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摘要：随着科技的不断发展，我国的互联网金融产品不断丰富。三中全会决议要发展好普惠金融，不断鼓励金融创新来丰富金融市场的层次和产品。我国出现了支付宝，余额宝和虚拟信用卡等金融产品。2014年到2015上半年余额宝的发展速度令人咋舌，绝大多数人都选择也喜好这个软件，同时被他较高的利息所吸引。但是近来余额宝的利息一次次下跌，更在2015年12月7日这天余额宝收益率降到了历史最低的2.755%。加上许多新的理财软件的涌现，很多投资者都在考虑甚至选择放弃余额宝这条理财之路。对此，余额宝应该积极的解决近来出现的问题及压力，更好的发展自己。
关键词：余额宝；互联网金融产品；风险；发展对策
中图分类号：F49文献标识码：A文章编号：1672-3198（2016）03-0054-03
1余额宝的产生和发展
2013年6月5日余额宝出现在了人们的生活中。支付宝出于方便用户，让他们不仅可以直接获得收益，也可以随时进行消费的支出和转账，打造了“余额宝”这项增值服务平台。余额宝顾名思义，就是将用户的余额利用起来，在支付宝这样一个大的舞台上，余额宝的出现是一场浩大的风波。用户一万元的活期存款一年可以收益50元，而在余额宝可以收益300至400元左右，高出银行近10倍，余额宝的超高收益和方便灵活吸引了众多用户。与余额宝息息相关的天弘基金因此在成立的几个月之初就达到了1853亿元的规模，成功登上国内最大基金管理公司，国际地位也随之上升到前22位。余额宝存在的条件是拆借市场，它是同业拆借市场，拆借市场的参与者包括非银行金融机构，而且期限也比较短，利率一般是按日计算。支付宝推出的余额宝便是这样的一个金融机构。
余额宝作为互联网金融与传统金融模式相比存在很多优势。传统的金融模式是充当储蓄存款人和借款人的金融中介机构，而互联网金融模式是供求双方可以通过互联网市场进行各种交易，包括数量匹配、期限匹配、风险定价等等都可以直接成交。互联网金融更是将非金融要素与金融要素紧紧的联系在一起。比如我们生活中有很多事情都与它联系起来，“滴滴打车”和“快滴打车”还有余额宝，这些产品都是软件，把与生活息息相关的事情变得实用化，简单化，提高了市场效率。随着网络越来越贴近生活，我们越来越离不开网络，在互联网的大背景下，余额宝就相应出现和发展起来。
2余额宝的现状分析
拥有5000亿元的规模，40%货币基金市场份额的余额宝，用户数8100万，超过A股股民，完成这一切只花了9个月。刚刚上市的余额宝倍受广大用户的青睐，在方便人们购物消费，转账和带来可观的收益的同时大大的推动了金融创新、发展惠普金融。到2015年8月31日，据有关资料显示天弘基金2015半年报披露中能看到余额宝上半年为用户所赚金额与去年同期相比增加了11%，达到了138.68亿元。2015年6月底余额宝所拥有的用户数量已经达到2.26亿，在全球是拥有客户数量最多的。
余额宝已成为各界的谈论必不可少的话题，但是近来余额宝的收益率却慢慢的出现下滑的趋势，用户规模也跟着下降，如图1所示。
图12013—2015年余额宝规模走势图近三年来余额宝的规模持续增长，截止2015年第一季度末余额宝规模达到了历史最高：7117.24亿元。但是到了2015年第三季度却只有6039.48亿元，与第一季度相比减少了1078.24亿元，降幅为15.15%。形成了连续两个季度的连续下降。规模的下降也伴随着收益的下降，2015年上半年平均收益仅3.8%，创历史新低。余额宝收益与银行间拆借利率走势基本相同，那么余额宝收益为何下降？真正的原因在于最近信贷比较宽松，银行资金充裕之后，银行拆借利率下降，那么余额宝收益也跟着下降。
余额宝在成立之初就被众多金融界的人士定位为“金融行业的颠覆者”，作为商业银行第一次面临挑战的大型金融机构，余额宝自然而然的被视为传统银行的“敌人”。是敌人就会有战争，一方面，传统银行采取限制转账金额额度，另一方面，各大银行也络绎不绝推出了各自的互联网理财产品。例如，工商银行与工银瑞信基金推出“天天益”理财产品，可以把卡内沉淀资金投向“工银现金宝”。还有交通银行也与易方达基金联合推出了能够满足客户7×24小时申购以及赎回需求，资金T+0实时到账的“实时提现”产品。
除了银行机构，腾讯推出的微信理财通，利用庞大的微信用户数，微信理财通的实力不可小觑。中国银联的“银联钱包”增值服务、京东的“京东小金库”、华夏基金的“活期通”、新浪的“微财富”、百度的“百发百赚”等等理财产品层出不穷。余额宝目前的竞争对手日益增多，所以用户规模有下滑的现象，虽然余额宝不再是理财的首选，但是余额宝的地位在互联网金融史上依然是不可动摇的。
3余额宝的SWOT分析
3.1余额宝的优势分析（S）
首先，余额宝由于拥有全国最大的第三方支付平台支付宝为强大依托，也就是说有庞大的客户来源、资金储备及较高的客户忠诚度。其次，余额宝的起购资金低，收益高，风险低。最后，它的流动性强，操作方便，与传统银行储蓄业务相比，余额宝可以随时转入，第二日货币基金确认到账开始计算收益。同时还可以通过余额宝进行转账，付款，还款，充话费等服务。
3.2余额宝劣势分析（W）
虽然余额宝的出现让很多人的生活方式都得到改变带来很多好处。但是余额宝实现的一键购买，随时支付的全流程线上支付具有一定的风险，从余额宝的出来到现在一直都是讨论热点，第一，是计算机信息和金融两个安全方面的问题，第二，是他的合法化问题还没有完全解决，支付宝并没有销售牌照，而是只有第三方牌照，余额宝的种种销售业绩都显示了支付宝在其中还扮演着其他角色，存在法律隐患。余额宝应该识别自身的风险特性进行有效防范，以便做到持续平稳的发展。
3.3余额宝的机会（O） 余额宝作为拥有用户数量最多，吸金能力最强的理财产品，首先他的市场非常强大，也因为先入为主，余额宝已经让很多的用户离不开，自然而然的就将资金转入进去，当然也有更多的用户慕名而来，既有较高的收益又灵活方便，余额宝的潜力就会一步步的释放。其次余额宝的名声已经家喻户晓，想与其合作的基金公司数不胜数，余额宝可以有更好的选择，这也说明余额宝产品的服务质量和数量将不断上升。
3.4余额宝的威胁（T）
余额宝现在面临着的威胁主要可以从竞争对手和风险两个方面来看：
（1）余额宝来自竞争对手的威胁，随着余额宝的巨大成功，现在越来越多的企业都推出自己的理财服务产品，想来分一杯羹。其中就有前面提到的腾讯推出的“微信理财通”，百度推出的“百发”，新浪推出的“新浪微财富”还有京东推出的“京东小金库”，网易推出的“网易现金宝”，苏宁推出的“苏宁零钱宝”等等。这些公司的实力都是不容小觑的，而目前余额宝又碰到收益率和规模同时走低，这对业界的竞争者来说又多了一些机遇。
表12015年12月17日每万份收益率和
七日年化收益率
名称每万份收益（元）七日年化收益率余额宝0.73592.8%微信理财通0.84493.176%百发0.91923.324%新浪微财富0.95083.183%京东小金库0.79972.979%网易现金宝0.95083.183%苏宁零钱宝0.89183.308%除了这些企业，各大银行相应推出了不少产品，例如广发银行和易方达联合推出了“智能金账户”还有银联的“银联钱包”。银联钱包近来做出许多大型优惠活动，用户数量也是不断上升。对余额宝的威胁很大一方面都是来自这些外部因素。
（2）余额宝存在的风险威胁，首先余额宝由于是全流程线上操作，他的系统风险是不能忽略的，货币型基金的收益就与余额宝类似，每日的收益波动都比较大，受利率等宏观因素影响。其次从监管层面上来看余额宝并不是合法的，由于央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝虽然可以购买支付协议存款但是并没有对基金购买做出明确规定，而支付宝则相当于是支付工具，由天弘基金来销售，余额宝利用天弘基金来销售这种做法存在很大的风险。最后，余额宝由于是全程的网络控制，网络技术方面也存在很大的安全隐患。根据调查显示，余额宝从上市到今天已经有很多金额被盗的案例，从小额的1000到大额的100000.这样的网络安全漏洞时时刻刻都是存在的，再加上有黑客的袭击，不得不让人谨慎投资。
4余额宝的发展前景及对策建议
网络金融带来的好处，首先是能够给老百姓带来真正的实惠，其次是能够死气沉沉的传统银行体系带来极大的杀伤力。自2013年6月13日余额宝上线以来，其规模一路飙升，最高达到了7117.24亿元，客户数超过2.26亿，在全球的金融公司中没有比余额宝客户数更多的了。虽然余额宝现在的地位处于业界的巅峰，但是随着竞争对手的日益强大，来自各方面的风险威胁，余额宝在持续发发展的同时一定要做好对这些对手和威胁的应对策略。
以下是我对余额宝的发展提出的一些建议：
第一，余额理作为网络理财产品，既便捷又灵活高效，所处的财市场潜力还是非常大的。目前已经有很多电商、基金公司、银行都纷纷推出理财产品想在其中分得一块蛋糕，竞争也非常剧烈，特别是现在余额宝收益率和规模的走低。但是余额宝有强大的支付宝作为后盾，抢占了先机，更应该抓住许多人专一的性格和消费的转变，让用户对他的依赖感更加强大。在这些情况下，阿里巴巴支付宝应该利用自己的优势，在众多的想要与余额宝合作的基金公司中谨慎选择，不仅要丰富余额宝相对应的货币基金，也要在选择的同时弥补自己的不足，毕竟是电商出身，在货币基金操作机风险控制方面还不太深知。
第二，余额宝要定准自己的市场范围，着眼于一些有钱，但是又不够进入银行等理财市场的年轻人群，为他们提供零钱理财攻略，运用自身平易近人，灵活方面的优点，利用强大的客户资源，更好地吸引顾客，培养忠诚客户，以便更好的应对竞争者的挑战，水可载舟，亦可覆舟，群众的作用是最基础和重要的，只有拥有了好的群众基础才能站稳脚根，更好地发展自己。
第三，余额宝应把握机会，充分利用阿里巴巴的平台盘活巨大的用户资源和互联网效应，将文化业、旅游业、医疗业、交通运输业、服务业、餐饮等多层次的领域都融入进去，将余额宝运用推广到广大用户的生活中区，让群众更多、更具体的利用和使用余额宝，从而可以实现巩固自身的生态链。
第四，余额宝也应开展“阳光工程”，尽向客户告知风险的义务，在客户心中维持其平易近人的良好形象，例如，可在官网上增加其收益及风险的详情链接。余额宝也应尽早完善自身的合法问题，积极跟有关机关取得联系，寻求解决办法，用备案等方式保障用户的权益。
第五，余额宝应该把重点放在风险控制方面，一要制定风险管理和应急处理制度。二要加大后台技术、系统、数据处理、资金安全、风险控制等方面的投入力度，提高支付宝的安全等级。三要做到相关数据的公开透明，得到投资者的监督，减少风险。做让人们信任、放心的支付宝，才能让人们支持它，让余额宝的未来的道路更加宽广。
第六，余额宝要加强创新力度，推出更多吸引投资者目光的产品，增强对外界因素的干扰能力，维持自身的长期可持续发展道路。
第七，余额宝在发展道路上一定要遵法守法。
参考文献
[1]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例[J].经济与管理，2015，（02）.
[2]谢海.建设银行互联网金融发展战略研究[D].南宁：广西大学，2014.
[3]律姣.余额宝SWOT分析[J].现代商业，2014，（02）：94-95.
[4]钱海利.2014国内网络理财市场半年度分析报告[J].计算机与网络，2014，（15）：10-11.
关键词：余额宝；互联网金融产品；风险；发展对策
中图分类号：F49文献标识码：A文章编号：1672-3198（2016）03-0054-03
1余额宝的产生和发展
2013年6月5日余额宝出现在了人们的生活中。支付宝出于方便用户，让他们不仅可以直接获得收益，也可以随时进行消费的支出和转账，打造了“余额宝”这项增值服务平台。余额宝顾名思义，就是将用户的余额利用起来，在支付宝这样一个大的舞台上，余额宝的出现是一场浩大的风波。用户一万元的活期存款一年可以收益50元，而在余额宝可以收益300至400元左右，高出银行近10倍，余额宝的超高收益和方便灵活吸引了众多用户。与余额宝息息相关的天弘基金因此在成立的几个月之初就达到了1853亿元的规模，成功登上国内最大基金管理公司，国际地位也随之上升到前22位。余额宝存在的条件是拆借市场，它是同业拆借市场，拆借市场的参与者包括非银行金融机构，而且期限也比较短，利率一般是按日计算。支付宝推出的余额宝便是这样的一个金融机构。
余额宝作为互联网金融与传统金融模式相比存在很多优势。传统的金融模式是充当储蓄存款人和借款人的金融中介机构，而互联网金融模式是供求双方可以通过互联网市场进行各种交易，包括数量匹配、期限匹配、风险定价等等都可以直接成交。互联网金融更是将非金融要素与金融要素紧紧的联系在一起。比如我们生活中有很多事情都与它联系起来，“滴滴打车”和“快滴打车”还有余额宝，这些产品都是软件，把与生活息息相关的事情变得实用化，简单化，提高了市场效率。随着网络越来越贴近生活，我们越来越离不开网络，在互联网的大背景下，余额宝就相应出现和发展起来。
2余额宝的现状分析
拥有5000亿元的规模，40%货币基金市场份额的余额宝，用户数8100万，超过A股股民，完成这一切只花了9个月。刚刚上市的余额宝倍受广大用户的青睐，在方便人们购物消费，转账和带来可观的收益的同时大大的推动了金融创新、发展惠普金融。到2015年8月31日，据有关资料显示天弘基金2015半年报披露中能看到余额宝上半年为用户所赚金额与去年同期相比增加了11%，达到了138.68亿元。2015年6月底余额宝所拥有的用户数量已经达到2.26亿，在全球是拥有客户数量最多的。
余额宝已成为各界的谈论必不可少的话题，但是近来余额宝的收益率却慢慢的出现下滑的趋势，用户规模也跟着下降，如图1所示。
图12013—2015年余额宝规模走势图近三年来余额宝的规模持续增长，截止2015年第一季度末余额宝规模达到了历史最高：7117.24亿元。但是到了2015年第三季度却只有6039.48亿元，与第一季度相比减少了1078.24亿元，降幅为15.15%。形成了连续两个季度的连续下降。规模的下降也伴随着收益的下降，2015年上半年平均收益仅3.8%，创历史新低。余额宝收益与银行间拆借利率走势基本相同，那么余额宝收益为何下降？真正的原因在于最近信贷比较宽松，银行资金充裕之后，银行拆借利率下降，那么余额宝收益也跟着下降。
余额宝在成立之初就被众多金融界的人士定位为“金融行业的颠覆者”，作为商业银行第一次面临挑战的大型金融机构，余额宝自然而然的被视为传统银行的“敌人”。是敌人就会有战争，一方面，传统银行采取限制转账金额额度，另一方面，各大银行也络绎不绝推出了各自的互联网理财产品。例如，工商银行与工银瑞信基金推出“天天益”理财产品，可以把卡内沉淀资金投向“工银现金宝”。还有交通银行也与易方达基金联合推出了能够满足客户7×24小时申购以及赎回需求，资金T+0实时到账的“实时提现”产品。
除了银行机构，腾讯推出的微信理财通，利用庞大的微信用户数，微信理财通的实力不可小觑。中国银联的“银联钱包”增值服务、京东的“京东小金库”、华夏基金的“活期通”、新浪的“微财富”、百度的“百发百赚”等等理财产品层出不穷。余额宝目前的竞争对手日益增多，所以用户规模有下滑的现象，虽然余额宝不再是理财的首选，但是余额宝的地位在互联网金融史上依然是不可动摇的。
3余额宝的SWOT分析
3.1余额宝的优势分析（S）
首先，余额宝由于拥有全国最大的第三方支付平台支付宝为强大依托，也就是说有庞大的客户来源、资金储备及较高的客户忠诚度。其次，余额宝的起购资金低，收益高，风险低。最后，它的流动性强，操作方便，与传统银行储蓄业务相比，余额宝可以随时转入，第二日货币基金确认到账开始计算收益。同时还可以通过余额宝进行转账，付款，还款，充话费等服务。
3.2余额宝劣势分析（W）
虽然余额宝的出现让很多人的生活方式都得到改变带来很多好处。但是余额宝实现的一键购买，随时支付的全流程线上支付具有一定的风险，从余额宝的出来到现在一直都是讨论热点，第一，是计算机信息和金融两个安全方面的问题，第二，是他的合法化问题还没有完全解决，支付宝并没有销售牌照，而是只有第三方牌照，余额宝的种种销售业绩都显示了支付宝在其中还扮演着其他角色，存在法律隐患。余额宝应该识别自身的风险特性进行有效防范，以便做到持续平稳的发展。
3.3余额宝的机会（O） 余额宝作为拥有用户数量最多，吸金能力最强的理财产品，首先他的市场非常强大，也因为先入为主，余额宝已经让很多的用户离不开，自然而然的就将资金转入进去，当然也有更多的用户慕名而来，既有较高的收益又灵活方便，余额宝的潜力就会一步步的释放。其次余额宝的名声已经家喻户晓，想与其合作的基金公司数不胜数，余额宝可以有更好的选择，这也说明余额宝产品的服务质量和数量将不断上升。
3.4余额宝的威胁（T）
余额宝现在面临着的威胁主要可以从竞争对手和风险两个方面来看：
（1）余额宝来自竞争对手的威胁，随着余额宝的巨大成功，现在越来越多的企业都推出自己的理财服务产品，想来分一杯羹。其中就有前面提到的腾讯推出的“微信理财通”，百度推出的“百发”，新浪推出的“新浪微财富”还有京东推出的“京东小金库”，网易推出的“网易现金宝”，苏宁推出的“苏宁零钱宝”等等。这些公司的实力都是不容小觑的，而目前余额宝又碰到收益率和规模同时走低，这对业界的竞争者来说又多了一些机遇。
表12015年12月17日每万份收益率和
七日年化收益率
名称每万份收益（元）七日年化收益率余额宝0.73592.8%微信理财通0.84493.176%百发0.91923.324%新浪微财富0.95083.183%京东小金库0.79972.979%网易现金宝0.95083.183%苏宁零钱宝0.89183.308%除了这些企业，各大银行相应推出了不少产品，例如广发银行和易方达联合推出了“智能金账户”还有银联的“银联钱包”。银联钱包近来做出许多大型优惠活动，用户数量也是不断上升。对余额宝的威胁很大一方面都是来自这些外部因素。
（2）余额宝存在的风险威胁，首先余额宝由于是全流程线上操作，他的系统风险是不能忽略的，货币型基金的收益就与余额宝类似，每日的收益波动都比较大，受利率等宏观因素影响。其次从监管层面上来看余额宝并不是合法的，由于央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝虽然可以购买支付协议存款但是并没有对基金购买做出明确规定，而支付宝则相当于是支付工具，由天弘基金来销售，余额宝利用天弘基金来销售这种做法存在很大的风险。最后，余额宝由于是全程的网络控制，网络技术方面也存在很大的安全隐患。根据调查显示，余额宝从上市到今天已经有很多金额被盗的案例，从小额的1000到大额的100000.这样的网络安全漏洞时时刻刻都是存在的，再加上有黑客的袭击，不得不让人谨慎投资。
4余额宝的发展前景及对策建议
网络金融带来的好处，首先是能够给老百姓带来真正的实惠，其次是能够死气沉沉的传统银行体系带来极大的杀伤力。自2013年6月13日余额宝上线以来，其规模一路飙升，最高达到了7117.24亿元，客户数超过2.26亿，在全球的金融公司中没有比余额宝客户数更多的了。虽然余额宝现在的地位处于业界的巅峰，但是随着竞争对手的日益强大，来自各方面的风险威胁，余额宝在持续发发展的同时一定要做好对这些对手和威胁的应对策略。
以下是我对余额宝的发展提出的一些建议：
第一，余额理作为网络理财产品，既便捷又灵活高效，所处的财市场潜力还是非常大的。目前已经有很多电商、基金公司、银行都纷纷推出理财产品想在其中分得一块蛋糕，竞争也非常剧烈，特别是现在余额宝收益率和规模的走低。但是余额宝有强大的支付宝作为后盾，抢占了先机，更应该抓住许多人专一的性格和消费的转变，让用户对他的依赖感更加强大。在这些情况下，阿里巴巴支付宝应该利用自己的优势，在众多的想要与余额宝合作的基金公司中谨慎选择，不仅要丰富余额宝相对应的货币基金，也要在选择的同时弥补自己的不足，毕竟是电商出身，在货币基金操作机风险控制方面还不太深知。
第二，余额宝要定准自己的市场范围，着眼于一些有钱，但是又不够进入银行等理财市场的年轻人群，为他们提供零钱理财攻略，运用自身平易近人，灵活方面的优点，利用强大的客户资源，更好地吸引顾客，培养忠诚客户，以便更好的应对竞争者的挑战，水可载舟，亦可覆舟，群众的作用是最基础和重要的，只有拥有了好的群众基础才能站稳脚根，更好地发展自己。
第三，余额宝应把握机会，充分利用阿里巴巴的平台盘活巨大的用户资源和互联网效应，将文化业、旅游业、医疗业、交通运输业、服务业、餐饮等多层次的领域都融入进去，将余额宝运用推广到广大用户的生活中区，让群众更多、更具体的利用和使用余额宝，从而可以实现巩固自身的生态链。
第四，余额宝也应开展“阳光工程”，尽向客户告知风险的义务，在客户心中维持其平易近人的良好形象，例如，可在官网上增加其收益及风险的详情链接。余额宝也应尽早完善自身的合法问题，积极跟有关机关取得联系，寻求解决办法，用备案等方式保障用户的权益。
第五，余额宝应该把重点放在风险控制方面，一要制定风险管理和应急处理制度。二要加大后台技术、系统、数据处理、资金安全、风险控制等方面的投入力度，提高支付宝的安全等级。三要做到相关数据的公开透明，得到投资者的监督，减少风险。做让人们信任、放心的支付宝，才能让人们支持它，让余额宝的未来的道路更加宽广。
第六，余额宝要加强创新力度，推出更多吸引投资者目光的产品，增强对外界因素的干扰能力，维持自身的长期可持续发展道路。
第七，余额宝在发展道路上一定要遵法守法。
参考文献
[1]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例[J].经济与管理，2015，（02）.
[2]谢海.建设银行互联网金融发展战略研究[D].南宁：广西大学，2014.
[3]律姣.余额宝SWOT分析[J].现代商业，2014，（02）：94-95.
[4]钱海利.2014国内网络理财市场半年度分析报告[J].计算机与网络，2014，（15）：10-11.