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摘 要：随着非公经济在经济总量的比重越来越大，各地对非公经济的支持力度也在不断加大。非公企业作为非公经济的主要载体，是最具活力和潜力的市场主体，对地区经济增长的贡献起到重要作用，但是融资问题一直是困扰非公企业发展壮大的重要因素。本文以哈尔滨市为例，从非公企业融资渠道的现状分析出发，在对影响非公企业融资因素分析的基础上，对哈尔滨市拓宽非公企业融资渠道提出对策。
关键词：融资渠道；产品创新；资金短缺
中图分类号：F27 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2016）11-0105-02
随着振兴东北老工业基地进程的加快，非公企业在促进哈尔滨市经济发展过程中发挥着越来越重要的作用。非公企业是最具活力和潜力的市场主体，对哈尔滨市经济增长的贡献越来越大。融资问题一直是影响哈尔滨市非公企业发展壮大的重要因素之一，拓宽非公企业融资渠道，可以解决企业资金短缺问题，对非公企业的发展壮大有着重要的现实意义。
一、哈尔滨市非公企业融资渠道的现状分析
（一）哈尔滨市非公企业的基本情况
近年来，哈尔滨市非公企业的发展环境不断优化，尤其是对中小企业的扶持政策越来越好，哈尔滨市在省政府制定《黑龙江省促进中小企业发展条例》的基础上在2014年依据哈尔滨市区域内中小企业的特点，制定了《关于进一步扶持中小企业发展的若干政策》，进一步完善了对哈尔滨市中小企业的扶持政策，尤其在解决中小企业的融资困难方面，针对符合条件的中小企业进行财政补助，在政策上鼓励和支持多渠道的融资，放宽了非公企业进行融资的准入条件。良好的环境促进了非公经济的快速发展，“十二五”期间，哈尔滨市非公经济平均保持了8%以上的增长速度，在地区生产总值中所占比重均超过50%，在哈尔滨市经济发展中占有着重要的地位。
（二）银行对非公企业信贷力度加强
目前，哈尔滨市银行业发展速度较快，有银行类金融机构40家，其中有7家外资银行，10家村镇银行。哈尔滨市区域内的银行积极搭建平台增强对非公企业的信贷力度，哈尔滨银行、中国建设银行、招商银行等多家银行机构都推出了针对非公企业的贷款业务，以做大对非公企业的业务。作为哈尔滨市唯一具有法人地位的商业银行，哈尔滨银行针对哈尔滨市非公企业的特点，始终坚持小额信贷战略，针对小企业使用资金的特点，推出小企业循环贷款业务。中国建设银行推出小企业“速贷通”业务，招商银行推出“小贷通”业务。可见，银行业对非公企业的资金支持力度在不断增强。
（三）资本市场直接融资有所发展
随着金融业改革的不断深入，哈尔滨市通过资本市场融资的企业也在不断增加。目前，哈尔滨市在国内上市企业共有25家，其中非公企业有11家，所占比例为44%，包括沪市6家，深市5家，其中中小板3家，创业板2家。哈尔滨市企业进入资本市场速度的加快，促进了中小企业开展上市融资活动，2015年哈尔滨中飞新技术股份有限公司成功在创业板上市，募集资本为19 930.60万元。哈尔滨市非公企业不仅通过场内市场融资，也积极寻求场外市场融资。自2014年“新三板”扩容以来，哈尔滨市政府积极支持非上市中小企业在场外市场融资，截至2015年上半年，共有17家企业成功挂牌，在政府相关部门的培训下，有22家企业在上海股权托管交易中心中小企业股权报价系统挂牌。依靠规范的场外市场交易，哈尔滨市非公企业不仅获取了发展的资金，更促进企业治理结构日益规范。
（四）贷款和担保平台日益完善
在解决非公企业融资问题的过程中，贷款和担保平台发挥着重要作用。目前哈尔滨市小额贷款公司超过120家，累计发放贷款300余亿元。以哈尔滨市企业信用融资担保服务中心为例，作为地方性最大的担保机构，自成立以来已经为4 000余户企业提供担保。截至2015年年末，担保中心累计为4 869户中小微企业和三农企业担保9 437笔，担保总额694亿元。连续四年实现百亿元担保额，近四年融资担保额分别为105.8亿元、122亿元、130亿元、133亿元，实现了连年增长，逆势上扬。同时企业信用融资担保服务中心注重对农业领域企业的扶持，先后为昌泰牧业、冰城牧业等30多家农业企业担保，实现担保金额2.82亿元。
二、影响哈尔滨市非公企业融资的因素
（一）银行对非公企业的贷款要求较多
虽然哈尔滨市的银行推出了各项针对非公企业的贷款政策和产品，但在贷款过程中考虑到非公企业的特点和业务的风险性，需要借款人提供抵押物，尤其是不动产的抵押，而部分非公企业规模较小，拥有的资产较少，很难达到银行贷款要求的资产规模。在考虑第三方（担保公司）担保方面，如果采用担保公司担保方式获得贷款，企业在承担原有贷款利息基础上，还要支付担保费，这会提高企业的贷款成本，年贷款成本将超过10%，很多企业无法承受这个资本成本比率，这制约了部分企业选择银行贷款方式解决资金瓶颈问题。
（二）非公企业信用等级评估较难
作为金融机构，在与企业进行资金往来业务时需要评价企业的信用情况。哈尔滨市非公企业的信用系统尚未完全建立，一定程度上限制了非公企业从金融机构取得借款。目前，在诚信龙江网可以查询到信用状况的哈尔滨非公企业数量还比较少，占非公企业数量不足30%，由于信息不对称，对哈尔滨市非公企业信用评估比较困难，还没有建立健全的信用评价体系，这种情况下要更多依靠第三方的信用机构出具信用评级报告，但这种形式会出现被评级企业的借贷成本提高。同时，由于哈尔滨市的企业处于不同的成长阶段，难以形成统一的标准来进行信用评价。
（三）非公企业上市数量较少
目前，哈尔滨市在国内市场上市的非公企业有11家，主板6家，中小板3家，创业板2家，但与经济发达地区的副省级城市相比差距却在日益加大，如与同为副省级城市杭州和宁波相比，目前，杭州市上市的非公企业大约有50家，其中创业板上市企业有15家左右，宁波市上市的非公企业约有20家，其中创业板上市企业有6家左右，同为副省级城市的哈尔滨，上市非公企业总数约为杭州市的20%，创业板数量约为杭州市的13.3%；是宁波市非公企业上市数量的50%左右，创业板数量的33.3%。 （四）利用互联网金融融资较少
在互联网金融快速发展的时代，发达地区正加快建立P2B平台，全国十大P2B网贷平台主要集中在广州、北京、上海和杭州地区，企业通过互联网金融平台获得发展资金。目前对哈尔滨市非公企业来讲，这种融资方式刚刚兴起，仅有企业信用融资担保服务中心完成三个项目实现融资1 700万元，与第一大P2B网贷平台杭州鑫合汇累计融资37亿元规模相比差距较大，当前规模无法满足哈尔滨市非公企业的资金需求，而省外很多P2B平台已经将其融资业务发展到哈尔滨，充分利用哈尔滨市个人资金为当地甚至全国的非公企业进行融资服务。
三、拓宽哈尔滨市非公企业融资渠道的对策
（一）加快健全非公企业征信系统
健全的征信系统是金融机构衡量企业经营和财务状况的重要途径，政府部门应加快健全辖区内企业的征信系统，要实现税务部门、公安部门、金融机构等多部门信用信息共享，同时征信系统要充分利用互联网和大数据平台，获取更多的信息评价企业的信用状况，应该在建立企业信用信息系统的基础上增加企业负责人尤其是法人代表的信用状况登记，以更加真实地反映企业的信用信息。在征信系统健全的过程中，要引入竞争机制，鼓励社会中介机构进入并参与信用市场的开发和建设，确保征信系统信息的客观性和时效性。
（二）强化非公企业相关政策的落实
目前，哈尔滨市政府相关部门已经出台了多项政策解决非公企业融资难的问题，要在出台政策的基础上做好政策的落实工作。在对非公企业提供税收优惠政策上，充分利用可浮动的税率，尽可能地降低非公企业的经营成本；在项目扶持方面，要将政策进行具体的细分，针对不同情况设计不同的方案，如对于信用不健全和抵押品不足这部分企业，可以设立专门的融资担保项目，规定可以享受该项目资金企业的营业收入标准、营业范围等条件，可以提供的资金额度范围；在推进多渠道融资方面，要为股权融资企业提供适当的便利条件，定期跟踪拟上市企业的经营状况。
（三）推动金融机构的产品创新
金融机构产品的创新，可以为非公企业开辟多元化的融资渠道。要积极推进本地城商行系金融租赁公司的发展，为融资租赁公司发展创造条件。要推进对非公企业开展融资租赁业务，解决非公企业因购买固定资产出现的资金压力。同时要积极扩大票据融资业务，推出适合非公企业的票据承兑和贴现业务。在贷款业务方面，可以尝试推广“供应链融资”模式，将产业链中多个经销商和供应商联系在一起，通过产业链中核心企业的担保，获得银行的金融支持，使银行突破以单个企业作为贷款对象的局限。
（四）利用互联网拓展融资渠道
哈尔滨市要充分利用好互联网金融发展的契机，探索新的融资渠道，积极培育本地化P2B互联网金融平台，引进龙头企业带动地方融资平台的发展，在融资平台发展到一定程度后，尝试向域外发展，同时相关部门要注重对平台风险的控制，开发多元化的融资产品，为非公企业提供更加便捷的金融服务。对高新技术企业和提供“私人定制”式服务的企业来讲，在获取外部融资的基础上，可以利用互联网和电子商务平台获得订单并收取货款，客户预先支付的货款可以作为企业的发展资金，这种模式不仅避免了企业商品的积压，满足消费者的个性化需求，也补充了企业的营运资金。
（五）发展多层次的资本市场
要发展多层次的资本市场，为非公企业获得直接投资创造条件，鼓励国有企业、大型企业、民间资本设立非公企业投资基金，对于初创的企业来讲，在一定优惠税收政策的基础上，通过开展风险投资信任计划鼓励私人投资和风险投资；对于高新技术企业来讲，鼓励拥有科研设备的科研机构以研究机构设备使用权作价投资入股，降低高新技术企业研发成本。在直接融资方面，要加强对挂牌和拟上市企业的辅导，规范企业的治理结构，挂牌企业要尽快实现转板；对高技术企业要注重孵化和培育，推动更多的高技术企业进入到创业板上市融资；对短期资金紧张的企业，通过发行短期融资券，既可以缓解资金周转紧张的问题，又可以提高企业的知名度。
参考文献：
[1]娄芸鹏.哈尔滨市中小企业融资问题研究[D].长春：吉林大学，2011.
关键词：融资渠道；产品创新；资金短缺
中图分类号：F27 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2016）11-0105-02
随着振兴东北老工业基地进程的加快，非公企业在促进哈尔滨市经济发展过程中发挥着越来越重要的作用。非公企业是最具活力和潜力的市场主体，对哈尔滨市经济增长的贡献越来越大。融资问题一直是影响哈尔滨市非公企业发展壮大的重要因素之一，拓宽非公企业融资渠道，可以解决企业资金短缺问题，对非公企业的发展壮大有着重要的现实意义。
一、哈尔滨市非公企业融资渠道的现状分析
（一）哈尔滨市非公企业的基本情况
近年来，哈尔滨市非公企业的发展环境不断优化，尤其是对中小企业的扶持政策越来越好，哈尔滨市在省政府制定《黑龙江省促进中小企业发展条例》的基础上在2014年依据哈尔滨市区域内中小企业的特点，制定了《关于进一步扶持中小企业发展的若干政策》，进一步完善了对哈尔滨市中小企业的扶持政策，尤其在解决中小企业的融资困难方面，针对符合条件的中小企业进行财政补助，在政策上鼓励和支持多渠道的融资，放宽了非公企业进行融资的准入条件。良好的环境促进了非公经济的快速发展，“十二五”期间，哈尔滨市非公经济平均保持了8%以上的增长速度，在地区生产总值中所占比重均超过50%，在哈尔滨市经济发展中占有着重要的地位。
（二）银行对非公企业信贷力度加强
目前，哈尔滨市银行业发展速度较快，有银行类金融机构40家，其中有7家外资银行，10家村镇银行。哈尔滨市区域内的银行积极搭建平台增强对非公企业的信贷力度，哈尔滨银行、中国建设银行、招商银行等多家银行机构都推出了针对非公企业的贷款业务，以做大对非公企业的业务。作为哈尔滨市唯一具有法人地位的商业银行，哈尔滨银行针对哈尔滨市非公企业的特点，始终坚持小额信贷战略，针对小企业使用资金的特点，推出小企业循环贷款业务。中国建设银行推出小企业“速贷通”业务，招商银行推出“小贷通”业务。可见，银行业对非公企业的资金支持力度在不断增强。
（三）资本市场直接融资有所发展
随着金融业改革的不断深入，哈尔滨市通过资本市场融资的企业也在不断增加。目前，哈尔滨市在国内上市企业共有25家，其中非公企业有11家，所占比例为44%，包括沪市6家，深市5家，其中中小板3家，创业板2家。哈尔滨市企业进入资本市场速度的加快，促进了中小企业开展上市融资活动，2015年哈尔滨中飞新技术股份有限公司成功在创业板上市，募集资本为19 930.60万元。哈尔滨市非公企业不仅通过场内市场融资，也积极寻求场外市场融资。自2014年“新三板”扩容以来，哈尔滨市政府积极支持非上市中小企业在场外市场融资，截至2015年上半年，共有17家企业成功挂牌，在政府相关部门的培训下，有22家企业在上海股权托管交易中心中小企业股权报价系统挂牌。依靠规范的场外市场交易，哈尔滨市非公企业不仅获取了发展的资金，更促进企业治理结构日益规范。
（四）贷款和担保平台日益完善
在解决非公企业融资问题的过程中，贷款和担保平台发挥着重要作用。目前哈尔滨市小额贷款公司超过120家，累计发放贷款300余亿元。以哈尔滨市企业信用融资担保服务中心为例，作为地方性最大的担保机构，自成立以来已经为4 000余户企业提供担保。截至2015年年末，担保中心累计为4 869户中小微企业和三农企业担保9 437笔，担保总额694亿元。连续四年实现百亿元担保额，近四年融资担保额分别为105.8亿元、122亿元、130亿元、133亿元，实现了连年增长，逆势上扬。同时企业信用融资担保服务中心注重对农业领域企业的扶持，先后为昌泰牧业、冰城牧业等30多家农业企业担保，实现担保金额2.82亿元。
二、影响哈尔滨市非公企业融资的因素
（一）银行对非公企业的贷款要求较多
虽然哈尔滨市的银行推出了各项针对非公企业的贷款政策和产品，但在贷款过程中考虑到非公企业的特点和业务的风险性，需要借款人提供抵押物，尤其是不动产的抵押，而部分非公企业规模较小，拥有的资产较少，很难达到银行贷款要求的资产规模。在考虑第三方（担保公司）担保方面，如果采用担保公司担保方式获得贷款，企业在承担原有贷款利息基础上，还要支付担保费，这会提高企业的贷款成本，年贷款成本将超过10%，很多企业无法承受这个资本成本比率，这制约了部分企业选择银行贷款方式解决资金瓶颈问题。
（二）非公企业信用等级评估较难
作为金融机构，在与企业进行资金往来业务时需要评价企业的信用情况。哈尔滨市非公企业的信用系统尚未完全建立，一定程度上限制了非公企业从金融机构取得借款。目前，在诚信龙江网可以查询到信用状况的哈尔滨非公企业数量还比较少，占非公企业数量不足30%，由于信息不对称，对哈尔滨市非公企业信用评估比较困难，还没有建立健全的信用评价体系，这种情况下要更多依靠第三方的信用机构出具信用评级报告，但这种形式会出现被评级企业的借贷成本提高。同时，由于哈尔滨市的企业处于不同的成长阶段，难以形成统一的标准来进行信用评价。
（三）非公企业上市数量较少
目前，哈尔滨市在国内市场上市的非公企业有11家，主板6家，中小板3家，创业板2家，但与经济发达地区的副省级城市相比差距却在日益加大，如与同为副省级城市杭州和宁波相比，目前，杭州市上市的非公企业大约有50家，其中创业板上市企业有15家左右，宁波市上市的非公企业约有20家，其中创业板上市企业有6家左右，同为副省级城市的哈尔滨，上市非公企业总数约为杭州市的20%，创业板数量约为杭州市的13.3%；是宁波市非公企业上市数量的50%左右，创业板数量的33.3%。 （四）利用互联网金融融资较少
在互联网金融快速发展的时代，发达地区正加快建立P2B平台，全国十大P2B网贷平台主要集中在广州、北京、上海和杭州地区，企业通过互联网金融平台获得发展资金。目前对哈尔滨市非公企业来讲，这种融资方式刚刚兴起，仅有企业信用融资担保服务中心完成三个项目实现融资1 700万元，与第一大P2B网贷平台杭州鑫合汇累计融资37亿元规模相比差距较大，当前规模无法满足哈尔滨市非公企业的资金需求，而省外很多P2B平台已经将其融资业务发展到哈尔滨，充分利用哈尔滨市个人资金为当地甚至全国的非公企业进行融资服务。
三、拓宽哈尔滨市非公企业融资渠道的对策
（一）加快健全非公企业征信系统
健全的征信系统是金融机构衡量企业经营和财务状况的重要途径，政府部门应加快健全辖区内企业的征信系统，要实现税务部门、公安部门、金融机构等多部门信用信息共享，同时征信系统要充分利用互联网和大数据平台，获取更多的信息评价企业的信用状况，应该在建立企业信用信息系统的基础上增加企业负责人尤其是法人代表的信用状况登记，以更加真实地反映企业的信用信息。在征信系统健全的过程中，要引入竞争机制，鼓励社会中介机构进入并参与信用市场的开发和建设，确保征信系统信息的客观性和时效性。
（二）强化非公企业相关政策的落实
目前，哈尔滨市政府相关部门已经出台了多项政策解决非公企业融资难的问题，要在出台政策的基础上做好政策的落实工作。在对非公企业提供税收优惠政策上，充分利用可浮动的税率，尽可能地降低非公企业的经营成本；在项目扶持方面，要将政策进行具体的细分，针对不同情况设计不同的方案，如对于信用不健全和抵押品不足这部分企业，可以设立专门的融资担保项目，规定可以享受该项目资金企业的营业收入标准、营业范围等条件，可以提供的资金额度范围；在推进多渠道融资方面，要为股权融资企业提供适当的便利条件，定期跟踪拟上市企业的经营状况。
（三）推动金融机构的产品创新
金融机构产品的创新，可以为非公企业开辟多元化的融资渠道。要积极推进本地城商行系金融租赁公司的发展，为融资租赁公司发展创造条件。要推进对非公企业开展融资租赁业务，解决非公企业因购买固定资产出现的资金压力。同时要积极扩大票据融资业务，推出适合非公企业的票据承兑和贴现业务。在贷款业务方面，可以尝试推广“供应链融资”模式，将产业链中多个经销商和供应商联系在一起，通过产业链中核心企业的担保，获得银行的金融支持，使银行突破以单个企业作为贷款对象的局限。
（四）利用互联网拓展融资渠道
哈尔滨市要充分利用好互联网金融发展的契机，探索新的融资渠道，积极培育本地化P2B互联网金融平台，引进龙头企业带动地方融资平台的发展，在融资平台发展到一定程度后，尝试向域外发展，同时相关部门要注重对平台风险的控制，开发多元化的融资产品，为非公企业提供更加便捷的金融服务。对高新技术企业和提供“私人定制”式服务的企业来讲，在获取外部融资的基础上，可以利用互联网和电子商务平台获得订单并收取货款，客户预先支付的货款可以作为企业的发展资金，这种模式不仅避免了企业商品的积压，满足消费者的个性化需求，也补充了企业的营运资金。
（五）发展多层次的资本市场
要发展多层次的资本市场，为非公企业获得直接投资创造条件，鼓励国有企业、大型企业、民间资本设立非公企业投资基金，对于初创的企业来讲，在一定优惠税收政策的基础上，通过开展风险投资信任计划鼓励私人投资和风险投资；对于高新技术企业来讲，鼓励拥有科研设备的科研机构以研究机构设备使用权作价投资入股，降低高新技术企业研发成本。在直接融资方面，要加强对挂牌和拟上市企业的辅导，规范企业的治理结构，挂牌企业要尽快实现转板；对高技术企业要注重孵化和培育，推动更多的高技术企业进入到创业板上市融资；对短期资金紧张的企业，通过发行短期融资券，既可以缓解资金周转紧张的问题，又可以提高企业的知名度。
参考文献：
[1]娄芸鹏.哈尔滨市中小企业融资问题研究[D].长春：吉林大学，2011.