摘 要: 投资可分为战略胜投资与短期投资,任何投资都面临着风险。风险是指预期与收益的背离,企业在投资过程中可能遇到的风险包括市场风险、经营风险以及财务风险。针对战略投资的特点,在分析战略投资依据的基础上,根据风险防范标准,提出了具体的风险监管思路。
　　关键词: 战略投资;风险监管;风险防范
　　
　　1 投資依据
　　
　　毫无疑问,会计信息是体现企业经营状况的最直接窗口,但是会计信息的局限性井不能完全满足投资者的需要。
　　只有了解传统会计信息系统的弊端,才可以有效的预防投资决策的风险。对目标单位已实现效益的确认,会计信息只起静态记录作用,并且以可靠性作为首选原则。对未来投资收益的确认则显然应采用风险原则。对投资风险进行分析判断时应避免以下会计“陷阱“:具有集团性组织形式的企业行为中很大程度上受人为影响,会计信息则是以市场经济为基础反映的;全部货币化计量虽然直观,但可能偏离企业真实的市场价值,如高科技企业中有形资产的比重只占小部分;企业经营中的不确定性和风险无时不存在,会计信息无法体现环境因素井有可能妨碍投资者的正确认识。充分注意到上述影响,才可能采取有效措施,以减少误导风险。
　　
　　2 风险监管
　　
　　如何向投资者提供适时和全面的信息,以利理性投资者加强对风险的控制和预防是会计面对的重大问题,对被投资者来说也是如此。会计信息要满足决策用途,就必须提供面向未来的信息,历史信息只具有一定参考价值,很难下结论说其是具有预测价值(只有在理想状态下才可以)。因为明天将发生什么事情谁也不知道,惯性思维束缚了人的应变能力。
　　既然由于会计分期假设原则使得有用信息滞后或失效,那么切实可行的解决办法有两个:一是缩短会计信息流转途径中所消耗的时间,降低传送成本,如果条件允许(资金和规模)的话,全面开放信息管理系统的应用,可以在空间和时间上缩短与被投资单位的距离,当然是建立在对被投资单位内部控制制度以充分信任的基础上的,并且不至于使机密信息外漏。会计电算化虽然具有内部参考的价值,但是由于不对外开放,对投资者的初始决策来说没有实际价值,二是不完全依赖会计信息,从被投资单位的环境入手,相信其管理人员的能力和品行,即关注外部,信任内部。根据外部约束条件的范围和影响,研究被投资单位产品的抗风险能力和成长能力,根据取方的搏弈变化随时对自己的投资进行决策。以上都没有考虑制度失真和人为失真的影响。
　　需要加以说明的是,虽然本文列举出会计信息系统的弊病,但又从会计信息角度谈风险监管,似乎前后矛盾。提请大家注意的是,会计信息编制技术的发展从一定程度上发挥了会计信息应用的优势,同时也凸现出其不可弥补的制度漏洞。本文努力从投资应用角度对会计信息取精华弃糟粕。
　　传统投资监管有许多典型方法,如在投资约定中增加约束事项,派代表实时监督被投资单位的经济动态,分析被投资单位会计报表等。这些方法只揭示了被投资单位表面现象,无法深入到经济活动内部。用市场的眼光看待经济的内在表现形式,知其然,更要知其所以然。
　　其实理论上讲从根本上解决投资监管也不是难题,只是实施中会遇到很多障碍,但只要思路趋向一致,也会让投资者受益匪浅。思路一,利用现有技术,显然可以获得除会计报表外的专门信息,如重置成本会计、人力资源会计、无形资产会计等,但要受制于制度和成本。思路二,培养适宜投资者监管的环境,被投资者对投资者的监管存在天然戒备和抵触心理,并通过制度设置和人为因素加以阻碍,如果有完善的法规体系和宽松的企业文化环境做后盾,就会大大降低监管成本和提高监管成效。思路三,提高被投资者自身免疫能力,增加生命活力,这也是双方共同认同并长期追求的目标。投资者监管的主要目的是证实被投资者提供信息的真实和有效性,并帮助其提高应变能力,而被投资者正常目的也是希望将企业带上良性发展的轨道,这种目杯的实现,是一个自然孕育过程,不可急于求成。
　　
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