【摘 要】
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针对传统投资组合在实践中存在固有的不足和局限性,本文通过引入因子分析方法,构建了基于风险因子的风险平价投资策略。该策略使得所有资产的风险都可以测量和相互比较,从而
【机 构】
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中央财经大学统计与数学学院,北京银行红星支行,
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针对传统投资组合在实践中存在固有的不足和局限性,本文通过引入因子分析方法,构建了基于风险因子的风险平价投资策略。该策略使得所有资产的风险都可以测量和相互比较,从而让投资者可以更好地理解和刻画投资组合的风险来源和结构,并预先实施积极的风险管理,通过控制风险因子上的风险贡献来实现风险分散化,避免风险预算"陷阱"。实证结果表明,与其它经典投资策略相比,该投资策略使得投资组合的风险更加分散化,并表现出更好的投资业绩。
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