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【摘要】本文选取我国15家商业银行2008～2013年数据，运用SE-DEA模型测度了各商业银行的效率。研究结果表明，面对利率市场化挑战，虽然国有商业银行的总体效率高于股份制商业银行，但它们之间的差距正逐渐缩小，且股份制商业银行效率改善更明显；实行的贷款利率市场化对商业银行效率的影响不显著，这一方面是由于利息收入占我国商业银行总收入比较大，另一方也是因为现阶段没有开放存款利率管制。
【关键词】利率市场化 商业银行 SE-DEA 超效率
一、引言
自1993年中共十四大提出《关于金融体制改革的决定》以来，中国的利率市场化进程已经经历了20多年的历史。我国的利率市场化从1996年开放银行间同业拆借利率开始，到逐步调整金融机构贷款利率浮动区间，再到2013年7月全面开放贷款利率管制，接下来将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件，稳妥有序地推进存款利率市场化。此外，随着我国金融脱媒加剧，民营和社区银行建设破冰，余额宝类互联网金融产品大行其道。优化收入结构，大力发展中间业务，以战略转型迎接利率市场化所带来的挑战，是我国商业银行必须采取的措施。
二、已有研究
国外Sherman和Gold（1985）第一次将DEA用于评估商业银行效率。此后诸多学者又进一步探索了商业银行效率测度的DEA模型，并改进了DEA模型。Fotios Pasioura（2008）运用两阶段DEA模型研究了95个国家的715家银行的效率，发现商业银行市场创新机制是最具影响力的一项因素。国内朱南和卓贤（2004）引入了超效率DEA模型研究了我国14家商业银行2000～2001年间的效率，结论是国有商业银行整体效率远低于股份制商业银行，而员工人数过多是一项重要影响因素。郑晓亚和肖莹（2013）以利率市场化为背景运用两阶段关联的DEA模型对中国商业银行效率进行实证分析，研究结果揭示提高风险控能力、调整业务结构、转变管理模式是商业银行的应变之道。黄嘉英和李美婷（2014）对我国12家商业银行2004～2012年数据进行分析，发现我国商业银行利率市场化改革对商业影响效率具有一定影响，且效率整体呈下降趋势。综上所述，商业银行效率研究不足在于：大部分文献对有效的商业银行则没有做出进一步的排名；以利率市场化为背景测度商业银行效率的研究较少。
三、模型
SE-DEA模型是在DEA的CCR模型的基础上，由Andersen和Peterson（1993）针对有效决策单元（DMU）效率值的比较问题提出来的。SE-DEA模型对DMU进行效率评价时，对于有效的DMU，SE-DEA将其生产前沿面进行重新推移计算，使得最终计算的效率值大于CCR模型效率值；而对于无效的DMU，其生产的前沿面不会发生变化，评价结果与DEA当中的CCR模型是一致的。SE-DEA模型能区分DEA有效的DMU之间的差异。表达式为：
s.t.MinθXλ+S=θXYλ-S=Yλ≥0，j=1，2，...，n...S≥0，S≥0
其中，θ为规划目标值，λj（j=1，2，...，n）为规划决策变量，S-和S+为松弛变量向量。
四、实证研究及分析
（一）指标的选取
投入指标：利息支出和非利息支出。利息支出通常占商业银行经营成本的80%，是商业银行经营过程中最主要的投入，且直接受利率变化的影响。非利息支出主要包括营业费用、营业外支出等，反映商业银行不直接受利率影响的投入。
产出指标：利息收入和非利息收入。利息收入来自于商业银行放贷资本，是我国商业银行最主要的收益来源，反映受利率变化的收益能力。非利息收入主要来自于商业银行的中间业务，如银行卡业务、理财服务业务等，反映创新方面的获利能力。
（二）数据的选取
本文选取我国5家国有商业银行和10家股份制商业银行2008～2013年的数据。这15家商业银行的资产总额、存贷款额之和占我国商业银行总和的80%以上，管理能力能较好地反映我国银行业的总体水平。本文数据手工摘录自各家商业银行年报。
（三）实证结果分析
运用EMS软件测度的各商业银行超效率值见表1。
表1 2008～2013年我国商业银行超效率值
图1 我国各类商业银行超效率均值走势图
由表2我们可以发现，超效率值最高的商业银行是中国建设银行，其次为兴业银行和中国工商银行；国有商业银行中，中国农业银行超效率表现优于中国银行，分别排在第6和第9，中国交通银行表现最差排在11位。股份制商业银行中平安银行、浦发银行分别排名第4和第5；招商银行超排在中间位置；广发银行和华夏银行表现欠佳排在了最后两位。由表2，我们进一步并绘制了我国各类商业银行超效率均值走势图，见图1。
由图1，考察期内国有商业银行超效率值高于股份制商业银行，但是国有商业银行效率呈波动下降趋势，而股份制商业银行效率呈平稳上升趋势。2008年汶川特大地震，为支持灾后重建，人民银行将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。此间，国有商业银行效率增长明显，股份制商业银行收到的影响比较大。2009年受次贷危机的影响，国有商业银行效率大幅度下降，股份制商业银行效率略微提升。2010年至2012年，国有商业银行效率没有得到改善，效率值继续下降；股份制商业银行效率继续保持增长，但增长幅度仍然比较微弱。2012年，央行扩大了利率浮动区间，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。之后又再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。至2013年7月，月央行全面放开金融机构贷款利率管制。在这期间，国有商业银行效率值下降趋势变大，股份制商业银行效率增长趋势明显，且它们之间效率差距越来越小。这反映股份制商业银行更好的应对了利率市场化带来的挑战。但相比于2009～2011年，2013年国有商业银行和股份制商业银行的效率波动都不是特别大，反映了我国实行的贷款利率市场化对我国商业效率的影响并不是特别显著。
五、结论与展望
本文运用SE-DEA测算了在利率市场化背景下我国15家商业银行2008～2013年的超效率值，研究结果表明：面对利率市场化挑战，虽然国有商业银行的总体效率高于股份制商业银行，但它们之间的差距正逐渐缩小，且股份制商业银行效率改善更明显。实行的贷款利率市场化对商业银行效率的影响不显著，这一方面是由于利息收入占我国商业银行总收入比较大，另一方也是因为现阶段没有开放存款利率管制。未来进一步的利率市场化将会使得商业银行竞争加剧、风险增多、利润下滑。商业银行应加快经营转型、业务创新和服务改进，大力发张中间业务以提高非利息收入占比。同时也应加强对利率风险的控制，避免因利率波动带来的巨大损失。
作者简介：盛佳玲（1990-），女，汉族，湖南益阳人，硕士研究生，毕业于广西科技大学；研究方向：金融学；林丽萍（1967），女，汉族，广西柳州人，广西科技大学管理学院副院长，毕业于南京理工大学；研究方向：企业竞争与合作。
【关键词】利率市场化 商业银行 SE-DEA 超效率
一、引言
自1993年中共十四大提出《关于金融体制改革的决定》以来，中国的利率市场化进程已经经历了20多年的历史。我国的利率市场化从1996年开放银行间同业拆借利率开始，到逐步调整金融机构贷款利率浮动区间，再到2013年7月全面开放贷款利率管制，接下来将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件，稳妥有序地推进存款利率市场化。此外，随着我国金融脱媒加剧，民营和社区银行建设破冰，余额宝类互联网金融产品大行其道。优化收入结构，大力发展中间业务，以战略转型迎接利率市场化所带来的挑战，是我国商业银行必须采取的措施。
二、已有研究
国外Sherman和Gold（1985）第一次将DEA用于评估商业银行效率。此后诸多学者又进一步探索了商业银行效率测度的DEA模型，并改进了DEA模型。Fotios Pasioura（2008）运用两阶段DEA模型研究了95个国家的715家银行的效率，发现商业银行市场创新机制是最具影响力的一项因素。国内朱南和卓贤（2004）引入了超效率DEA模型研究了我国14家商业银行2000～2001年间的效率，结论是国有商业银行整体效率远低于股份制商业银行，而员工人数过多是一项重要影响因素。郑晓亚和肖莹（2013）以利率市场化为背景运用两阶段关联的DEA模型对中国商业银行效率进行实证分析，研究结果揭示提高风险控能力、调整业务结构、转变管理模式是商业银行的应变之道。黄嘉英和李美婷（2014）对我国12家商业银行2004～2012年数据进行分析，发现我国商业银行利率市场化改革对商业影响效率具有一定影响，且效率整体呈下降趋势。综上所述，商业银行效率研究不足在于：大部分文献对有效的商业银行则没有做出进一步的排名；以利率市场化为背景测度商业银行效率的研究较少。
三、模型
SE-DEA模型是在DEA的CCR模型的基础上，由Andersen和Peterson（1993）针对有效决策单元（DMU）效率值的比较问题提出来的。SE-DEA模型对DMU进行效率评价时，对于有效的DMU，SE-DEA将其生产前沿面进行重新推移计算，使得最终计算的效率值大于CCR模型效率值；而对于无效的DMU，其生产的前沿面不会发生变化，评价结果与DEA当中的CCR模型是一致的。SE-DEA模型能区分DEA有效的DMU之间的差异。表达式为：
s.t.MinθXλ+S=θXYλ-S=Yλ≥0，j=1，2，...，n...S≥0，S≥0
其中，θ为规划目标值，λj（j=1，2，...，n）为规划决策变量，S-和S+为松弛变量向量。
四、实证研究及分析
（一）指标的选取
投入指标：利息支出和非利息支出。利息支出通常占商业银行经营成本的80%，是商业银行经营过程中最主要的投入，且直接受利率变化的影响。非利息支出主要包括营业费用、营业外支出等，反映商业银行不直接受利率影响的投入。
产出指标：利息收入和非利息收入。利息收入来自于商业银行放贷资本，是我国商业银行最主要的收益来源，反映受利率变化的收益能力。非利息收入主要来自于商业银行的中间业务，如银行卡业务、理财服务业务等，反映创新方面的获利能力。
（二）数据的选取
本文选取我国5家国有商业银行和10家股份制商业银行2008～2013年的数据。这15家商业银行的资产总额、存贷款额之和占我国商业银行总和的80%以上，管理能力能较好地反映我国银行业的总体水平。本文数据手工摘录自各家商业银行年报。
（三）实证结果分析
运用EMS软件测度的各商业银行超效率值见表1。
表1 2008～2013年我国商业银行超效率值
图1 我国各类商业银行超效率均值走势图
由表2我们可以发现，超效率值最高的商业银行是中国建设银行，其次为兴业银行和中国工商银行；国有商业银行中，中国农业银行超效率表现优于中国银行，分别排在第6和第9，中国交通银行表现最差排在11位。股份制商业银行中平安银行、浦发银行分别排名第4和第5；招商银行超排在中间位置；广发银行和华夏银行表现欠佳排在了最后两位。由表2，我们进一步并绘制了我国各类商业银行超效率均值走势图，见图1。
由图1，考察期内国有商业银行超效率值高于股份制商业银行，但是国有商业银行效率呈波动下降趋势，而股份制商业银行效率呈平稳上升趋势。2008年汶川特大地震，为支持灾后重建，人民银行将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。此间，国有商业银行效率增长明显，股份制商业银行收到的影响比较大。2009年受次贷危机的影响，国有商业银行效率大幅度下降，股份制商业银行效率略微提升。2010年至2012年，国有商业银行效率没有得到改善，效率值继续下降；股份制商业银行效率继续保持增长，但增长幅度仍然比较微弱。2012年，央行扩大了利率浮动区间，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。之后又再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。至2013年7月，月央行全面放开金融机构贷款利率管制。在这期间，国有商业银行效率值下降趋势变大，股份制商业银行效率增长趋势明显，且它们之间效率差距越来越小。这反映股份制商业银行更好的应对了利率市场化带来的挑战。但相比于2009～2011年，2013年国有商业银行和股份制商业银行的效率波动都不是特别大，反映了我国实行的贷款利率市场化对我国商业效率的影响并不是特别显著。
五、结论与展望
本文运用SE-DEA测算了在利率市场化背景下我国15家商业银行2008～2013年的超效率值，研究结果表明：面对利率市场化挑战，虽然国有商业银行的总体效率高于股份制商业银行，但它们之间的差距正逐渐缩小，且股份制商业银行效率改善更明显。实行的贷款利率市场化对商业银行效率的影响不显著，这一方面是由于利息收入占我国商业银行总收入比较大，另一方也是因为现阶段没有开放存款利率管制。未来进一步的利率市场化将会使得商业银行竞争加剧、风险增多、利润下滑。商业银行应加快经营转型、业务创新和服务改进，大力发张中间业务以提高非利息收入占比。同时也应加强对利率风险的控制，避免因利率波动带来的巨大损失。
作者简介：盛佳玲（1990-），女，汉族，湖南益阳人，硕士研究生，毕业于广西科技大学；研究方向：金融学；林丽萍（1967），女，汉族，广西柳州人，广西科技大学管理学院副院长，毕业于南京理工大学；研究方向：企业竞争与合作。