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白银投资门槛更低
白银适合投机,黄金更能保值。和黄金相比,白银投资的渠道相对匮乏,而且白银不如黄金容易变现,流动性较差。目前国内白银的投资品种主要有上海黄金交易所的白银延期交收、实物银锭以及各家金银公司推出的实物银条等几种,各大商业银行代理的主要是上海金交所白银延期(T+D)交易品种。
由于白银价格远远落后于黄金,投资“白银T+D”的门槛要比黄金小得多。上海黄金交易所采用保证金制度,最低为10%。而银行收取保证金比例通常在12%-15%。结合近期报价,黄金Au(T+D)一手约需要资金45000元左右,而一公斤白银Ag(T+D)合约不到900元就能成交。
目前T+D对个人投资者交易已经全部移交给商业银行来进行代理,减少了个人投资者参与交易的信用风险。交易佣金各银行略有差异,但基本维持在万分之十四至万分之二十左右。
投资实物银条、银锭有何注意事项?恒泰大通黄金投资公司总裁王志斌介绍,投资者要注意三个要点:白银投资品的溢价水平和变现成本以及介入时机;考虑保存便捷性;同黄金投资一样要区分白银工艺品和投资品,银饰、银制工艺品往往溢价很高,而且没有正规变现渠道,并不具备投资价值。
对于想在保值的基础上再增值的投资者,选择正规的投资公司,利用差价赚取利润和套利获利也是明智的选择。值得注意的是,在购买银条的时候,投资者一定要询问是否有回购条款,这对今后升值变现非常重要。
白银时代到来
“现在纸币制度下,白银退出货币体系,主要用于工业的白银开始迷失、购买力也迅速下降,近年金银价格比在60倍左右震荡,而中国近现代历史上大约10两-20两白银就可以兑换一两黄金。也就是说白银保值的效果不如黄金好。”招商银行首席外汇分析师王晓萌告诉记者。
黄金具有商品和货币双重属性,白银也一样。但相比较而言,前者货币属性更为突出,而后者商品属性更为突出。王晓萌强调,黄金价格节节升高是因为“囤积需求”,黄金存量始终在稳步上升中。而白银大约有70%的用途是电子电器、感光材料等方面。
王志斌则认为,白银更适合短炒不过,对于投机倾向强的人更具吸引力。与黄金相比,白银更具有较强的投机性,这一点投资者也需要保持警惕。王志斌表示,行业内素有“黄金适合投资,白银适合投机”的说法,就是因为白银的价格波动远比黄金更为剧烈。一方面,如果把握得当,投资白银能够获得比黄金更高的回报;但另一方面,这也意味着投资白银需承受更大的风险, 因为白银市场规模较小,较少的资金入场就能推动它上涨。以伦敦金银市场为例,每月黄金和白银的成交数量相差不多,但因金价比银价高得多,所以黄金的成交金额要比白银市场成交金额大得多。
因此,白银适合希望通过承担高风险来博取高回报的人。而黄金波动较为平缓,适合风险承受能力相对更低的投资者。如果是期望长期持有来对抗通胀或者应付突发事件,实物黄金依然是最好的选择。白银已逐渐丧失货币属性,实物白银由于保存不便,不适合大量持有。
而且,对下一阶段的白银走势,王志斌抱持乐观态度。他认为,随着黄金价格一路攀升,市场人士开始挖掘价格相对低廉的白银的投资价值,对价格较为敏感的亚洲和中东地区的金饰买家也开始转向银饰,白银市场充满了浓郁的看涨人气,“白银时代”已翩然而至。
《货币战争》作者宋鸿兵近期就在不同场合表示,黄金和白银的牛市还远远没有到头,而白银的投资机会更为突出。他甚至说:“投资白银可能是大家这辈子遇到的最大机会。”他看好白银的原因在于,当前黄金的库存量约为15万吨,白银库存仅为3万吨。库存大幅降低的同时,白银的工业用途却在爆炸性的增长。
11月16日,纽约黄金期货与白银期货的比值为53.00,远低于8月末的64.34的金银价格比。金银价格比下降,表示白银的市场表现胜过黄金,而回溯到1976年的每月现货均价,该比率均值在59左右。白银得益于投资和工业商品的双重身份,在有色金属大涨的行情下,银价会顺带被带动起来。另外一方面,黄金价格走强,白银也水涨船高。BMO Capital Markets 的全球商品策略师Bart Melek认为,白银通常会在贵金属的牛市中有超越黄金表现的倾向,他认为这一比率很可能触及50或更低位。
从长远来看,贵金属行情还将延续一定时间。短期走势则面临回调风险。
王晓萌认为,黄金和白银短期可能面临比较大的调整,但大牛市的格局没有改变。今年贵金属买盘太多,贵金属价格处于高位。年底由于密集的政策和会议影响,可能出现短期震荡回落。
把握金银价格比,对冲降风险
在硬通货的投资者看来,黄金-白银的比率是再普通不过的话题,但对于普罗大众来说,这个领域是神秘的。黄金-白银比率就是每购买一盎司的黄金需要多少盎司的白银。听起来十分简单,但这个比率的用处远大于你所能够想象的。清楚了解这个比率将会让你获益良多。
黄金-白银套利交易的原则是当这个比例到达“极端”区域(历史高位/低位)时,将持有的黄金与白银进行转换,例如下面例子:
某投资者持有一盎司的黄金,在黄金-白银比率达到100时卖出黄金换得100盎司白银。当这个比率跌到50时,100盎司白银可以换回2盎司的黄金。如此这般,按照这种套利方法,投资者可以不断让手上的黄金或白银增加。发现这种套利机会,可以让投资者手中的黄金或白银实现最大化。
白银适合投机,黄金更能保值。和黄金相比,白银投资的渠道相对匮乏,而且白银不如黄金容易变现,流动性较差。目前国内白银的投资品种主要有上海黄金交易所的白银延期交收、实物银锭以及各家金银公司推出的实物银条等几种,各大商业银行代理的主要是上海金交所白银延期(T+D)交易品种。
由于白银价格远远落后于黄金,投资“白银T+D”的门槛要比黄金小得多。上海黄金交易所采用保证金制度,最低为10%。而银行收取保证金比例通常在12%-15%。结合近期报价,黄金Au(T+D)一手约需要资金45000元左右,而一公斤白银Ag(T+D)合约不到900元就能成交。
目前T+D对个人投资者交易已经全部移交给商业银行来进行代理,减少了个人投资者参与交易的信用风险。交易佣金各银行略有差异,但基本维持在万分之十四至万分之二十左右。
投资实物银条、银锭有何注意事项?恒泰大通黄金投资公司总裁王志斌介绍,投资者要注意三个要点:白银投资品的溢价水平和变现成本以及介入时机;考虑保存便捷性;同黄金投资一样要区分白银工艺品和投资品,银饰、银制工艺品往往溢价很高,而且没有正规变现渠道,并不具备投资价值。
对于想在保值的基础上再增值的投资者,选择正规的投资公司,利用差价赚取利润和套利获利也是明智的选择。值得注意的是,在购买银条的时候,投资者一定要询问是否有回购条款,这对今后升值变现非常重要。
白银时代到来
“现在纸币制度下,白银退出货币体系,主要用于工业的白银开始迷失、购买力也迅速下降,近年金银价格比在60倍左右震荡,而中国近现代历史上大约10两-20两白银就可以兑换一两黄金。也就是说白银保值的效果不如黄金好。”招商银行首席外汇分析师王晓萌告诉记者。
黄金具有商品和货币双重属性,白银也一样。但相比较而言,前者货币属性更为突出,而后者商品属性更为突出。王晓萌强调,黄金价格节节升高是因为“囤积需求”,黄金存量始终在稳步上升中。而白银大约有70%的用途是电子电器、感光材料等方面。
王志斌则认为,白银更适合短炒不过,对于投机倾向强的人更具吸引力。与黄金相比,白银更具有较强的投机性,这一点投资者也需要保持警惕。王志斌表示,行业内素有“黄金适合投资,白银适合投机”的说法,就是因为白银的价格波动远比黄金更为剧烈。一方面,如果把握得当,投资白银能够获得比黄金更高的回报;但另一方面,这也意味着投资白银需承受更大的风险, 因为白银市场规模较小,较少的资金入场就能推动它上涨。以伦敦金银市场为例,每月黄金和白银的成交数量相差不多,但因金价比银价高得多,所以黄金的成交金额要比白银市场成交金额大得多。
因此,白银适合希望通过承担高风险来博取高回报的人。而黄金波动较为平缓,适合风险承受能力相对更低的投资者。如果是期望长期持有来对抗通胀或者应付突发事件,实物黄金依然是最好的选择。白银已逐渐丧失货币属性,实物白银由于保存不便,不适合大量持有。
而且,对下一阶段的白银走势,王志斌抱持乐观态度。他认为,随着黄金价格一路攀升,市场人士开始挖掘价格相对低廉的白银的投资价值,对价格较为敏感的亚洲和中东地区的金饰买家也开始转向银饰,白银市场充满了浓郁的看涨人气,“白银时代”已翩然而至。
《货币战争》作者宋鸿兵近期就在不同场合表示,黄金和白银的牛市还远远没有到头,而白银的投资机会更为突出。他甚至说:“投资白银可能是大家这辈子遇到的最大机会。”他看好白银的原因在于,当前黄金的库存量约为15万吨,白银库存仅为3万吨。库存大幅降低的同时,白银的工业用途却在爆炸性的增长。
11月16日,纽约黄金期货与白银期货的比值为53.00,远低于8月末的64.34的金银价格比。金银价格比下降,表示白银的市场表现胜过黄金,而回溯到1976年的每月现货均价,该比率均值在59左右。白银得益于投资和工业商品的双重身份,在有色金属大涨的行情下,银价会顺带被带动起来。另外一方面,黄金价格走强,白银也水涨船高。BMO Capital Markets 的全球商品策略师Bart Melek认为,白银通常会在贵金属的牛市中有超越黄金表现的倾向,他认为这一比率很可能触及50或更低位。
从长远来看,贵金属行情还将延续一定时间。短期走势则面临回调风险。
王晓萌认为,黄金和白银短期可能面临比较大的调整,但大牛市的格局没有改变。今年贵金属买盘太多,贵金属价格处于高位。年底由于密集的政策和会议影响,可能出现短期震荡回落。
把握金银价格比,对冲降风险
在硬通货的投资者看来,黄金-白银的比率是再普通不过的话题,但对于普罗大众来说,这个领域是神秘的。黄金-白银比率就是每购买一盎司的黄金需要多少盎司的白银。听起来十分简单,但这个比率的用处远大于你所能够想象的。清楚了解这个比率将会让你获益良多。
黄金-白银套利交易的原则是当这个比例到达“极端”区域(历史高位/低位)时,将持有的黄金与白银进行转换,例如下面例子:
某投资者持有一盎司的黄金,在黄金-白银比率达到100时卖出黄金换得100盎司白银。当这个比率跌到50时,100盎司白银可以换回2盎司的黄金。如此这般,按照这种套利方法,投资者可以不断让手上的黄金或白银增加。发现这种套利机会,可以让投资者手中的黄金或白银实现最大化。