大多数文艺青年生活过得不好，不是因为理想和现实差距过大，抑或过于矫情，而是他们不善于理财。
　　——向小田
　　理财是什么？是有钱有闲的人做的额外功夫？
　　NO！理财是一种生活态度！
　　投资者在马年里过得并不平静。股市风起云涌后，市场却扑朔迷离，楼市忐忑不安……且以目前公布的经济数据来看，中国经济调整的势头还未完全走完，随着利率进入下行空间，市场流动性趋向宽松，投资者进理财市场的压力不小，收益也未必会有期待的那么高。羊年到来，市场逻辑出现了拐点，各类型风险偏好的投资者即将面临新的抉择
　　【灵活操作者：风再起时，我是“喜羊羊”】
　　刚刚过去的2014年，A股无疑是全球资本市场的焦点。股市行情的躁动，令大妈们“弃舞从股”，决心在大盘的红绿光影之间，再次轰动世界，就像她们当年在黄金市场上做到的那样。
　　资料显示，在所有93个世界主要股票指数中，按照美元计价后，上证综指今年以来的回报率位列全球第一，高达45.87%， ，并且是全球唯一涨幅超过四成的主要股指。中国结算最新数据显示，新开股票户数连续三周维持在60万户以上的高位，为此前的3至4倍，入市股民中以往较为罕见的“90后”正成为新生力量。
　　然而分析人士谈到，股市熊了又牛，受伤最多的是小散户，其中的原因是多种多样的。首先，马太效应本身会吸引资金两极分化。其次，大资金的操作方法往往比零散资金要灵活，而且成系统，调整的余地也会远远超过小资金。最简单的，“抄底”这个动作，其实在底部无法确定的情况下，抄底是一个循序渐进的过程，小资金一不小心就会被腰斩，而大资金就可以游刃有余地掌控整个局势。再者，大资金的捆绑效应会使得拳头的力量增大，本金呈几何级数的增加，会使得盈利也会像滚雪球一样越滚越大。
　　点评：“雷布斯”先生的名言“找到那个风口，连猪都会飞”名声大噪。其实风起了，不仅是猪，连大象都被吹上了天。股市频繁操作者的优势在于，亏损时能够及时止损，但手续费交得也很高，且不够坚守，相对难以获得大收益。如果胳膊拧不过大腿，就索性适应，找到可靠的大机构参与的一些投资计划是非常可行的。从配置角度讲，也应放宽自己的视角，适当参与一下资产配置全球化的进程。目前随着对外口子的不断打开，我们的盈利方式远远不止A股，我们可以试试港股，也可以在全球范围内进行投资，分散风险，增加盈利方式。
　　【激进者： 有钱、任性当心个股“灰太狼”】
　　有种投资者天生就是“战神”。其实A股市场向来不缺风，2013-2014年成长股出现了一阵又一阵的风，创业板的估值达到60倍以上，招来成群拥护小盘股的散户。当时，所有沾边互联网的题材，例如智能家居、在线教育、移动医疗等概念股均上涨得“不明觉厉”。
　　就是这样的一批投资者，在小盘股上蹿下跳的激烈情绪中欲罢不能，也在马年的后半段错过了蓝筹行情。羊年，又会如何？近期不少券商发布研报指出，市场的逻辑正在形成新的拐点。从1月中旬起，“一行三会”分别对信贷和杠杆资金进入股票市场的隐患进行排查，到两度检查券商融资融券业务，再到2月6日证监会进一步禁止代销伞形信托，监管部门在政策上的边际变动，令短期内资金成本下降的预期受到影响。
　　点评：冲动激进的性格令他们不惧怕风险，甚至乐于追逐风险，在上述市场环境下，博弈性的成长板块（TMT、环保、新材料）是激进投资者可以选择的配置逻辑。另外，打新一直因其高回报的无风险收益，受到这类投资者和机构的一致追捧，但在现行申购规则和发行频率下，要想打中新股，资金实力显然排在第一位，如果能全部顶格申购，中签几率自然大大增加。面对近期密集而出的24只新股，钱多不在乎，只要能中一只，过年的零花钱就有了。但是“刀口舔血”，也要做好承担风险的准备。
　　【风险偏好低者：只想做一只安静的“美羊羊”】
　　随着“立春”当天央行宣布降准，银行理财产品的收
　　理财新观察
　　FINANCE OBSERATION
　　益率也应随之下行，市场预计未来仍有可能继续降准。无风险利率大幅下降，股市阴晴不定，债市风险犹存，风险偏好低者的队伍在近期得到扩大，他们更倾向于倔强地摒除外界干扰，做只安静的“美羊羊”。
　　进入2015年之后，非结构性人民币理财产品的周平均预期收益率再次出现下滑态势，但仍维持在5.2%的水平之上。随着“立春”当天央行宣布降准，时隔三年多，央行再次启动准备金工具。临近春节，银行理财产品收益率再次“翘尾”，但因央行降准之后市场“不差钱”，理财产品市场随后出现了量价齐跌的局面，平均收益率从5.3%下降到5.1%。融360金融搜索平台发布的报告称，预计今年上半年银行理财产品收益率或将跌破5%。
　　点评：在此情况下，防御性的中盘蓝筹（医药、大众食品、黑电、轻工）是众多研报中推荐配置的品种。对于风险偏好较低的“万元户”来说，可以将资产分为两部分：第一，在目前的市场状况下，可以将少量资金定投指数基金、货币基金，以获取长期股市成长带来的超额回报;第二，部分可以选择互联网金融产品，因为有金融资产对接，能够保障安全性，并且收益可观。回顾马年，余额宝等各类“宝宝”们的横空出世，极大地迎合了风险偏好低者的口味。
　　【风险厌恶者：“懒羊羊”理财大法】
　　随着生活节奏的加快，现代都市中“懒人”一族越来越多。股市扑朔迷离，长期理财产品利率下滑，炒股？理财？心累且塞。其实投资理财本身并没有好坏之分，只有是否适合投资者之说。
　　专家预计今年利率下行是大概率事件，在利率下行期间，广大个人投资者可多考虑持有稍长周期的理财产品，以锁定较高的收益率。
　　点评：风险厌恶型的投资者善于抵制市场各种诱惑，高风险高收益的投资从不在他们的选择范围之内，而保障性高、稳定持久的理财品种才是他们的最爱。相对而言，基金定投的风险较小，并且可以分享股票市场带来的超额收益。要科学分配资产，需要明白储蓄、股票、债券、基金、保险的产品特性。储蓄虽然收益较低，可风险几乎为零，从这个层面来讲，偏好稳健投资的投资者，更适合选择储蓄加保险的理财组合。