北欧股市值得关注和投资

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  无论是投资高科技还是新能源,北欧股市吸引力并不弱。有数据统计,近3年,北欧股市年均回报26.3%,高于七大欧洲工业国的23.2%的平均值。
  
  诺基亚手机、宜家家具、沃尔沃轿车,这些耳熟能详的时代领先消费品,均是来自北欧一流大企业的产品。在全球的投资版图中,投资者可能对北欧股市比较陌生。远不如美国纽约股市、英国伦敦股市、法国巴黎股市、德国法来克福股市的声誉、规模,但北欧股市值得关注和投资。
  据海外媒体报道,世界银行《2007年全球商业环境报告》显示,在商业环境最佳的前30个经济体中,北欧四国都排名在前15强,芬兰居二、瑞典坐三、丹麦位四、挪威排12。北欧四国不仅在新科技,还在替代能源上均领先全球。因此,无论是投资高科技还是新能源,北欧股市吸引力并不弱。同时,北欧的生产力在全球有很强的竞争力,除挪威的石油资源外,其他各国重视研发,追求卓越,创造了高效率的北欧模式。据一项国际的国家竞争力评比,2004年企业研发投资占GDP投入比例最高的是以色列3.5%,其次就是瑞典、芬兰的2.9%、2.5%,第八位的丹麦也有1.8%。有数据统计,近三年,北欧股市年均回报26.3%,高于七大欧洲工业国的23.2%平均值。
  投资者对北欧股市比较陌生,如何开户操作更是找不到北,很难像投资A股、港股甚至美股,既可亲历亲为,还可通过各种便捷平台和渠道,直接买卖,分享收益。因此,在投资界有一个不成文的规则,当投资者准备投资一个陌生或难以进入或无法操作的股市时,通过相关基金,进行“间接”投资,就是捷径之一。有国际金融中心称号的香港市场,目前公开销售的北欧基金仅富达一家。
  成立于1990年,至今已运作了17年的“富达基金——北欧基金,目前规模48亿瑞典克朗,市盈率8.97倍,17年的累计收益1503.2%,年均收益17.72%,与上证指数过去17年的平均年收益率相当。从基金资料看,2002年至今的7年中,除2002年亏32%外,2003、2004、2005、2006年均是赢利的,收益率分别为14%、23%、39%,今年1至9月,累计收益19%。1990年时,每份基金50瑞典克朗,目前最新的每份基金价格824瑞典克朗。如当年买入花5万瑞典克朗购买1000份基金,其间除分得红利外,现在已拥有80多万瑞典克朗,17年炼就一个“准百万富翁”。北欧基金集高科技、能源、新能源于一身,所持股票市盈率不足9倍,运作17年,增长15倍,这不令投资者心动吗?
  此外,北欧基金又以瑞典克朗计价,这也为投资者做货币组合提供一个配置。欧元之父蒙代尔先生访华时,明确提出应对不同货币的汇兑损益,最好的方法是对持有币种进行组合,他提出721组合法,即七成美元、二成欧元,一成澳元、日元等。蒙代尔先生的721组合法,未必适合内地投资者,但当内地投资者准备把鸡蛋放在更多的篮子里,也有一个货币配置的投资理财。因此,投资于一定比例的北欧市场,持有一点瑞典克朗,也是一种分散汇兑风险的好方式。
  其实,在香港市场上还有一些投资陌生股市的基金,如用瑞士法朗投资的瑞士基金,欧元投资的西班牙葡萄牙基金等。如宝源的瑞士基金,近3年累计收益78.88%,持有瑞银、瑞信、雀巢、诺华等领先全球的知名企业;又如富达的西班牙葡萄牙基金,近3年累计收益152%。这都为投资者配置资产,分散风险,提供了更多更广的市场,且在投资的币种与美元形成对冲。在美元看淡的趋势下,还有可能获得汇率收益。这就是国际投资界常说的“双收益”。
  当然,投资这些陌生股市,可借道基金外,还有一个平台可操作,即通过美国交易所买卖指数ETF,直接投资这些陌生股市。如瑞士指数ETF——EWL,瑞典指数ETF——EWD和西班牙指数ETF——EWP等。
  瑞士指数ETF——EWL,52周最高价/最低价为27.48-22.21美元,目前股价27美元左右;瑞典指数ETF——EWD,52周最高价/最低价为26.51~39.19美元,目前股价35美元左右;西班牙指数ETF——EWP,52周最高价/最低价为50.91 ~68.15美元,目前股价66美元左右。
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