【摘 要】
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基于行为金融学相关理论,从发行者和投资者双方角度,研究了具有嵌入式障碍期权的结构化产品的设计及其定价问题。首先根据发行者和投资者行为特征,对产品支付结构进行设计,给
【机 构】
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东南大学经济管理学院,南京农业大学工学院,
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基于行为金融学相关理论,从发行者和投资者双方角度,研究了具有嵌入式障碍期权的结构化产品的设计及其定价问题。首先根据发行者和投资者行为特征,对产品支付结构进行设计,给出支付函数;其次在一定假设下,对产品进行定价,获得定价闭合解;最后基于产品价格公式,分别对到期时间、波动率、初始障碍和初始执行价格等重要参数进行灵敏度分析,结果表明,这些参数变化对产品理论价格的影响不尽相同,由于产品的特殊性,分析结果与已有产品相比有一定差异。
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