【摘 要】
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研究了带有保费返还条款的确定缴费型(DC型)养老金的最优投资策略问题.养老金被允许投资于一种无风险资产和一种风险资产.在HARA效用函数下,运用随机控制理论和变量分离法得到了最
【机 构】
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天津工业大学理学院,天津大学管理与经济学院
【基金项目】
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中国博士后科学基金资助项目(2014M560185,2016T90203);天津市自然科学基金青年项目(15JCQNJC04000);教育部人文社会科学研究基金规划项目(16YJA790004)
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研究了带有保费返还条款的确定缴费型(DC型)养老金的最优投资策略问题.养老金被允许投资于一种无风险资产和一种风险资产.在HARA效用函数下,运用随机控制理论和变量分离法得到了最优投资策略的显性解;同时并推导出了在幂效用函数、对数效用函数和指数效用函数下的最优投资策略的显性解.最后通过数值算例,讨论并研究了保费返还条款及重要参数对HARA效用下DC型养老金的最优投资策略的影响.
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