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摘要：以新兴金融科技园（金融自助产品<含核心模块>研发及产业化）项目为实例，阐述项目在建设前期要充分调查分析、研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资项目的选择进行全方位地科学论证和经济分析。
关键词：金融产品；经济分析
中图分类号：D922文献标识码： A
一、项目名称：新兴金融科技园（金融自助产品<含核心模块>研发及产业化）项目
二、项目概况：
（一）项目选址
新兴金融科技园项目拟建于天津滨海新区东丽地段（空港物流加工区—中心）
（二）项目概述
新建项目，总建筑面积为7.0103万平米。包括：新建科技大厦 4.48万平米，生产车间（一）1.2628万平米，生产车间（二）0.7635万平米，核心模块研发楼 0.5040万平米，新增研发生产设备与办公设施。项目建成后可形成年产ATM机1.00万套，存取款/循环机1.00万套，POS机10.00万套/年，自助终端2.00万套，外包服务1.00万套的规模。
（三）项目投资
本项目总投资为45000万元。其中自有资金15047.28万元, 银行贷款 28000万元，建设期贷款利息1952.72万元。
三、项目可行性和必要性
（一）项目实施背景
随着我国国民经济的快速发展，金融自动服务随之成为现代人们生活中必不可缺的一部分。为了快捷便利地提款和进行其它交费业务并与国际金融接轨，ATM 业务将具有巨大的发展潜力，它可为储户提供24小时的服务，受到了普遍赞誉。未来的货币自动处理设备服务将不仅局限于传统的存取款，基于这一平台的大量现金交易都可以完成，比如自助缴费（如水电费、煤气费、电话费等）、自助售票（如电影票、球票、邮票等的销售）等。未来的货币自动处理设备服务维修市场容量，将随着金融电子设备技术的发展和运用的普及而迅速增加。本项目的建设适应了市场的发展趋势。
中国加入WTO 之后，银行业面临更多强大的国外竞争对手，银行业对此作了充分估计，并要求充分利用信息技术，积极推动金融产品创新，提高产品与服务的科技含量，强化科技对各项业务创新的支撑作用。本项目是解决ATM及其他自助设备需求的问题，同时可提升银行、电信、电力等行业的营业信誉和竞争能力，这也是其管理的迫切需要。
（二）项目实施的必要性
(1)自身发展的需要
公司成立之初主要致力于金融与通信相结合的增值服务、互联网增值服务、软件开发、系统集成等业务。随着国内ATM品牌的日渐成熟，国产厂商的实力已不断增强，国产化格局的趋势日益明显。预计未来几年，民族品牌在ATM采购中将达到50％以上份额。而且，在核心技术的研发上，国内厂商在市场份额不断加大的基础上，为减轻国际垄断企业的技术束缚，持续降低成本，加速了核心技术的研发。
新兴金融科技有限公司基于此，在产品转型初期便立足于核心模块的研发，立志成为ATM行业的龙头企业，这也是民族品牌在与世界品牌竞争中制胜的基点。预计，实现这一目标后，民族品牌在中国市场的占有率将达到80%以上。年需求量将以5%左右的速度递增。未来10年内市场的总需求将达到10万台左右。
（2）市场的需要
目前，全球金融自助服务市场正在蓬勃发展，多元化的自助服务已经非常普及，国内自助服务业正处于快速增长期。根据2007年中国银联对法国、美国、澳大利亚等12个发达国家ATM发展历程的研究，我国城市地区ATM市场在5—7年左右将达到成熟期，届时保守估计约在40万台左右;当前国内ATM市场总数为13.8万台，国内市场上存在着27万台的新增市场空间，市场容量300亿元左右。在交通领域，随着地铁、轻轨、高速铁路的快速发展，带动了交通自助服务产品（如自动售票机、自动检票机、自动验票机等）的需求日益旺盛。自助服务设备在轨道交通总投资中所占比例约为1.5%，根据国家发改委和建设部提供的资料，中国城市规划建设的地铁轻轨交通网络总里程已达5000公里，总投资估算将超过8000亿元，同时国家计划投资建设150条高速铁路，总投资规模20000亿元，交通自助设备未来将达到429亿元的市场规模；未来3年中国将兴建49个新机场，至2010年机场总数达到186个，支持机票订购和登机牌办理的自助值机将迎来巨大的商机，预计航空自助设备有50亿以上的市场空间。
（三）项目实施的可行性
（1）区域优势
天津空港物流加工区于2002年10月设立，地处天津滨海国际机场东北侧，距市中心13公里，距港口30公里，距北京110公里，与干线铁路相连，集加工制造、保税仓储、物流配送、科技研发、国际贸易等功能于一体，是高度开放的外向型经济区域。
（2）技术优势
新兴金融科技有限公司成立于2004年，是国内为数不多集金融自助设备（含核心模块）研发、生产、销售及服务为一体的金融科技型企业。公司拥有一批非常优秀的研发管理人员、硬件工程师，结构工程师、结构外观造型设计师、程序员、测试工程师等。公司拥有10余项软件著作权和设计专利，承担过国家级、省部级重大科研项目。
（3）市场资源优势
新兴金融科技凭借其高品质的产品、周到的服务和强大的技术研发能力已经与中国工商银行、农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、邮政储蓄等建立合作关系，是中国联通全国性战略合作伙伴。
（4）售后服务优势
新兴金融科技有条件建立起成本更低的售后服务网络，服务网络覆盖面更广、维护人员配比密度更高、维修配件的价格低廉。
四、项目经济分析
（一）、项目投资估算：
本项目总投资为45000万元。其中：建筑工程费19820.65万元，设备及安装费13518.07万元，其它费用1069.40万元，无形资产费用3127.24万元，其它资产费用75.56万元，预备费936.36万元，建设期利息1952.72万元，流动资金4500万元。
（二）、计算期6年（建设期2年，投产期3年负荷分别为25%，50%，67%，达产期1年负荷100%）财务分析：
（1）主要基础数据：ATM机1.00万套/年，单价6万元/套。存取款/循环机1.00万套/年，单价14万元/套。POS机10.00万套/年，单价0.2万元/套。自助终端2.00万套/年，单价2万元/套。外包服务1.00万套/年，单价0.8万元/套。
（2）销售收入为：ATM机123904万元，循环机290400万元，POS机41140万元，自助终端82280万元，外包服务16456万元，计总为554180万元，年均销售收入138545万元。
（3）原材料成本为：ATM机81776.64万元，循环机191664万元，POS机27152.4万元，自助终端54304.8万元，外包服务10849.6万元。计总为365747.44万元，年均原材料成本91436.86万元。
（4）燃料及动力费2202.2万元，年均550.55万元。工资及福利31000万元，年均7750万元。折旧费用9959.88万元，年均2489.97万元。（房屋及建筑物按20年计，机器设备按10年计，残值率按5%计）。修理费9600万元，年均2400万元。其它制造费7200万元，年均1800万元。无形资产和其它资产摊销1311.32万元，年均327.83万元。（无形资产按10年摊，其它资产按5年摊）。其它管理费用12000万元，年均3000万元。销售费用27680万元，年均6920万元。
（5）年均利润为：年均利润总额=年均销售收入-年均总成本费用-年均销售税附加。年均利润为19857.86万元。
（6）清偿能力：银行贷款 28000万元，建设期贷款利息1952.72万元，连本带息应还29952.72万元。经计算贷款偿还期5年（含建设期二年）。
（7）盈利能力分析：静态指标：总投资收益率33.10%（计算期内平均值），投资利税率44.13%（计算期内平均值）投资回收期5.04年（所得税后）。动态指标：财务内部收益率28.71%（所得税后）。财务净现值24153.46万元（所得税后，折现率12%）。
（8）不确定性分析：盈亏平衡点（BEP）=年固定成本÷（年销售收入-年可变成本-年销售税金）本项目盈亏平衡点为27.68%（计算期内平均值）既计算期内本项目生产能力运用达27.68%以上时既可盈利。
五、结论
新兴金融科技公司利用自身资金优势、机制优势、行业优势、区域优势和人才优势建设本项目，符合国家“有资金、有市场、有效益、有竞争力”的发展政策。
經测算本项目总投资45000万元，年平均可实现利润19857.86万元。投资回收期（税后）5.04年、财务内部收益率（税后）28.71%，投资收益率33.10%，建成后有较高的经济效益，并有一定的抗风险能力，是个好项目。
参考文献
1、国家计委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》第三版
3、《中华人民共和国增值税暂行条例》及其《实施细则》
4、《中华人民共和国企业所得税法》及其《实施细则》
关键词：金融产品；经济分析
中图分类号：D922文献标识码： A
一、项目名称：新兴金融科技园（金融自助产品<含核心模块>研发及产业化）项目
二、项目概况：
（一）项目选址
新兴金融科技园项目拟建于天津滨海新区东丽地段（空港物流加工区—中心）
（二）项目概述
新建项目，总建筑面积为7.0103万平米。包括：新建科技大厦 4.48万平米，生产车间（一）1.2628万平米，生产车间（二）0.7635万平米，核心模块研发楼 0.5040万平米，新增研发生产设备与办公设施。项目建成后可形成年产ATM机1.00万套，存取款/循环机1.00万套，POS机10.00万套/年，自助终端2.00万套，外包服务1.00万套的规模。
（三）项目投资
本项目总投资为45000万元。其中自有资金15047.28万元, 银行贷款 28000万元，建设期贷款利息1952.72万元。
三、项目可行性和必要性
（一）项目实施背景
随着我国国民经济的快速发展，金融自动服务随之成为现代人们生活中必不可缺的一部分。为了快捷便利地提款和进行其它交费业务并与国际金融接轨，ATM 业务将具有巨大的发展潜力，它可为储户提供24小时的服务，受到了普遍赞誉。未来的货币自动处理设备服务将不仅局限于传统的存取款，基于这一平台的大量现金交易都可以完成，比如自助缴费（如水电费、煤气费、电话费等）、自助售票（如电影票、球票、邮票等的销售）等。未来的货币自动处理设备服务维修市场容量，将随着金融电子设备技术的发展和运用的普及而迅速增加。本项目的建设适应了市场的发展趋势。
中国加入WTO 之后，银行业面临更多强大的国外竞争对手，银行业对此作了充分估计，并要求充分利用信息技术，积极推动金融产品创新，提高产品与服务的科技含量，强化科技对各项业务创新的支撑作用。本项目是解决ATM及其他自助设备需求的问题，同时可提升银行、电信、电力等行业的营业信誉和竞争能力，这也是其管理的迫切需要。
（二）项目实施的必要性
(1)自身发展的需要
公司成立之初主要致力于金融与通信相结合的增值服务、互联网增值服务、软件开发、系统集成等业务。随着国内ATM品牌的日渐成熟，国产厂商的实力已不断增强，国产化格局的趋势日益明显。预计未来几年，民族品牌在ATM采购中将达到50％以上份额。而且，在核心技术的研发上，国内厂商在市场份额不断加大的基础上，为减轻国际垄断企业的技术束缚，持续降低成本，加速了核心技术的研发。
新兴金融科技有限公司基于此，在产品转型初期便立足于核心模块的研发，立志成为ATM行业的龙头企业，这也是民族品牌在与世界品牌竞争中制胜的基点。预计，实现这一目标后，民族品牌在中国市场的占有率将达到80%以上。年需求量将以5%左右的速度递增。未来10年内市场的总需求将达到10万台左右。
（2）市场的需要
目前，全球金融自助服务市场正在蓬勃发展，多元化的自助服务已经非常普及，国内自助服务业正处于快速增长期。根据2007年中国银联对法国、美国、澳大利亚等12个发达国家ATM发展历程的研究，我国城市地区ATM市场在5—7年左右将达到成熟期，届时保守估计约在40万台左右;当前国内ATM市场总数为13.8万台，国内市场上存在着27万台的新增市场空间，市场容量300亿元左右。在交通领域，随着地铁、轻轨、高速铁路的快速发展，带动了交通自助服务产品（如自动售票机、自动检票机、自动验票机等）的需求日益旺盛。自助服务设备在轨道交通总投资中所占比例约为1.5%，根据国家发改委和建设部提供的资料，中国城市规划建设的地铁轻轨交通网络总里程已达5000公里，总投资估算将超过8000亿元，同时国家计划投资建设150条高速铁路，总投资规模20000亿元，交通自助设备未来将达到429亿元的市场规模；未来3年中国将兴建49个新机场，至2010年机场总数达到186个，支持机票订购和登机牌办理的自助值机将迎来巨大的商机，预计航空自助设备有50亿以上的市场空间。
（三）项目实施的可行性
（1）区域优势
天津空港物流加工区于2002年10月设立，地处天津滨海国际机场东北侧，距市中心13公里，距港口30公里，距北京110公里，与干线铁路相连，集加工制造、保税仓储、物流配送、科技研发、国际贸易等功能于一体，是高度开放的外向型经济区域。
（2）技术优势
新兴金融科技有限公司成立于2004年，是国内为数不多集金融自助设备（含核心模块）研发、生产、销售及服务为一体的金融科技型企业。公司拥有一批非常优秀的研发管理人员、硬件工程师，结构工程师、结构外观造型设计师、程序员、测试工程师等。公司拥有10余项软件著作权和设计专利，承担过国家级、省部级重大科研项目。
（3）市场资源优势
新兴金融科技凭借其高品质的产品、周到的服务和强大的技术研发能力已经与中国工商银行、农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、邮政储蓄等建立合作关系，是中国联通全国性战略合作伙伴。
（4）售后服务优势
新兴金融科技有条件建立起成本更低的售后服务网络，服务网络覆盖面更广、维护人员配比密度更高、维修配件的价格低廉。
四、项目经济分析
（一）、项目投资估算：
本项目总投资为45000万元。其中：建筑工程费19820.65万元，设备及安装费13518.07万元，其它费用1069.40万元，无形资产费用3127.24万元，其它资产费用75.56万元，预备费936.36万元，建设期利息1952.72万元，流动资金4500万元。
（二）、计算期6年（建设期2年，投产期3年负荷分别为25%，50%，67%，达产期1年负荷100%）财务分析：
（1）主要基础数据：ATM机1.00万套/年，单价6万元/套。存取款/循环机1.00万套/年，单价14万元/套。POS机10.00万套/年，单价0.2万元/套。自助终端2.00万套/年，单价2万元/套。外包服务1.00万套/年，单价0.8万元/套。
（2）销售收入为：ATM机123904万元，循环机290400万元，POS机41140万元，自助终端82280万元，外包服务16456万元，计总为554180万元，年均销售收入138545万元。
（3）原材料成本为：ATM机81776.64万元，循环机191664万元，POS机27152.4万元，自助终端54304.8万元，外包服务10849.6万元。计总为365747.44万元，年均原材料成本91436.86万元。
（4）燃料及动力费2202.2万元，年均550.55万元。工资及福利31000万元，年均7750万元。折旧费用9959.88万元，年均2489.97万元。（房屋及建筑物按20年计，机器设备按10年计，残值率按5%计）。修理费9600万元，年均2400万元。其它制造费7200万元，年均1800万元。无形资产和其它资产摊销1311.32万元，年均327.83万元。（无形资产按10年摊，其它资产按5年摊）。其它管理费用12000万元，年均3000万元。销售费用27680万元，年均6920万元。
（5）年均利润为：年均利润总额=年均销售收入-年均总成本费用-年均销售税附加。年均利润为19857.86万元。
（6）清偿能力：银行贷款 28000万元，建设期贷款利息1952.72万元，连本带息应还29952.72万元。经计算贷款偿还期5年（含建设期二年）。
（7）盈利能力分析：静态指标：总投资收益率33.10%（计算期内平均值），投资利税率44.13%（计算期内平均值）投资回收期5.04年（所得税后）。动态指标：财务内部收益率28.71%（所得税后）。财务净现值24153.46万元（所得税后，折现率12%）。
（8）不确定性分析：盈亏平衡点（BEP）=年固定成本÷（年销售收入-年可变成本-年销售税金）本项目盈亏平衡点为27.68%（计算期内平均值）既计算期内本项目生产能力运用达27.68%以上时既可盈利。
五、结论
新兴金融科技公司利用自身资金优势、机制优势、行业优势、区域优势和人才优势建设本项目，符合国家“有资金、有市场、有效益、有竞争力”的发展政策。
經测算本项目总投资45000万元，年平均可实现利润19857.86万元。投资回收期（税后）5.04年、财务内部收益率（税后）28.71%，投资收益率33.10%，建成后有较高的经济效益，并有一定的抗风险能力，是个好项目。
参考文献
1、国家计委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》第三版
3、《中华人民共和国增值税暂行条例》及其《实施细则》
4、《中华人民共和国企业所得税法》及其《实施细则》