，公司股价将会面临较大的波动。而这个时间段蕴含着重大信息风险，这些风险的存在必然导致投资者要求较高的股票溢价和资本成本。投资者出于自身资金安全考虑，甚至可能会寻求内幕信息。同样，管理层如果不能及时获取相关信息，必然会弱化其管理决策能力。连续报告大大缩减（甚至消除）了报告的时间间隔和延迟，能够让投资者更好地进行决策，减少股价波动，降低资本成本，提高管理层的决策能力。
2. 从信息不对称角度来看。连续报告通过及时给股东提供决策相关的信息，能够防止违反内部交易规则的事情发生，在资本市场，投资者的信息也会得到增强，同时也会弱化管理层的信息优势。SEC在其发布的《选择性披露与内幕交易》中提出了完全披露标准，目的是杜绝选择性地披露重大非公开信息给个别利益相关者（如证券经纪人，机构投资者和财务分析师）的行为。SEC指出，当前的环境已经具备了实施完全披露标准的条件，因为最近的技术进步使得这些信息无需任何信息中介即可及时发布（如连续报告模式）。
五、实施连续报告面临的一些问题
1. 连续报告信息披露到何种程度才算充分。虽然连续报告可以减少资本市场上的信息不对称，增加信息的决策相关性，但是，随之而来的是，社会公众在满足及时性要求的同时，会进一步要求公司披露更多的信息，甚至要求公司开放其数据库，以便从中获取个性化的财务数据和非财务数据。对公众开放公司数据库，披露公司的私有信息，对公司而言，意味着竞争优势受到损害。已有研究表明，私有信息成本和自由盈余预测披露之间呈负相关的关系。那么公司应该披露多少信息才算充分呢？
一些研究表明，如果公司只对信息进行充分披露，而不对其进行充分分析，就能够降低资本成本。但是，若对这些信息进行充分分析，信息披露的充分性与资本成本之间并不相关。因此，公司通常会倾向于前者。原因在于，资本市场对这种公司的了解较少，他们主要依赖于信息媒介提供的信息。虽然随着信息和通讯技术的进步，信息使用者能够充分利用手中的软件工具来进行查询、检索和分析，但是仍然无法解决信息披露的充分性问题。而且，对信息到底应该披露到何种程度，会计准则制定机构又不太可能强制规定。但从信息的供求规律来看，市场必然会使公司在会计信息透明度和私有信息保留之间找到一个平衡点。
［关键词］ 连续报告；连续审计；会计信息化；财务报告
［中图分类号］F232［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2008）10-0005-03
如何改进公司财务报告模式，一直是理论界研究的热点。从价值法到事项法，从彩色模式到会计频道，从通用报告到按需报告，从数据库报告模式到REA报告模式，从一维财务报告到棋盘式财务报告等，理论界一直在孜孜以求地探索。信息时代，“连续”概念应用而生，如连续审计、连续监控、连续保证、连续报告等。笔者认为，基于“连续”概念的连续报告是信息时代财务报告的未来。
一、连续报告的基本概念
对于连续报告国内外尚无确切定义。笔者认为，连续报告是一种立足于信息社会，能够突破传统报告周期的限制，在业务发生的同时，或之后的较短时间内，向公司管理层和外部信息使用者提供经审计或未经审计的特定信息，以提高信息决策相关性的一种报告模式。从这个定义可看出：
1. 连续报告突破了传统的周期性的限制，从而信息使用者可以随时经由网络获取所需的个性化信息（当然，信息使用者获取信息还是要受到必要的限制）。
2. 连续披露的信息可以不经过审计。要对连续信息进行审计就必须采用连续审计方式。所谓连续审计是一种能让审计人员在连续信息披露的同时，或较短的时间内，对这些信息提供某种程度保证的综合电子审计过程。虽然现在有了综合测试工具、快照技术、扩展记录、连续和间歇性模拟、审计钩、系统控制检查文件等用于连续审计的技术，使连续审计在技术上变得可行，但还没有解决全自动地、实时地出具连续审计报告方面的问题。所以，现在还不可能对所有的实时信息都附带审计意见。
3. 信息的受益者为公司管理层和外部信息使用者。在连续报告模式下，管理会计和财务会计在数据上能够实现“同源分流”，由于没有对所有信息进行审计，因此，连续报告所生成的信息更加具有管理会计的信息质量特征，主要受益对象应该是公司管理层。
4. 连续报告的是特定的信息，而不是全部信息。连续报告对外部信息使用者的重要价值在于非财务信息的披露，如企业的经营业绩信息、前瞻性信息、背景信息等等。一些像折旧、摊销之类的数据就不太适合采用连续报告模式，公司的部分私有信息也不太可能完全披露。
5. 采用连续报告模式的目的是提高信息的决策相关性。信息的及时性是决策相关性的根本保障，信息使用者利用软件工具从公司数据库中抽取自己所需的个性化信息，相比传统模式，其决策相关性无疑会大大提升。
二、连续报告产生的动因
现在的上市公司的财务报告普遍采用年报加中报的方式，这些财务报告存在严重的时滞性问题。信息披露不及时，决策相关性被严重弱化。使得信息使用者对这类报告的重视程度越来越低，他们甚至转向其他的信息源，如通过新闻媒介、行业的统计报告、财务分析师的分析以及公司高级管理人员的谈话渠道等来了解有关公司的最新信息。如果会计职业界不积极主动地满足信息使用者需求的话，会计职业就会丧失存在的价值，进而被其他信息源“接管”。
需求的压力使得会计职业团体开始对连续报告进行研究。1999年加拿大注册会计师协会（CICA）发布的《技术对财务和商业报告的影响》中指出，旧的周期性的财务报告概念正在向一个更加具有弹性的、接近实时报告的连续报告模式转变。2000年，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《公司报告的电子发送》，同年，美国证券交易委员会（SEC）也发布了《利用电子媒体的解释》。这些报告都意识到了连续报告的必要性和必然性。国外相关的学术研究，如连续审计、连续保证服务等都是基于连续报告环境进行研究的。可以说，连续报告模式是一种方兴未艾的模式，也是信息时代财务报告的未来。
三、连续报告的可行性分析
1. 技术上的可行性。ICT（信息和通讯技术）的发展，满足了日益增加的对会计处理和报告经济事项的需求。例如，现在能够通过遍布整个公司的信息系统、广域网、宽带网和XML（可扩展标记语言）来连续传递客户化和标准化的外部报告。尤其是XML及其在会计领域内的衍生物XBRL（可扩展商业报告语言）使得生成多样化的报告、从XBRL报告中提取相关信息以及进行数据交换非常容易。
2. 经济上的可行性。随着公司信息化程度的提高，许多公司已经具备了实施连续报告的基础设施（如遍布整个企业的ERP系统）。那么在这些基础设施上进行连续报告，其信息发布的边际成本几乎可以忽略不计。尤其是XBRL和“推”技术的出现，使整个的报告处理过程能够可靠地、自动化地进行，无需人工干预，可以说连续审计的边际人工成本为零。当然，要保证连续报告系统的安全性和可靠性，依然需要进行软件成本投入，但这些成本在整个连续报告基础设施成本中的比重并不高。因此，如果一个公司的连续报告基础设施已经齐备，那么连续审计的成本会很低。
四、连续报告的作用
1. 从信息经济学角度来看。各个报告期之间较长的时间间隔，以及编表期的时间延迟，会使投资者不能及时获得与决策相关的信息，从而无法及时修改其投资策略。一旦公司财务报告发布，公司股价将会面临较大的波动。而这个时间段蕴含着重大信息风险，这些风险的存在必然导致投资者要求较高的股票溢价和资本成本。投资者出于自身资金安全考虑，甚至可能会寻求内幕信息。同样，管理层如果不能及时获取相关信息，必然会弱化其管理决策能力。连续报告大大缩减（甚至消除）了报告的时间间隔和延迟，能够让投资者更好地进行决策，减少股价波动，降低资本成本，提高管理层的决策能力。
2. 从信息不对称角度来看。连续报告通过及时给股东提供决策相关的信息，能够防止违反内部交易规则的事情发生，在资本市场，投资者的信息也会得到增强，同时也会弱化管理层的信息优势。SEC在其发布的《选择性披露与内幕交易》中提出了完全披露标准，目的是杜绝选择性地披露重大非公开信息给个别利益相关者（如证券经纪人，机构投资者和财务分析师）的行为。SEC指出，当前的环境已经具备了实施完全披露标准的条件，因为最近的技术进步使得这些信息无需任何信息中介即可及时发布（如连续报告模式）。
五、实施连续报告面临的一些问题
1. 连续报告信息披露到何种程度才算充分。虽然连续报告可以减少资本市场上的信息不对称，增加信息的决策相关性，但是，随之而来的是，社会公众在满足及时性要求的同时，会进一步要求公司披露更多的信息，甚至要求公司开放其数据库，以便从中获取个性化的财务数据和非财务数据。对公众开放公司数据库，披露公司的私有信息，对公司而言，意味着竞争优势受到损害。已有研究表明，私有信息成本和自由盈余预测披露之间呈负相关的关系。那么公司应该披露多少信息才算充分呢？
一些研究表明，如果公司只对信息进行充分披露，而不对其进行充分分析，就能够降低资本成本。但是，若对这些信息进行充分分析，信息披露的充分性与资本成本之间并不相关。因此，公司通常会倾向于前者。原因在于，资本市场对这种公司的了解较少，他们主要依赖于信息媒介提供的信息。虽然随着信息和通讯技术的进步，信息使用者能够充分利用手中的软件工具来进行查询、检索和分析，但是仍然无法解决信息披露的充分性问题。而且，对信息到底应该披露到何种程度，会计准则制定机构又不太可能强制规定。但从信息的供求规律来看，市场必然会使公司在会计信息透明度和私有信息保留之间找到一个平衡点。