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他们通常被形容为无原则的、骗人的、不可靠的歹徒。一个恶性和独居动物——魔鬼交易员!有些人问为什么魔鬼交易员仍然存在,答案是因为资本家追逐利润的本能。
这些魔鬼交易员常被形容为孤独的狼。但是,即使是孤独的狼,也会有一个组织。他们只是在固定的情况下独来独往。他们总会听命于一些神秘的人,正如独狼被排除出主流狼群,就是为了保护某只神秘的头狼。在金融交易的世界也是一样。但是,所有的魔鬼交易员的目的何在?
利润
自我价值体现在账目盈亏上。但魔鬼交易员无论盈亏,这些交易员都会装着外表光鲜。如果投资亏损,这些人将非常痛苦。因为投资利润水平和他们拿到手的奖金息息相关,而且奖金和他们“表面上的业绩”挂钩。这些魔鬼交易员被抓时,经常说自己不是出于利益驱动,谁会信?
贪心
现在的金融机制鼓励交易员们赚钱,而财富的多寡取决于他们的智力因素,以及敢于冒险的胆量。贪婪这个人类的劣根性被交易员当做赚钱的必备要素。
赢家效应
市场上涨,达到峰值之后回落,这是周期性的。所谓连续的盈利也是有周期性的。除了赢家效应外,还有输家效应。在投资市场上追涨以带来更多的胜利。赢家效应会导致过度自信和错误。
加码还是退出?
当投资业绩变得糟糕,魔鬼交易员只有很少的方法将自己置身事外。要么承认投资失败,并完全退出。但这样很难达到自我提升,会丧失他人的尊重,在心理上难以接受。如果头寸开始清算,一连串的事件将不再处于他的控制之下。失业、成为拖垮银行的人,他将成为公众的头号敌人。
还有第二个选项,可以用更多的钱来稳定局势。脑子里会产生“连续盈利”最终会回归的信号,一旦承认失败,他将100%成为头号公敌;但是,如果拿更多的钱继续投进去,仍然有百分之五十的机会翻盘。于是,他选择了第二个选项,而不是退出,结果再次亏损并亏得更惨。
下面是几个导致银行倒闭的魔鬼交易员的例子:
1.魔鬼交易员约翰·鲁斯纳克
这家伙拖垮了Allfirst的银行,招致损失最初为6920万美元。
他被判处7.5年徒刑。作为一个外汇交易员,2003年1月17日涉嫌隐藏他招致的损失,隐藏时间达一年之久。他如今被幽居在家(自2009年1月开始限制出行,也就是他从事了六年左右的魔鬼交易)。
从监狱中被释放后,每个月被勒令偿还1000美元。尽管这样他永远偿还不了6.912亿美元的损失。这一切是怎么发生的呢?
Allfirst银行希望其外汇运营部门为银行红利的收益做风险对冲,从而达到增加银行利润总额的目的。
约翰·鲁斯纳克被聘负责该业务。
当时鲁斯纳克看好日元。他认为,日元不会下跌,特别是自日本经济泡沫破灭后。他认为,日元兑美元将上升。
他忽视了为日元下跌的情况下作远期合约的对冲。随着亚洲金融危机的发生,日元下跌。因此,他选择将虚假期权引入交易系统,这样在别人看来头寸已经得到了对冲。
同时,他还从高回扣的账户里申请更多的钱,来继续赌博,以挽回既有的损失。
管理层不仅满足了他的要求,甚至将更多的钱投给了他。
鲁斯纳克个人收益达到了55万美元(奖金再加上他的薪金)。
这些损失一直没被发现,直到银行要求资金释放,才意识到鲁斯纳克一直在踩着红线投资。鲁斯纳克被解雇了,还拖累了6名高管人员,因为他们未能识别骗局。
如今,鲁斯纳克自出狱以来,一直隐姓埋名并洁身自好,没有人知道他在做什么工作。
2.魔鬼交易员井口俊英——为大和银行造成了11亿美元的损失。
井口是一名日本政府债券交易员,自1983年和1995年之间,井口做了30万笔未授权交易。早在1983年,他就亏了7万美元,但他隐瞒了,因为怕丢掉他的工作。 1995年,他写了30页的信给他的老板,解释为何损失越来越大了,而他自己却无能为力。但为何他12年来自己却没能发现这种情况?
从监狱中被释放后,井口写了三本书:《美元阴谋》、《数十亿美元亏损的教训和自白》。他花了四年时间在监狱中写作,其260万美元的债务也被版权收入所覆盖,如今他住在日本神户,并开了家英语语言学校。
3.魔鬼交易员尼克·里森——为巴林银行造成了13亿美元的损失。
尼克·里森在巴林银行(英国历史最悠久的投资银行)是衍生产品经纪人。该银行早在1762年已成立,于1995年里森丑闻爆发时倒闭。
里森于1992年被任命为新加坡国际金融交易所(期货市场)总经理。有趣的是,里森未能获得英国的经纪人执照,因为在其申请文件中存在欺诈因素。但他在新加坡却顺利获得了该执照。
在1992年时,里森年收入5万英镑,而奖金则有13万英镑。他代表巴林银行从事未经授权的投机,为银行带来高达1000万英镑的净利润(约占银行总利润的10%左右)。可当投资业绩陷入低迷,他使用了一个错误的账户来尝试纠正损失。该账户就是臭名昭著的“88888号”,被用来掩盖他的坏账。损失很容易隐藏,因为里森对自己的工作负责,并没有任何人牵制。
1992年的亏损为200万英镑,到了1994年,亏损则达到了2.08亿英镑。
里森设置了一个空头跨式(一种策略,同时卖出和买入期权)。
到了1995年,亏损则接近了13亿英镑。里森在弃船逃走时只留下一张小纸条:“I’m sorry”。该银行于1995年2月被宣布破产。巴林银行被以象征性的1英镑卖给了 ING银行集团。
里森出狱后写了两本书,在蹲了6年之后的监狱后,那些书变成一部电影——《魔鬼交易员》。他回到学校,并获得了心理学学位,现在每当魔鬼交易员被提及,里森总会站出来呼应。 4.魔童阿多博利——让1万名同事下岗,给瑞银造成亏损23亿美元。
历史亏损第二高的魔鬼交易员。于2011年9月16日,被指控欺诈和虚假会计手段。他于2012年11月20日被判有罪,入狱7年。在2013年3月1日,博利对这一判决提出上诉。入狱之前阿多博利的奖金和工资总和约为36万英镑。
博利在审判期间承认:他有过超限额交易;为了隐藏真实头寸,他进行了很多虚假交易;但是,他也表示,这来自高层的建议;他说,他的同事知道他有隐藏账户,他的经理们意识到损失,并催促他尽快收回。
然而,瑞银被罚款3000万英镑的同时,伦敦金融城的监管机构(英国金融服务管理局)决定,“瑞银的系统和控制存在严重缺陷。这种问题不仅让瑞银名誉扫地,更损害了金融体系的完整性和公众信心。”
瑞银于是在2012年砍掉了其投资业务,并裁掉1万名员工。
5.科维尔——放倒法国兴业银行的魔鬼交易员,导致60亿美元的损失。
是Keviel法国交易员。他被指控违反信托,伪造和越权使用IT系统。
科维尔被银行指控,未获上级的授权,银行没有人对他所从事的业务了解的情况下,他开始创建假的交易,从2006年开始知道丑闻被揭露。
他被指控的交易水平超过银行的市值。当然引出了一个问题,超过银行市值的大交易,居然没有人能提前发现?是科维尔真的厉害到极致,还是他只是法兴的替罪羊?显然,科维尔进行了数千笔交易,背后隐藏着虚假的对冲交易。
科维尔被判入狱三年,且金融领域终生禁入。即使他在2008年被捕后,还被聘为勒梅尔顾问公司的IT顾问。他还写了一本书:《被困在一个螺旋:一个操盘手回忆录》。但是,由于被终生禁入,无论书籍或电影,只要和金融领域相关,其版权费就必须赔偿给法兴银行。
在2013年7月4日,科维尔案仍在胶着中,他申请法庭有独立专家列席的建议被驳回,这意味着他的命运将于2014年3月24日被宣布。在接受记者采访时,他仍然坚持认为一个人不可能为60亿美元的亏损负全责。
有些人可能会说,魔鬼交易员应该在损失前及早退出,而不是继续采取进入。魔鬼交易员应该使用分析工具,而不是凭直觉和运气。他们不应该隐藏亏损。但说起来容易做起来难。这也是一种本能,正如狼为了追逐猎物而不惜掉进陷阱,就像魔鬼交易员试图覆盖他的损失。而遗憾的是,这种本能广泛存在,而且交易数额越来越大,从最初的几万美元到如今的超过银行市值。
这些魔鬼交易员常被形容为孤独的狼。但是,即使是孤独的狼,也会有一个组织。他们只是在固定的情况下独来独往。他们总会听命于一些神秘的人,正如独狼被排除出主流狼群,就是为了保护某只神秘的头狼。在金融交易的世界也是一样。但是,所有的魔鬼交易员的目的何在?
利润
自我价值体现在账目盈亏上。但魔鬼交易员无论盈亏,这些交易员都会装着外表光鲜。如果投资亏损,这些人将非常痛苦。因为投资利润水平和他们拿到手的奖金息息相关,而且奖金和他们“表面上的业绩”挂钩。这些魔鬼交易员被抓时,经常说自己不是出于利益驱动,谁会信?
贪心
现在的金融机制鼓励交易员们赚钱,而财富的多寡取决于他们的智力因素,以及敢于冒险的胆量。贪婪这个人类的劣根性被交易员当做赚钱的必备要素。
赢家效应
市场上涨,达到峰值之后回落,这是周期性的。所谓连续的盈利也是有周期性的。除了赢家效应外,还有输家效应。在投资市场上追涨以带来更多的胜利。赢家效应会导致过度自信和错误。
加码还是退出?
当投资业绩变得糟糕,魔鬼交易员只有很少的方法将自己置身事外。要么承认投资失败,并完全退出。但这样很难达到自我提升,会丧失他人的尊重,在心理上难以接受。如果头寸开始清算,一连串的事件将不再处于他的控制之下。失业、成为拖垮银行的人,他将成为公众的头号敌人。
还有第二个选项,可以用更多的钱来稳定局势。脑子里会产生“连续盈利”最终会回归的信号,一旦承认失败,他将100%成为头号公敌;但是,如果拿更多的钱继续投进去,仍然有百分之五十的机会翻盘。于是,他选择了第二个选项,而不是退出,结果再次亏损并亏得更惨。
下面是几个导致银行倒闭的魔鬼交易员的例子:
1.魔鬼交易员约翰·鲁斯纳克
这家伙拖垮了Allfirst的银行,招致损失最初为6920万美元。
他被判处7.5年徒刑。作为一个外汇交易员,2003年1月17日涉嫌隐藏他招致的损失,隐藏时间达一年之久。他如今被幽居在家(自2009年1月开始限制出行,也就是他从事了六年左右的魔鬼交易)。
从监狱中被释放后,每个月被勒令偿还1000美元。尽管这样他永远偿还不了6.912亿美元的损失。这一切是怎么发生的呢?
Allfirst银行希望其外汇运营部门为银行红利的收益做风险对冲,从而达到增加银行利润总额的目的。
约翰·鲁斯纳克被聘负责该业务。
当时鲁斯纳克看好日元。他认为,日元不会下跌,特别是自日本经济泡沫破灭后。他认为,日元兑美元将上升。
他忽视了为日元下跌的情况下作远期合约的对冲。随着亚洲金融危机的发生,日元下跌。因此,他选择将虚假期权引入交易系统,这样在别人看来头寸已经得到了对冲。
同时,他还从高回扣的账户里申请更多的钱,来继续赌博,以挽回既有的损失。
管理层不仅满足了他的要求,甚至将更多的钱投给了他。
鲁斯纳克个人收益达到了55万美元(奖金再加上他的薪金)。
这些损失一直没被发现,直到银行要求资金释放,才意识到鲁斯纳克一直在踩着红线投资。鲁斯纳克被解雇了,还拖累了6名高管人员,因为他们未能识别骗局。
如今,鲁斯纳克自出狱以来,一直隐姓埋名并洁身自好,没有人知道他在做什么工作。
2.魔鬼交易员井口俊英——为大和银行造成了11亿美元的损失。
井口是一名日本政府债券交易员,自1983年和1995年之间,井口做了30万笔未授权交易。早在1983年,他就亏了7万美元,但他隐瞒了,因为怕丢掉他的工作。 1995年,他写了30页的信给他的老板,解释为何损失越来越大了,而他自己却无能为力。但为何他12年来自己却没能发现这种情况?
从监狱中被释放后,井口写了三本书:《美元阴谋》、《数十亿美元亏损的教训和自白》。他花了四年时间在监狱中写作,其260万美元的债务也被版权收入所覆盖,如今他住在日本神户,并开了家英语语言学校。
3.魔鬼交易员尼克·里森——为巴林银行造成了13亿美元的损失。
尼克·里森在巴林银行(英国历史最悠久的投资银行)是衍生产品经纪人。该银行早在1762年已成立,于1995年里森丑闻爆发时倒闭。
里森于1992年被任命为新加坡国际金融交易所(期货市场)总经理。有趣的是,里森未能获得英国的经纪人执照,因为在其申请文件中存在欺诈因素。但他在新加坡却顺利获得了该执照。
在1992年时,里森年收入5万英镑,而奖金则有13万英镑。他代表巴林银行从事未经授权的投机,为银行带来高达1000万英镑的净利润(约占银行总利润的10%左右)。可当投资业绩陷入低迷,他使用了一个错误的账户来尝试纠正损失。该账户就是臭名昭著的“88888号”,被用来掩盖他的坏账。损失很容易隐藏,因为里森对自己的工作负责,并没有任何人牵制。
1992年的亏损为200万英镑,到了1994年,亏损则达到了2.08亿英镑。
里森设置了一个空头跨式(一种策略,同时卖出和买入期权)。
到了1995年,亏损则接近了13亿英镑。里森在弃船逃走时只留下一张小纸条:“I’m sorry”。该银行于1995年2月被宣布破产。巴林银行被以象征性的1英镑卖给了 ING银行集团。
里森出狱后写了两本书,在蹲了6年之后的监狱后,那些书变成一部电影——《魔鬼交易员》。他回到学校,并获得了心理学学位,现在每当魔鬼交易员被提及,里森总会站出来呼应。 4.魔童阿多博利——让1万名同事下岗,给瑞银造成亏损23亿美元。
历史亏损第二高的魔鬼交易员。于2011年9月16日,被指控欺诈和虚假会计手段。他于2012年11月20日被判有罪,入狱7年。在2013年3月1日,博利对这一判决提出上诉。入狱之前阿多博利的奖金和工资总和约为36万英镑。
博利在审判期间承认:他有过超限额交易;为了隐藏真实头寸,他进行了很多虚假交易;但是,他也表示,这来自高层的建议;他说,他的同事知道他有隐藏账户,他的经理们意识到损失,并催促他尽快收回。
然而,瑞银被罚款3000万英镑的同时,伦敦金融城的监管机构(英国金融服务管理局)决定,“瑞银的系统和控制存在严重缺陷。这种问题不仅让瑞银名誉扫地,更损害了金融体系的完整性和公众信心。”
瑞银于是在2012年砍掉了其投资业务,并裁掉1万名员工。
5.科维尔——放倒法国兴业银行的魔鬼交易员,导致60亿美元的损失。
是Keviel法国交易员。他被指控违反信托,伪造和越权使用IT系统。
科维尔被银行指控,未获上级的授权,银行没有人对他所从事的业务了解的情况下,他开始创建假的交易,从2006年开始知道丑闻被揭露。
他被指控的交易水平超过银行的市值。当然引出了一个问题,超过银行市值的大交易,居然没有人能提前发现?是科维尔真的厉害到极致,还是他只是法兴的替罪羊?显然,科维尔进行了数千笔交易,背后隐藏着虚假的对冲交易。
科维尔被判入狱三年,且金融领域终生禁入。即使他在2008年被捕后,还被聘为勒梅尔顾问公司的IT顾问。他还写了一本书:《被困在一个螺旋:一个操盘手回忆录》。但是,由于被终生禁入,无论书籍或电影,只要和金融领域相关,其版权费就必须赔偿给法兴银行。
在2013年7月4日,科维尔案仍在胶着中,他申请法庭有独立专家列席的建议被驳回,这意味着他的命运将于2014年3月24日被宣布。在接受记者采访时,他仍然坚持认为一个人不可能为60亿美元的亏损负全责。
有些人可能会说,魔鬼交易员应该在损失前及早退出,而不是继续采取进入。魔鬼交易员应该使用分析工具,而不是凭直觉和运气。他们不应该隐藏亏损。但说起来容易做起来难。这也是一种本能,正如狼为了追逐猎物而不惜掉进陷阱,就像魔鬼交易员试图覆盖他的损失。而遗憾的是,这种本能广泛存在,而且交易数额越来越大,从最初的几万美元到如今的超过银行市值。