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一、引言权证作为发行人与持有者之间的赋予持有人在约定的时间有权以约定的价格买入或卖出一定数量的标的资产一种契约，按发行人，分为股本权证和备兑权证：股本权证通常由上市公司发行，其行权会增加股份公司的股本；备兑权证是由标的资产发行人以外的第三方发行，认兑的股票是已经上市流通的股票，行权不会造成总股本的增加。权证最早是起源于1911年美国电力公司发行的股本权证。二十世纪二十年代，权证曾被广泛使用。