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波动率指数反映期权投资者对未来的波动率水平预期。大商所豆粕期货期权的上市让豆粕波动率指数的编制成为可能。本文借鉴CBOE的VIX和上交所中国波指（iVIX）的编制经验，采用方差互换方法计算出豆粕期权上市以来的波动率指数，同时对该指数的作用进行了论述，并对其与豆粕价格的负相关性、非对称性进行检验，通过季节性分析和事件驱动分析等方法证明了该指数的有效性。最后对豆粕波动率指数的未来发展进行了展望。