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5月1日-3日,股神巴菲特麾下哈撒韦公司一年一度的股东大会在奥马哈举行,这个被誉为“资本家的摇滚音乐会”的主角——巴菲特再一次成为全球投资者关注的焦点人物。他的光芒依旧照耀着无数投资者的掘金之路。
奥马哈小镇的骄傲
与其他成功投资者先外出打拼、然后衣锦还乡不同,78岁高龄的巴菲特自1956年创立伯克希尔·哈撒韦公司以来,一直厮守着他的故乡,位于美国内布拉斯加州的小镇奥马哈城。
奥马哈因巴菲特而神秘,更因巴菲特而骄傲。
每年的奥马哈朝圣之旅是全世界投资者最为渴望的观光行程。有人专程赶来看看哈撒韦股票是否安全;有人不远万里就是想亲眼目睹78岁的巴菲特和他很少抛头露面的搭档、85岁的副主席芒格这两位魅力老人的风采;还有人带着小孩子来,让他们从小接受理财教育,汲取世界最成功投资者的智慧。
巴菲特家族的事业要追溯到巴菲特爷爷的爷爷。1867年,巴菲特爷爷的爷爷悉尼·巴菲特因为不满意卖命在祖父农场里干活,毅然驾着马车从长岛来到奥马哈城。两年后,悉尼·巴菲特开了自己的杂货店。
一个特别有趣而真实的笑话是,巴菲特生不逢时,他在母亲腹中受孕的1929年,正值纽约股市崩盘,从那时起至1932年,纽约股票价格跌掉六分之一以上,全美证券贬值总计840亿美元。不过,这倒霉的“生世”并不影响他后来成为全球最伟大的投资家。
少年巴菲特与其他人家的孩子别无二致,同样在脏兮兮的水塘里玩小纸船,同样在街上参与一群野孩子打架,但这个小男孩似乎对数字有一种本能的迫切渴望,坐在朋友家的门廊前,静看门前的车水马龙,记下过往车辆的车牌号码。
当大多数孩子对“公司”这个名词十分陌生时,巴菲特就从身为股票经纪人的父亲手里搞来成卷的股票行情机纸带,把它们铺在地上,用标准普尔指数来试着解读这些报价数字。
他也会来到赛马场,趴在扔满票根的地上,把那些被撕破丢弃的票根翻过来,时常能意外地发现一些中了奖但又被误扔掉的赛马券。
在酷暑难耐的内布拉斯加,巴菲特顶着烈日,来到奥马哈乡村俱乐部,给大款们当高尔夫球童,每天挣3美元。
如今,由一家纺织行业的上市公司变身而来的伯克希尔·哈撒韦,成为一家具有深远影响的投资控股公司,在全世界所有保险公司中,股东净资产名列第一;在《财富》2008年500强中,哈撒韦排名第三十。
价值投资理念的光芒
巴菲特是有史以来最伟大的投资家,他依靠股票、外汇市场的投资,成为世界上数一数二的富翁。他倡导的价值投资理论风靡世界。
价值投资并不复杂,巴菲特曾将其归结为三点:把股票看成许多微型的商业单元;把市场波动看作你的朋友而非敌人;购买股票的价格应低于你所能承受的价位。
事实上,掌握这些理念并不困难,但很少有人能像巴菲特一样数十年如一日地坚持下去。巴菲特似乎从不试图通过股票赚钱,他购买股票的基础是:假设次日关闭股市,或在五年之内不再重新开放。
巴菲特认为没有什么比股市大崩溃更能令资金缩水。因此,他虽然无法预测股市,但知道可以控制自己。20世纪60年代,电子股风靡华尔街。聪明的投资者如菲利浦、费雪在20世纪50年代便开始长期投资。但炒股票的人到10年后才知道这是好东西。短期来看,时势造英雄,当时确实有些基金经理因投资电子股而变得大红大紫。这些基金经理的成绩远胜于巴菲特。但巴菲特却不参与这种投机。
他认为:“如果对于投资决策来说,某种我不了解的技术是至关重要的话,我们就不进入这场交易之中。我对半导体和集成电路的了解并不多。”因此,40多年前,巴菲特没有卷入电子股的投机浪潮;正像40多年后的今天,巴菲特也没有卷入互联网的狂热之中。
巴菲特还说,“投资的精髓,不管你是看公司还是股票,要看企业的本身,看这个公司将来五年十年的发展,看你对公司的业务了解多少,看管理层是否喜欢并且信任。如果股票价格合适,你就持有。”
巴菲特的投资大手笔令投资同行们叹为观止。
2008年9月23日,巴菲特出重拳抄底转型之后的高盛集团,向其投资50亿美元。
巴菲特毕竟是人不是神,他也有走麦城的时候。凭巴菲特一个人的能力无法战胜金融危机下的市场阴霾。
2008年年末,巴菲特遗憾地宣布,哈撒韦公司亏损高达115亿美元。一年亏损9.6%。他遭遇了执掌哈撒韦公司44年以来最严重的一次亏损。
今年5月8日哈撒韦公司公布的财务报告也显示:由于衍生品合约交易损失、对康菲石油公司重大投资损失及整个经济环境疲软的不利影响,该公司2009年第一季度净亏损15.3亿美元,合每股亏损990美元。这也是哈撒韦公司自2001年第三季度以来首次蒙受季度亏损。
虽然巴菲特执掌的哈撒韦公司同样没有逃脱金融风暴的影响,但相对于美国经济的总体滑坡而言,他的业绩仍值得称道。人们在此次股东大会上看到,危急中巴菲特表现得依然气定神闲。
心仪中国市场
今年的年会有一个不同以往的安排,一向低调的巴菲特特别邀请到了全球6家媒体,在年会正式开始之前对他进行专访。特别让CCTV高兴的是,在一再热情和诚恳地邀请之下,巴菲特答应,专门拿出15分钟的时间来接待中央电视台《经济半小时》记者。
分析人士认为,在所有媒体当中,巴菲特表现出了对中央电视台这家来自中国的媒体的青睐,在某种程度上也说明,将来他会把更多的目光投向中国。
这样的猜测得到股东大会现场提问环节的证实。
和国内上市公司股东大会管理层演讲,只留少许时间解答股东问题不同,哈撒韦股东大会的正文部分是股东提问环节,这一环节一般要持续数小时之久。巴菲特在这里说出的许多语录,都被投资者奉为经典。
哈撒韦股东大会的股东提问采取随机抽签的方式,来自中国上海的一名王姓投资者有幸抽签抽中,成为哈撒韦股东大会历史上首位发问的中国投资者。
他问:“今后有没有打算在中国投资。对中国2万亿美元的外汇储备怎么看?”
巴菲特回答:“中国的市场非常大,不继续在中国投资是很奇怪的事情。”
一位美国投资者也抛出一个跟中国有关的问题。他问:“公司对比亚迪的投资更像风险投资,不像价值投资。”
巴菲特的搭档芒格解释道:“看好比亚迪有两个原因。第一,比亚迪并不是从零起步,比亚迪拥有17000人的研发力量。第二,比亚迪过去在电池领域做到了全球最大,我相信在电动车领域也能成功。”
今年的年会开始前,巴菲特亲自来到比亚迪展台,和芒格一起试驾比亚迪的最新电动车。
面对CCTV的摄像机镜头,巴菲特侃侃而谈,他说:“中国有一个很棒的未来,中国的发展,就像一个人的成长和释放出潜能,中国正在成长,还会不断地更加成长,他只是刚刚开始。我会告诉所有中国人,你们都很幸运,活在现在这个时代里,比100年或者200年前好多了,有很多很好的机会。经济会不停发展,中国在世界上的地位会不停上升,中国在世界舞台上越来越重要。去年在北京举办的奥运会,真是难以置信的好,没有人会比它更好。世界正在发现中国,中国也在发现世界。”
当CCTV记者问及巴菲特对中国市场有什么期待时,巴菲特满怀深情地说道:“中国很有潜力,我希望把潜力变成事实,在下一个一百年里,中国将成为一个更加繁荣昌盛的国家,我希望中国总是一路成功,发展得越来越快。”
奥马哈小镇的骄傲
与其他成功投资者先外出打拼、然后衣锦还乡不同,78岁高龄的巴菲特自1956年创立伯克希尔·哈撒韦公司以来,一直厮守着他的故乡,位于美国内布拉斯加州的小镇奥马哈城。
奥马哈因巴菲特而神秘,更因巴菲特而骄傲。
每年的奥马哈朝圣之旅是全世界投资者最为渴望的观光行程。有人专程赶来看看哈撒韦股票是否安全;有人不远万里就是想亲眼目睹78岁的巴菲特和他很少抛头露面的搭档、85岁的副主席芒格这两位魅力老人的风采;还有人带着小孩子来,让他们从小接受理财教育,汲取世界最成功投资者的智慧。
巴菲特家族的事业要追溯到巴菲特爷爷的爷爷。1867年,巴菲特爷爷的爷爷悉尼·巴菲特因为不满意卖命在祖父农场里干活,毅然驾着马车从长岛来到奥马哈城。两年后,悉尼·巴菲特开了自己的杂货店。
一个特别有趣而真实的笑话是,巴菲特生不逢时,他在母亲腹中受孕的1929年,正值纽约股市崩盘,从那时起至1932年,纽约股票价格跌掉六分之一以上,全美证券贬值总计840亿美元。不过,这倒霉的“生世”并不影响他后来成为全球最伟大的投资家。
少年巴菲特与其他人家的孩子别无二致,同样在脏兮兮的水塘里玩小纸船,同样在街上参与一群野孩子打架,但这个小男孩似乎对数字有一种本能的迫切渴望,坐在朋友家的门廊前,静看门前的车水马龙,记下过往车辆的车牌号码。
当大多数孩子对“公司”这个名词十分陌生时,巴菲特就从身为股票经纪人的父亲手里搞来成卷的股票行情机纸带,把它们铺在地上,用标准普尔指数来试着解读这些报价数字。
他也会来到赛马场,趴在扔满票根的地上,把那些被撕破丢弃的票根翻过来,时常能意外地发现一些中了奖但又被误扔掉的赛马券。
在酷暑难耐的内布拉斯加,巴菲特顶着烈日,来到奥马哈乡村俱乐部,给大款们当高尔夫球童,每天挣3美元。
如今,由一家纺织行业的上市公司变身而来的伯克希尔·哈撒韦,成为一家具有深远影响的投资控股公司,在全世界所有保险公司中,股东净资产名列第一;在《财富》2008年500强中,哈撒韦排名第三十。
价值投资理念的光芒
巴菲特是有史以来最伟大的投资家,他依靠股票、外汇市场的投资,成为世界上数一数二的富翁。他倡导的价值投资理论风靡世界。
价值投资并不复杂,巴菲特曾将其归结为三点:把股票看成许多微型的商业单元;把市场波动看作你的朋友而非敌人;购买股票的价格应低于你所能承受的价位。
事实上,掌握这些理念并不困难,但很少有人能像巴菲特一样数十年如一日地坚持下去。巴菲特似乎从不试图通过股票赚钱,他购买股票的基础是:假设次日关闭股市,或在五年之内不再重新开放。
巴菲特认为没有什么比股市大崩溃更能令资金缩水。因此,他虽然无法预测股市,但知道可以控制自己。20世纪60年代,电子股风靡华尔街。聪明的投资者如菲利浦、费雪在20世纪50年代便开始长期投资。但炒股票的人到10年后才知道这是好东西。短期来看,时势造英雄,当时确实有些基金经理因投资电子股而变得大红大紫。这些基金经理的成绩远胜于巴菲特。但巴菲特却不参与这种投机。
他认为:“如果对于投资决策来说,某种我不了解的技术是至关重要的话,我们就不进入这场交易之中。我对半导体和集成电路的了解并不多。”因此,40多年前,巴菲特没有卷入电子股的投机浪潮;正像40多年后的今天,巴菲特也没有卷入互联网的狂热之中。
巴菲特还说,“投资的精髓,不管你是看公司还是股票,要看企业的本身,看这个公司将来五年十年的发展,看你对公司的业务了解多少,看管理层是否喜欢并且信任。如果股票价格合适,你就持有。”
巴菲特的投资大手笔令投资同行们叹为观止。
2008年9月23日,巴菲特出重拳抄底转型之后的高盛集团,向其投资50亿美元。
巴菲特毕竟是人不是神,他也有走麦城的时候。凭巴菲特一个人的能力无法战胜金融危机下的市场阴霾。
2008年年末,巴菲特遗憾地宣布,哈撒韦公司亏损高达115亿美元。一年亏损9.6%。他遭遇了执掌哈撒韦公司44年以来最严重的一次亏损。
今年5月8日哈撒韦公司公布的财务报告也显示:由于衍生品合约交易损失、对康菲石油公司重大投资损失及整个经济环境疲软的不利影响,该公司2009年第一季度净亏损15.3亿美元,合每股亏损990美元。这也是哈撒韦公司自2001年第三季度以来首次蒙受季度亏损。
虽然巴菲特执掌的哈撒韦公司同样没有逃脱金融风暴的影响,但相对于美国经济的总体滑坡而言,他的业绩仍值得称道。人们在此次股东大会上看到,危急中巴菲特表现得依然气定神闲。
心仪中国市场
今年的年会有一个不同以往的安排,一向低调的巴菲特特别邀请到了全球6家媒体,在年会正式开始之前对他进行专访。特别让CCTV高兴的是,在一再热情和诚恳地邀请之下,巴菲特答应,专门拿出15分钟的时间来接待中央电视台《经济半小时》记者。
分析人士认为,在所有媒体当中,巴菲特表现出了对中央电视台这家来自中国的媒体的青睐,在某种程度上也说明,将来他会把更多的目光投向中国。
这样的猜测得到股东大会现场提问环节的证实。
和国内上市公司股东大会管理层演讲,只留少许时间解答股东问题不同,哈撒韦股东大会的正文部分是股东提问环节,这一环节一般要持续数小时之久。巴菲特在这里说出的许多语录,都被投资者奉为经典。
哈撒韦股东大会的股东提问采取随机抽签的方式,来自中国上海的一名王姓投资者有幸抽签抽中,成为哈撒韦股东大会历史上首位发问的中国投资者。
他问:“今后有没有打算在中国投资。对中国2万亿美元的外汇储备怎么看?”
巴菲特回答:“中国的市场非常大,不继续在中国投资是很奇怪的事情。”
一位美国投资者也抛出一个跟中国有关的问题。他问:“公司对比亚迪的投资更像风险投资,不像价值投资。”
巴菲特的搭档芒格解释道:“看好比亚迪有两个原因。第一,比亚迪并不是从零起步,比亚迪拥有17000人的研发力量。第二,比亚迪过去在电池领域做到了全球最大,我相信在电动车领域也能成功。”
今年的年会开始前,巴菲特亲自来到比亚迪展台,和芒格一起试驾比亚迪的最新电动车。
面对CCTV的摄像机镜头,巴菲特侃侃而谈,他说:“中国有一个很棒的未来,中国的发展,就像一个人的成长和释放出潜能,中国正在成长,还会不断地更加成长,他只是刚刚开始。我会告诉所有中国人,你们都很幸运,活在现在这个时代里,比100年或者200年前好多了,有很多很好的机会。经济会不停发展,中国在世界上的地位会不停上升,中国在世界舞台上越来越重要。去年在北京举办的奥运会,真是难以置信的好,没有人会比它更好。世界正在发现中国,中国也在发现世界。”
当CCTV记者问及巴菲特对中国市场有什么期待时,巴菲特满怀深情地说道:“中国很有潜力,我希望把潜力变成事实,在下一个一百年里,中国将成为一个更加繁荣昌盛的国家,我希望中国总是一路成功,发展得越来越快。”