【摘 要】
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通过分析深圳成指日收益率数据,发现其具有尖峰厚尾、非正态性、波动率集聚、自相关性和平稳性等特征。然后将收益率均值方程设定为AR(15)的形式,并假设标准残差服从t分布或G
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通过分析深圳成指日收益率数据,发现其具有尖峰厚尾、非正态性、波动率集聚、自相关性和平稳性等特征。然后将收益率均值方程设定为AR(15)的形式,并假设标准残差服从t分布或GED分布,之后通过实证比较,发现在20种GARCH族模型中,EGARCH(1,1)-M-GED模型是最佳的。最后,本文进行了小结。
By analyzing the data of Shenzhen Zhijin daily return, we find that it has such characteristics as peak thick tail, non-normality, volatility clustering, auto-correlation and stability. Then, the mean value of return equation is set to the form of AR (15), and the standard residuals are assumed to follow the t distribution or GED distribution. Empirical comparison shows that among the 20 GARCH models, EGARCH (1,1) -M -GED model is the best. Finally, this article concludes.
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