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日元成为美元之后，第二个与人民币直接兑换的币种，意味着人民币国际化取得实质性突破。
从6月1日起，人民币和日元已经开始双向直接兑换，放弃长期以来实行的间接兑换制，直接绕开美元。据悉，日本三大银行(三菱东京UFJ银行、三井住友银行、瑞穗银行)和中国银行、香港上海汇丰银行等将参与日元与人民币直接交易业务。参与交易的银行将分别决定东京和上海两地市场的日元对人民币汇率，并据此向企业等客户提供交易服务。日元成为继美元之后，第二个与人民币直接兑换的币种。
节省30亿手续费
1945年以来，在美国的掌控下，国际间实行金汇兑本位制，造就了美元的霸主地位，美元等同黄金，故此美元亦称美金。1970年代初，金汇兑本位制崩溃后，取而代之的是美元本位制，国际货币制度仍以美元独大，国际交易均以美元为结算单位，购买黄金也得有美元才行。美国增发的任何美元均为各国所接受。全球各国都必须为美国的几轮经济刺激政策之后的货币超发埋单。
直兑之前，中日之间的贸易往来，首先必须将人民币或日元兑换成美元，然后才将美元兑换成日元或人民币。因此，一笔外贸交易由此变成了两笔，牵涉到两组买卖汇率，一买一卖，换汇时要付的费用，便是较高的佣金和两次买卖的汇率价差，而佣金是支付美国中央银行1%的手续费。对于赴日留学、旅游的市民会因为“直兑”，在减少兑换成本的同时，还可以降低汇率的风险。根据日本贸易振兴机构的统计，2011年中日贸易额达到了3449亿美元。按照2011年的交易额计算，直兑后中日每年将节省30亿美元的费用，也将有利于扩大中日贸易额。
此外，美国持续量化宽松政策，以及倒逼人民币兑美元汇率的升值，导致中国外汇储备大幅缩水，损失增多。绕过美元，中日直接兑换，也有利于中日两国减少对美元的依赖。
美国财政部的报告显示，截至2011年底，中国持有美国国债总额同比减少82亿美元，是2001年有此项统计以来中国首次年度减持美国国债，中国的减持行为主要发生在去年下半年。与之形成比照的是，日本央行近日發布的国际收支统计显示，截至2011年年底，中国持有的日本国债（含短期国债）已增至约18万亿日元（合人民币14590亿元），同比增长71%，创历史最高纪录。3月，日本获准最多可购入650亿元人民币中国国债。
为什么是日元？
在美元持续疲软、中国出口受挫、日本债务危机加剧、经济复苏艰难的背景下，中日直兑也意味着，中日贸易关系的改善。
央视特约评论员许亚鑫告诉本刊记者，选择日元作为突破口有多方面的考虑。首先是地缘政治的因素。东京市场的人民币离岸中心建设将加快，很可能超越新加坡和伦敦，成为第一个真正意义上的非本土人民币离岸交易中心。而此前的5月，中日韩自由贸易区取得实质性进展，预计年内将启动谈判。其次，日本在产业链上与中国合作性与互补性特征较为明显。日本的高端制造业如汽车、电子类产品，与中国相对处于产业链低端的加工业形成国际分工的产业互补，提高国际竞争力。而如果选择其他与中国有很强竞争关系的地区，意义并不大。
中国此举被视为人民币国际化迈出的重要一步，也是加强中国与日本在东亚话语权的一大策略。
事实上，日元作为人民币直兑的突破口，亦是看好日本经济，规避风险的直接表现。据了解，日本国债具有内部消化的特点。数据显示，2011年底日本国债总额为920万亿日元（约合11万亿美元）。其中，日本国内的银行、保险公司等金融中介机构持有的国债规模为601万亿日元（约合7.3万亿美元），占全部国债比例的65.3%。因此，外汇储备中的日元增多风险相对可控。自6月1日，日元兑人民币汇率两日便大涨777基点，交易活跃程度好于专家的预期。招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮表示，日元是避险货币，在全球经济复苏乏力之际，国际避险资金对日元的青睐在推动日元升值。
下一个是谁？
“中国与日本的直兑，对于普通老百姓来说，实际意义并不太大，主要存在于银行机构之间的业务往来”，许亚鑫向本刊记者表示，“这几年国际化推进速度很快，总体来说，这次的象征意义十分明确。之前直接跟加元、澳元的中间价，对卢布的兑换，都属于推动人民币国际化的重要步骤。人民币下一个直接兑换的目标也许就是澳元。最终如果能够跟欧元实现直接兑换，将实现国际化的重大突破。”
许亚鑫提醒，中国要成为国际货币，需要走的路还很长。首先，从黄金储备来说，中国应该大幅增持。截至2011年底，美国黄金储备量为8133.5吨，黄金储备占外汇储备的74.2%，占世界官方黄金储备总量的24.9％，欧元区国家黄金储备在外汇储备中占比达到了60.8％，国际平均水平为10％。而中国同期的黄金储量1054.1吨，黄金储备占外汇储备的1.6%。美元成就霸主地位的重要支撑之一是黄金，中国黄金储备量仅为美国的八分之一。可见，中国1054吨的黄金储备还是偏少的。有专家测算，中国黄金储备占比如果要达到日本的水平，需要1400吨黄金；要达到俄罗斯、印度的水平，需要2500吨黄金；要达到国际平均水平，需要6000吨黄金。其次，对于金融体系制度的完善，中国还需要向西方学习更加成熟的经验，这其中包括国内金融市场开放、资本项目可兑换、人民币汇率改革、利率市场化、对外推动人民币对外投资等等。
许亚鑫撰文称，“日本提供了人民币国际化的前车之鉴。1984年前后，日元快速的国际化，并未与日本当前的经济产业结构与经济增长速度相适应，最终导致经济长期迷茫。”
与此同时，人民币国际化的过程中必然遭遇美元的挤压，来自美国的人民币升值压力越来越大。虽然人民币与日元合作策略虽能借助日元提升人民币在东亚的影响力，并以此减少美元的依赖，但如果战略上稍有失误，也可能造成反被日元利用的局面。
从6月1日起，人民币和日元已经开始双向直接兑换，放弃长期以来实行的间接兑换制，直接绕开美元。据悉，日本三大银行(三菱东京UFJ银行、三井住友银行、瑞穗银行)和中国银行、香港上海汇丰银行等将参与日元与人民币直接交易业务。参与交易的银行将分别决定东京和上海两地市场的日元对人民币汇率，并据此向企业等客户提供交易服务。日元成为继美元之后，第二个与人民币直接兑换的币种。
节省30亿手续费
1945年以来，在美国的掌控下，国际间实行金汇兑本位制，造就了美元的霸主地位，美元等同黄金，故此美元亦称美金。1970年代初，金汇兑本位制崩溃后，取而代之的是美元本位制，国际货币制度仍以美元独大，国际交易均以美元为结算单位，购买黄金也得有美元才行。美国增发的任何美元均为各国所接受。全球各国都必须为美国的几轮经济刺激政策之后的货币超发埋单。
直兑之前，中日之间的贸易往来，首先必须将人民币或日元兑换成美元，然后才将美元兑换成日元或人民币。因此，一笔外贸交易由此变成了两笔，牵涉到两组买卖汇率，一买一卖，换汇时要付的费用，便是较高的佣金和两次买卖的汇率价差，而佣金是支付美国中央银行1%的手续费。对于赴日留学、旅游的市民会因为“直兑”，在减少兑换成本的同时，还可以降低汇率的风险。根据日本贸易振兴机构的统计，2011年中日贸易额达到了3449亿美元。按照2011年的交易额计算，直兑后中日每年将节省30亿美元的费用，也将有利于扩大中日贸易额。
此外，美国持续量化宽松政策，以及倒逼人民币兑美元汇率的升值，导致中国外汇储备大幅缩水，损失增多。绕过美元，中日直接兑换，也有利于中日两国减少对美元的依赖。
美国财政部的报告显示，截至2011年底，中国持有美国国债总额同比减少82亿美元，是2001年有此项统计以来中国首次年度减持美国国债，中国的减持行为主要发生在去年下半年。与之形成比照的是，日本央行近日發布的国际收支统计显示，截至2011年年底，中国持有的日本国债（含短期国债）已增至约18万亿日元（合人民币14590亿元），同比增长71%，创历史最高纪录。3月，日本获准最多可购入650亿元人民币中国国债。
为什么是日元？
在美元持续疲软、中国出口受挫、日本债务危机加剧、经济复苏艰难的背景下，中日直兑也意味着，中日贸易关系的改善。
央视特约评论员许亚鑫告诉本刊记者，选择日元作为突破口有多方面的考虑。首先是地缘政治的因素。东京市场的人民币离岸中心建设将加快，很可能超越新加坡和伦敦，成为第一个真正意义上的非本土人民币离岸交易中心。而此前的5月，中日韩自由贸易区取得实质性进展，预计年内将启动谈判。其次，日本在产业链上与中国合作性与互补性特征较为明显。日本的高端制造业如汽车、电子类产品，与中国相对处于产业链低端的加工业形成国际分工的产业互补，提高国际竞争力。而如果选择其他与中国有很强竞争关系的地区，意义并不大。
中国此举被视为人民币国际化迈出的重要一步，也是加强中国与日本在东亚话语权的一大策略。
事实上，日元作为人民币直兑的突破口，亦是看好日本经济，规避风险的直接表现。据了解，日本国债具有内部消化的特点。数据显示，2011年底日本国债总额为920万亿日元（约合11万亿美元）。其中，日本国内的银行、保险公司等金融中介机构持有的国债规模为601万亿日元（约合7.3万亿美元），占全部国债比例的65.3%。因此，外汇储备中的日元增多风险相对可控。自6月1日，日元兑人民币汇率两日便大涨777基点，交易活跃程度好于专家的预期。招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮表示，日元是避险货币，在全球经济复苏乏力之际，国际避险资金对日元的青睐在推动日元升值。
下一个是谁？
“中国与日本的直兑，对于普通老百姓来说，实际意义并不太大，主要存在于银行机构之间的业务往来”，许亚鑫向本刊记者表示，“这几年国际化推进速度很快，总体来说，这次的象征意义十分明确。之前直接跟加元、澳元的中间价，对卢布的兑换，都属于推动人民币国际化的重要步骤。人民币下一个直接兑换的目标也许就是澳元。最终如果能够跟欧元实现直接兑换，将实现国际化的重大突破。”
许亚鑫提醒，中国要成为国际货币，需要走的路还很长。首先，从黄金储备来说，中国应该大幅增持。截至2011年底，美国黄金储备量为8133.5吨，黄金储备占外汇储备的74.2%，占世界官方黄金储备总量的24.9％，欧元区国家黄金储备在外汇储备中占比达到了60.8％，国际平均水平为10％。而中国同期的黄金储量1054.1吨，黄金储备占外汇储备的1.6%。美元成就霸主地位的重要支撑之一是黄金，中国黄金储备量仅为美国的八分之一。可见，中国1054吨的黄金储备还是偏少的。有专家测算，中国黄金储备占比如果要达到日本的水平，需要1400吨黄金；要达到俄罗斯、印度的水平，需要2500吨黄金；要达到国际平均水平，需要6000吨黄金。其次，对于金融体系制度的完善，中国还需要向西方学习更加成熟的经验，这其中包括国内金融市场开放、资本项目可兑换、人民币汇率改革、利率市场化、对外推动人民币对外投资等等。
许亚鑫撰文称，“日本提供了人民币国际化的前车之鉴。1984年前后，日元快速的国际化，并未与日本当前的经济产业结构与经济增长速度相适应，最终导致经济长期迷茫。”
与此同时，人民币国际化的过程中必然遭遇美元的挤压，来自美国的人民币升值压力越来越大。虽然人民币与日元合作策略虽能借助日元提升人民币在东亚的影响力，并以此减少美元的依赖，但如果战略上稍有失误，也可能造成反被日元利用的局面。