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【摘要】今年4月以来，据媒体报道90多名企业老板因无法偿还债务而出逃，仅在9月份就有200多个，围绕着这些案件的媒体炒作，进一步激发了已经对银行放贷和房地产市场放缓产生了担忧的投资者的焦虑情绪，而其中最受人们关注的“民间借贷”则变成了今年年度最热门的关键字，一面中国金融市场价格扭曲的照妖镜。
【关键词】民间借贷 银行放贷 融资 对策
一、浙江中小企业融资环境现状分析
（一）融资来源基本不是银行
虽然官方并不认可中小企业“倒闭潮”这一说法，但现实中不仅仅是媒体集中火力对准的温州，乃至整个浙江省中小企业倒闭现象仍在继续。根据《经济参考报》曾经的载文称，三成企业陷入困境，而面对陷入困境的企业，政府的口径则颇为一致，认为倒闭企业都是有特殊情况，要么到澳门赌博，要么借债，并不能称企业普遍缺钱，而事实上，企业倒闭有着各种各样的原因，但归根结底是资金链的断裂，就是民间借贷成为压死骆驼的最后一根稻草。全国工商联统计数据表明，中等规模一下企业，90%没有和银行发生过任何借贷关系，微小企业95%没有和银行过任何借贷关系。[1]
（二）全面看待民间借贷（以温州为例）
根据搜狐财经2011年8月2日《中国信贷扩张的危险》和2011年9月26日《信托问题》中所提及到的，四万亿救市所带来的信贷快速扩张，截止至2011年二季度末的数据表明，表外信贷余额约为12万亿，而信托资产总额则约为3.7万亿，相对的，截止至2011年8月份，银行本外币贷款余额为55.7万亿元（其中人民币贷款余额52.4万亿）。[2][3]
而上述的数据仍是银行的“正规”贷款，因其是合法并通过正规的金融机构正规的程序产生，而前文所述的民间借贷主要是通过非正规中介机构的成本较高的融资（央行统计估计其平均利率为40%左右，一些非官方估计认为更高。）
根据人民银行温州市中心支行的官方预测，截至2011年6月底，民间借贷规模已达到银行信贷总额的20%，即1100亿左右，比前一年的800亿有较大的增长。但我认为，这个数据低估了实际的民间借贷规模，2004年人民银行就相同调查显示当时的温州民间借贷规模已达420亿元，而在今年中国人民银行最近的一项调查现实温州近90%的家庭和60%的企业都参与民间借贷市场。如此看来，温州的民间借贷规模即使与银行正规的信贷规模伯仲相当也是不为过分的假想，若真的如此，那么温州民间借贷总额将高达5000亿元。
（三）银行信贷资金流入民间借贷市场
相较于民间的疯狂，银行信贷资产的参与则更让人感觉不可思议。银监会主席刘明康在银监会三季度形势分析会上表示，约有3万亿银行信贷资金流向民间借贷市场。中介担保机构与银行内部人员的互相勾结，拿到低成本的银行信贷资金，再放高利贷以获得巨额的利差，使得银行的融资平台成为实际的高利贷市场。而一些国有担保公司，财务公司也利用国有银行的资金发放高利贷。巨大的利差使得信贷资金流入民间借贷市场变得不可遏止。人民银行温州中心支行在7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，6月份温州民间借贷年综合利率水平为24.4%，处于阶段性高位。而目前，六个月至一年(含一年)的银行贷款基准利率为6.56%，即使利率上浮三成，企业将银行信贷资金投向民间借贷市场仍有着巨大的获利空间。
二、中小企业融资难的原因分析
（一）缺乏完整系统的中小企业扶持的政策体系
我国目前的经济金融政策，主要还是依据所有制类型，规模大小和行业特征制定的，一般是以最低生活保障线制定经济政策，而一些扶持政策主要也是针对一些新兴行业以及夕阳产业，对于中小企业的扶持性政策虽说也有些许，近几年针对中小企业融资难，担保难的问题国家也陆续出了一些新政策，例如像要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业信贷部或人民银行总行颁布了向中小企业倾斜政策等，但总体而言，尚未形成一个完整系统的支持中小企业发展的金融政策体系，而原有的政策在实施过程中对于中小企业应得的扶持也设立了种种障碍，以至于浙江省的中小企业的融资和贷款仍然受到了诸多的不便和约束。
（二）缺乏专为中小企业服务的非国有商业银行
金融市场的有效性假说是指价格完全地反映了商品的价值，放在企业融资管理中，则可以表现为1.创业者的融资渠道效率2.贷款者融资成本为公司收益所覆盖。
国有商业银行为我国金融体系的主力军，虽然现在各地也有一些股份制商业银行，地方银行等，但就财力，能力等方面却并不能与中农建工四大行所匹配。缺少专门的为中小企业服务的金融机构，直接导致弱化了金融对中小企业的扶持力度。而事实上，就浙江企业的特点而言，发展专门为中小企业服务的金融机构，以合理的银行贷款利率发放贷款给中小企业将会是有效率的。在借贷无门的情况下，转而向民间借贷高利贷，以满足一时的资金需求，才是此次危机爆发的根源。而扶持发展专为中小型企业服务的金融机构不失为使这个市场恢复秩序的方法。而现实中，国家对基层的金融机构的整顿（例如民间金融，农村合作基金的关闭，一些城市，农村信用被并入了合作银行等）使这些小企业原先存在的一些资金链断裂，使得中小型企业面临着更为严峻的融资挑战。
（三）寻求担保难
浙江中小企业主要还是一些家庭企业，主要起源于上个世纪80年代初期，其中，90年代至2005年小企业的发展在数量的增长上达到一个高峰，但由于缺少根基，并且缺乏监督管理，导致那些中小企业经营者素质普遍不高，企业公信力不足，信用水平不足。而市场上普遍存在的企业信用意识淡薄，信息披露意识差，财务信息造假，财务管理水平差，报表账册不全，一厂多套报表的现象，凡此种种违反市场正常交易的不信用行为在浙江中小型企业身上也是屡见不鲜。这极大地增强了担保公司在提供担保服务过程中的风险，也降低了银行对中小企业提供贷款服务的热情和积极性，在某种程度上，这也是浙江中小企业在发展过程中过度注重速度而忽略了基本诚信建设，自身缺乏信用的必然性后果。
（四）信用等级低
现代经济是一种信用经济,信用关系的正常运行是保障本金回流和价值增值的基础。一般来说,信用等级在AA-级以上的企业是银行支持的对象,A+级和A级企业也适度支持。但如上述第三点所分析，仅信用这一点，家庭式的小企业就已经被拦拒在银行信贷服务的大门之外了。
三、民间借贷存在的弊端分析
（一）民间借贷会对金融秩序产生冲击
民间借贷是一种民间自发的金融行为，不受任何管理部门的监督和约束，其经营活动相当随意，加上民间借贷的利率普遍不受约束，大部分都高于同期金融机构的贷款利率，有的甚至高出银行利率的一倍至几倍，相当程度地影响了银行信贷主渠道的畅通，扰乱了正常的金融秩序。高额的回报率，使得许多资金富裕户不愿将资金存入银行，而甘愿冒险借贷出去，这对一些经济欠发达地区的金融业的发展是一个不小的冲击。
（二）民间借贷会对国家宏观调控带来困难
一是统计数据不全，如前文现状分析中预计，由于民间借贷是体系外资金流转，难以进行全面的具体统计，只能根据一些数据来进行推断估计，导致金融行业数据失真，给宏观调控带来不确定因素的干扰。第二由于民间借贷高利贷的诱惑，会导致资金流向政策限制的行业流动，从而减弱了国家宏观调控的力度。
（三）不利于企业长期发展
民间借贷的资金借贷一般都以短期为主，企业出于一时的资金需求高利贷进行融资以弥补短期的资金缺口，但市场上的诸多风险变动都有可能造成资金的无法偿还，而如果企业通过继续借款以偿还先前的债务，将注定给企业的长期发展带来诸多的不便之处，这种拆东墙补西墙，缺乏长期的计划，随时将会导致企业资金链的断裂，而为了维护这样脆弱的资金链的需要，将使企业的资金运作陷入恶性循环之中。
（四）容易引发社会的不稳定因素
由于民间借贷行为一般发生在亲戚朋友同事之间，出于信任，借贷手续不完善，一般只是一张借条了事，借条上一般也只写明借贷双方的姓名，借贷金额以及日期等基本信息，而对于具体的借贷原因，还款方式及日期等都不会过于详细清楚，而一旦出现信用危机，将不能提供充足的证据来寻求法律上的保护。此外，民间借贷也经常是金融诈骗，洗钱的依托工具。由于缺乏制约保障机制，一旦还款出现问题，涉及金额较大，涉及人数较多，则容易引发一系列的社会动乱。
综合上述几点，民间借贷的过度泛滥从大角度而言，会对我国的经济制度产生影响，从小方面而言，也会使企业几十年的积蓄化为乌有，并且容易将影响泛滥到其他领域，如果不能很好地加以约束，由于高利贷而导致中国式金融危机也不是危言耸听的论断。
四、解决途径
（一）积极推动金融租赁
自中国引进这个词汇以来，似乎它便只出现在相关专业的教材当中，而在企业实务中却鲜有耳闻。根据相关资料统计，目前我国金融租赁占固定资产投资比重只有5%，而发达国家金融租赁是银行信贷和证券融资的一个重要补充，是社会资金供应的三个主渠道之一，这一比重大约应为30%左右。
（二）拓展融资渠道
商业银行可加大对中小型企业提供信贷服务的额度，进行信贷产品创新，发展与小企业发展相匹配的“小银行”等等，使得企业能够以合理的价格筹得资金。
（三）国家可以通过对中小型企业进行税务上的减免来扶持小企业的发展，减少相应的费用，来保护中小型企业的利益
（四）企业内部进行改革，以此次危机作为转型的契机，在国家的相关政策引领下完成企业管理，财务管理等多方面的转型改革
参考文献
[1]温州中小企倒闭现象仍在继续三成企业陷入困境[EB/OL]．http://www.ce.cn/macro/more/201106/29/t20110629_22509144.shtml，2011-06-29．
[2]汪涛.中国信贷扩张的危险[EB/OL]．http://business.sohu.com/20110803/n315337019.shtml2011-08-03．
[3]房地产信托问题到底有多大？[EB/OL]．http://house.focus.cn/news/2011-09-27/1505715.html2011-9-27．
作者简介：方琛琳（1992—）女，浙江慈溪人，华东政法大学2009届本科生，专业方向：金融。
【关键词】民间借贷 银行放贷 融资 对策
一、浙江中小企业融资环境现状分析
（一）融资来源基本不是银行
虽然官方并不认可中小企业“倒闭潮”这一说法，但现实中不仅仅是媒体集中火力对准的温州，乃至整个浙江省中小企业倒闭现象仍在继续。根据《经济参考报》曾经的载文称，三成企业陷入困境，而面对陷入困境的企业，政府的口径则颇为一致，认为倒闭企业都是有特殊情况，要么到澳门赌博，要么借债，并不能称企业普遍缺钱，而事实上，企业倒闭有着各种各样的原因，但归根结底是资金链的断裂，就是民间借贷成为压死骆驼的最后一根稻草。全国工商联统计数据表明，中等规模一下企业，90%没有和银行发生过任何借贷关系，微小企业95%没有和银行过任何借贷关系。[1]
（二）全面看待民间借贷（以温州为例）
根据搜狐财经2011年8月2日《中国信贷扩张的危险》和2011年9月26日《信托问题》中所提及到的，四万亿救市所带来的信贷快速扩张，截止至2011年二季度末的数据表明，表外信贷余额约为12万亿，而信托资产总额则约为3.7万亿，相对的，截止至2011年8月份，银行本外币贷款余额为55.7万亿元（其中人民币贷款余额52.4万亿）。[2][3]
而上述的数据仍是银行的“正规”贷款，因其是合法并通过正规的金融机构正规的程序产生，而前文所述的民间借贷主要是通过非正规中介机构的成本较高的融资（央行统计估计其平均利率为40%左右，一些非官方估计认为更高。）
根据人民银行温州市中心支行的官方预测，截至2011年6月底，民间借贷规模已达到银行信贷总额的20%，即1100亿左右，比前一年的800亿有较大的增长。但我认为，这个数据低估了实际的民间借贷规模，2004年人民银行就相同调查显示当时的温州民间借贷规模已达420亿元，而在今年中国人民银行最近的一项调查现实温州近90%的家庭和60%的企业都参与民间借贷市场。如此看来，温州的民间借贷规模即使与银行正规的信贷规模伯仲相当也是不为过分的假想，若真的如此，那么温州民间借贷总额将高达5000亿元。
（三）银行信贷资金流入民间借贷市场
相较于民间的疯狂，银行信贷资产的参与则更让人感觉不可思议。银监会主席刘明康在银监会三季度形势分析会上表示，约有3万亿银行信贷资金流向民间借贷市场。中介担保机构与银行内部人员的互相勾结，拿到低成本的银行信贷资金，再放高利贷以获得巨额的利差，使得银行的融资平台成为实际的高利贷市场。而一些国有担保公司，财务公司也利用国有银行的资金发放高利贷。巨大的利差使得信贷资金流入民间借贷市场变得不可遏止。人民银行温州中心支行在7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，6月份温州民间借贷年综合利率水平为24.4%，处于阶段性高位。而目前，六个月至一年(含一年)的银行贷款基准利率为6.56%，即使利率上浮三成，企业将银行信贷资金投向民间借贷市场仍有着巨大的获利空间。
二、中小企业融资难的原因分析
（一）缺乏完整系统的中小企业扶持的政策体系
我国目前的经济金融政策，主要还是依据所有制类型，规模大小和行业特征制定的，一般是以最低生活保障线制定经济政策，而一些扶持政策主要也是针对一些新兴行业以及夕阳产业，对于中小企业的扶持性政策虽说也有些许，近几年针对中小企业融资难，担保难的问题国家也陆续出了一些新政策，例如像要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业信贷部或人民银行总行颁布了向中小企业倾斜政策等，但总体而言，尚未形成一个完整系统的支持中小企业发展的金融政策体系，而原有的政策在实施过程中对于中小企业应得的扶持也设立了种种障碍，以至于浙江省的中小企业的融资和贷款仍然受到了诸多的不便和约束。
（二）缺乏专为中小企业服务的非国有商业银行
金融市场的有效性假说是指价格完全地反映了商品的价值，放在企业融资管理中，则可以表现为1.创业者的融资渠道效率2.贷款者融资成本为公司收益所覆盖。
国有商业银行为我国金融体系的主力军，虽然现在各地也有一些股份制商业银行，地方银行等，但就财力，能力等方面却并不能与中农建工四大行所匹配。缺少专门的为中小企业服务的金融机构，直接导致弱化了金融对中小企业的扶持力度。而事实上，就浙江企业的特点而言，发展专门为中小企业服务的金融机构，以合理的银行贷款利率发放贷款给中小企业将会是有效率的。在借贷无门的情况下，转而向民间借贷高利贷，以满足一时的资金需求，才是此次危机爆发的根源。而扶持发展专为中小型企业服务的金融机构不失为使这个市场恢复秩序的方法。而现实中，国家对基层的金融机构的整顿（例如民间金融，农村合作基金的关闭，一些城市，农村信用被并入了合作银行等）使这些小企业原先存在的一些资金链断裂，使得中小型企业面临着更为严峻的融资挑战。
（三）寻求担保难
浙江中小企业主要还是一些家庭企业，主要起源于上个世纪80年代初期，其中，90年代至2005年小企业的发展在数量的增长上达到一个高峰，但由于缺少根基，并且缺乏监督管理，导致那些中小企业经营者素质普遍不高，企业公信力不足，信用水平不足。而市场上普遍存在的企业信用意识淡薄，信息披露意识差，财务信息造假，财务管理水平差，报表账册不全，一厂多套报表的现象，凡此种种违反市场正常交易的不信用行为在浙江中小型企业身上也是屡见不鲜。这极大地增强了担保公司在提供担保服务过程中的风险，也降低了银行对中小企业提供贷款服务的热情和积极性，在某种程度上，这也是浙江中小企业在发展过程中过度注重速度而忽略了基本诚信建设，自身缺乏信用的必然性后果。
（四）信用等级低
现代经济是一种信用经济,信用关系的正常运行是保障本金回流和价值增值的基础。一般来说,信用等级在AA-级以上的企业是银行支持的对象,A+级和A级企业也适度支持。但如上述第三点所分析，仅信用这一点，家庭式的小企业就已经被拦拒在银行信贷服务的大门之外了。
三、民间借贷存在的弊端分析
（一）民间借贷会对金融秩序产生冲击
民间借贷是一种民间自发的金融行为，不受任何管理部门的监督和约束，其经营活动相当随意，加上民间借贷的利率普遍不受约束，大部分都高于同期金融机构的贷款利率，有的甚至高出银行利率的一倍至几倍，相当程度地影响了银行信贷主渠道的畅通，扰乱了正常的金融秩序。高额的回报率，使得许多资金富裕户不愿将资金存入银行，而甘愿冒险借贷出去，这对一些经济欠发达地区的金融业的发展是一个不小的冲击。
（二）民间借贷会对国家宏观调控带来困难
一是统计数据不全，如前文现状分析中预计，由于民间借贷是体系外资金流转，难以进行全面的具体统计，只能根据一些数据来进行推断估计，导致金融行业数据失真，给宏观调控带来不确定因素的干扰。第二由于民间借贷高利贷的诱惑，会导致资金流向政策限制的行业流动，从而减弱了国家宏观调控的力度。
（三）不利于企业长期发展
民间借贷的资金借贷一般都以短期为主，企业出于一时的资金需求高利贷进行融资以弥补短期的资金缺口，但市场上的诸多风险变动都有可能造成资金的无法偿还，而如果企业通过继续借款以偿还先前的债务，将注定给企业的长期发展带来诸多的不便之处，这种拆东墙补西墙，缺乏长期的计划，随时将会导致企业资金链的断裂，而为了维护这样脆弱的资金链的需要，将使企业的资金运作陷入恶性循环之中。
（四）容易引发社会的不稳定因素
由于民间借贷行为一般发生在亲戚朋友同事之间，出于信任，借贷手续不完善，一般只是一张借条了事，借条上一般也只写明借贷双方的姓名，借贷金额以及日期等基本信息，而对于具体的借贷原因，还款方式及日期等都不会过于详细清楚，而一旦出现信用危机，将不能提供充足的证据来寻求法律上的保护。此外，民间借贷也经常是金融诈骗，洗钱的依托工具。由于缺乏制约保障机制，一旦还款出现问题，涉及金额较大，涉及人数较多，则容易引发一系列的社会动乱。
综合上述几点，民间借贷的过度泛滥从大角度而言，会对我国的经济制度产生影响，从小方面而言，也会使企业几十年的积蓄化为乌有，并且容易将影响泛滥到其他领域，如果不能很好地加以约束，由于高利贷而导致中国式金融危机也不是危言耸听的论断。
四、解决途径
（一）积极推动金融租赁
自中国引进这个词汇以来，似乎它便只出现在相关专业的教材当中，而在企业实务中却鲜有耳闻。根据相关资料统计，目前我国金融租赁占固定资产投资比重只有5%，而发达国家金融租赁是银行信贷和证券融资的一个重要补充，是社会资金供应的三个主渠道之一，这一比重大约应为30%左右。
（二）拓展融资渠道
商业银行可加大对中小型企业提供信贷服务的额度，进行信贷产品创新，发展与小企业发展相匹配的“小银行”等等，使得企业能够以合理的价格筹得资金。
（三）国家可以通过对中小型企业进行税务上的减免来扶持小企业的发展，减少相应的费用，来保护中小型企业的利益
（四）企业内部进行改革，以此次危机作为转型的契机，在国家的相关政策引领下完成企业管理，财务管理等多方面的转型改革
参考文献
[1]温州中小企倒闭现象仍在继续三成企业陷入困境[EB/OL]．http://www.ce.cn/macro/more/201106/29/t20110629_22509144.shtml，2011-06-29．
[2]汪涛.中国信贷扩张的危险[EB/OL]．http://business.sohu.com/20110803/n315337019.shtml2011-08-03．
[3]房地产信托问题到底有多大？[EB/OL]．http://house.focus.cn/news/2011-09-27/1505715.html2011-9-27．
作者简介：方琛琳（1992—）女，浙江慈溪人，华东政法大学2009届本科生，专业方向：金融。