在美国，除了个人退休账户(IRA)，资金规模最大的养老金计划就属401K了。401K计划是指美国1978年《国内税收法案》(Intemal Revenue Code)新增的第401条K项条款的规定。该计划主要为私人公司而设计，通过税收方面的优惠达到鼓励养老储蓄的目的，是美国合格的私人退休计划。截至2005年底，100人以上的公司中人约有70％参加了401K计划，其资产已经达到了2．4万亿美元，占养老金总资产(14．3万亿美元)的16．8％。401K计划已成为美国养老保障体系中重要的支柱之一。
　　
　　员工养老，老板出钱
　　
　　401K是企业或雇主养老金计划中最具代表性的一种。顾名思义，账户的建立必须山企业或雇主发起，自我雇佣和1986年之前的政府实体也可以建立。这与个人退休账户(1RA)完全不同。
　　根据规定，企业或雇主为员工设立专门的401K账户，并每月从其工资里拿出一定比例的资余存入401K账户。401K的缴费很灵活，公司和员工每年都可以调整存款额，但有最高限额。2006年的最高年缴费余额为15000美元，以后每年递增500美元对50岁以上的员工，美国政府专门推出了追加缴费额，使其在退休之后能够享受更多的养老金。
　　企业或雇主的缴费并不是强制性的：企业可以缴费也可以不缴，可以选择缴多缴少，只要总额不超过上限就可以。但是一般来说，绝大部分企业或雇主出于税收和留住人才的考虑，都会按照某一比例往401K账户存入一部分资金。因此，401K计划也可以看作足由公司和员工每月按照员工工资的一个固定比例共同出资建立的账户。
　　
　　领取金额，双重决定
　　
　　美国有全球最大的资本市场，养老金是其资本市场的基石。存入401K账户里的资金也主要用作投资。企业或雇主作为发起人，负责计划的设立、设计和日常管理，同时为员工提供投资选择。一般情况下，根据不同的风险承受能力，企业或雇主会向员工提供3-4种证券组合投资计划，但并不保证收益。员工可以依据自己的投资偏好选择任意一种合适自己的投资组合进行投资，期间的投资收益滚存在401K账户中。当然，投资有风险，如果投资出现亏损，也是由员工自己承担。因此，员工退休后能够领取多少养老金主要取决于401K账户余额，具有不确定性。也就是说，退休后领取养老金的多少不仅取决于每月缴费金额的高低，还取决于投资的收益情况。
　　资金的投资收益高低主要取决于资本市场的发展情况。投资管理是一件相当复杂的工作，通常情况下，企业或雇主会选择把这一部分工作外包给一些金融机构，以前主要是银行和保险公司，现在土要是共同基金管理公司。
　　
　　缴费方便，取钱受限
　　
　　401K的缴费是山企业直接从员工的工资中扣除，非常方便。而且当员工更换工作时，可以把账户余额从原企业转到新企业，也可以转至IRA，这使得账户的投资具有连续性，能够避免不必要的损失。
　　但和IRA中的雇主缴费不同的地方是，企业或雇主为员工缴纳的部分并不是九条件地归员工所有。大部分公司会对公司缴费部分设定时间表，规定员工为公司服务达到一定期限后，公司缴费部分才全部归员工所有。
　　另外，401K属于员工退休计划，账户里的资金在员工退休之前一般不允许领取，只有在年龄达到59．5岁时才可以领取。除非出现残疾、死亡、退休、雇佣关系终止等特殊情况，提前领取401K资金，不仅要补缴20％的个人所得税，还要缴纳10％的惩罚性罚款。
　　员工退休叫，可以选择一次性领取，也可以选择分期领取或转为存款等方式使用。
　　
　　税收优惠，三方受益
　　美国政府推动退休养老计划的主要手段就是税收政策，税收政策的实施直接影响着各种退休养老计划资产的增长速度。1981年，美国国内税务局正式批准该计划，允许401K计划中的存款在税前扣减。和IRA一样，401K比普通的投资账户具有更多的税收优惠。
　　政府出台401K的目的是希望通过税收来激励广大员工增加对以后退休养老生活的财富积累，从而达到稳定社会的日的，也在一定程度上减轻了政府的负担。
　　401K对企业、雇主和员工来说也是不错的养老金计划。根据401K条款的规定，存入账户的资金可列入企业、雇主和员千的税前项目，从应税项目中扣除，直到员工退休取出资金时才纳税。在401K账户封闭期内，账户里的资金能够充分享受到复利的好处，加速财富的积累。401K的这种延迟纳税和降低纳税等级(退休时因为没有工资收入而使纳税等级降低)的优势，深受广大企业，雇主和员工的欢迎。