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【摘要】传统西方经济学理论将市场划分为完全竞争市场、垄断竞争、寡头垄断以及完全垄断市场，并对此作出相关假定。本文基于此研究了中国银行业结构对中国经济的关系。采用2003年第四季度起到2013年第一季度的数据；从计量结果看，我国银行业的结构不能解释GDP的大部分原因；而反过来，在其他条件不变时，经济越好，银行业的集中度是越低的。
【关键词】国有银行 寡头垄断 经济增长 格兰杰因果关系
一、文献综述
银行业在宏观经济生活中扮演着吸收存款、发放贷款、融通资金的重要角色。中国国有银行，不同于其他经济发达的西方国家的商业银行，其特性是垄断集中，国有股持股比例大。中国国有银行主要是我们常定义的四大行：中国建设银行。中国工商银行、中国农业银行、中国交通银行，它们在一定意义上是依附国家而产生的，中国国有银行的主导地位产生于其垄断的行业结构。
西方国家的经济学者，通过运用局部均衡模型和一般均衡模型对于垄断、集中的银行行业结构对于经济增长进行研究，表现为有利与不利两个截然不同的结论。局部均衡模型的代表人物有Petersen主要结论是：垄断的银行结构可以减少银行间的过度竞争，以及防止由于银行间过度竞争所造成的成本浪费以及金融市场的不稳定性，进而说明银行市场的垄断对经济是有利的。
一般均衡的代表人Guzman（2000），主要结论有：由于垄断的银行结构会减少资本积累，更容易导致信贷配给，其带来的后果比竞争性银行结构下的信贷配给后果更加严重，所花费的成本很有可能超过它所带来的好处，因此较高的银行集中度不利于经济增长。Cetorelli则利用29个经济合作组织国家制造业中28个行业的相关数据，检验了银行业结构对企业平均规模的影响，分析结果表明，银行集中度对企业平均规模有正面效应，而且这种正面效应会随着行业外部融资依赖度的提高而加强，但是垄断的银行行业结构同时也存在缺点，如果银行利润被用来消费而不是返还个人用以投资，则就不利于资本积累。
中国国内学者对于中国银行行业结构的研究分析，与垄断、集中银行行业结构对于经济增长的影响的分析有：于良春与鞠源（1999）运用产业经济学的理论，研究发现，中国银行业存在着高度集中和国有垄断低效率的问题；林毅夫、章奇和刘明兴（2002），通过对世界各国的银行业结构的全面比较研究，分解出影响银行行业结构的五大因素（法律传统、金融管制、市场规模、发展阶段和发展战略）；王红（2005）通过对我国银行业1986～2003年的时间序列数据的回归分析，研究银行集中度对于经济增长的关系，结果表明银行集中度与经济增长负相关；林毅夫和姜烨（2006）利用我国28个省区在1985～2002年期间的分省面板数据，通过中小金融机构的市场份额这一度量指标，构建双向固定效应模型，最后得出的结论是银行集中度的提高对经济增长产生显著的负面影响。就我国现阶段的研究成果来看主要认为商业银行的垄断程度和经济发展是呈现负相关的关系。
二、我国银行业垄断程度现状
在分析此问题前，首先欲界定几种市场类型及假设条件。
传统西方经济学理论将市场划分为完全竞争市场、垄断竞争、寡头垄断以及完全垄断市场，并对此作出相关假定。假定条件有（1）产品同质；（2）市场上有大量买者和卖者；（3）资源完全流动；（4）信息完全；（5）厂商可自由进出。完全竞争市场满足所有假设条件；垄断竞争不满足（1）；寡头垄断不满足（2）、（5）；完全垄断不满足（2）、（3）、（4）、（5）。
随之而来的问题是，中国的银行业结构属于哪种市场？关于此问题，许多国内学者研究认为中国的银行业更趋向于寡头垄断市场，且这一垄断的程度可以用三个指标衡量：市场份额、市场集中度、进入壁垒。可以说，我国银行业主要由传统的四大行来主导，而其他中小银行则在他们剩下的市场份额中再进行分割，当然，这一格局在未来将有所改变。
由西方的经典市场理论看我国银行业现状，我国银行业大多产品同质、金融创新方面做得不够好；银行的总数跟发达国家比还是比较小的；特别是中国政府相关部门（银监会等）对银行业的各项政策非常严格，严重限制了我国银行业的自由市场发展。这些因素，尤其是对于银行不能自由进出市场这个假设的违背，导致了我国银行业竞争相对西方发达国家是十分欠缺的。虽然大型商业银行的资产/负债占比最大，但是这一趋势近年来有所下降，其他的中小银行略有上升的趋势。我国商业大型的商业银行在经营的垄断性方面存在的问题确实长久以来一直存在的问题，因为缺少相对的竞争性，使得银行最主要的资金来源方式贷款项目也相对集中，只有国有企业等资信良好的企业比较容易从中贷款，我们的中小型企业常常出现借贷困难的现象，这与我国常年来扶持中小企业发展的战略战术也是相抵触的，所以我们国家现行的商业银行的竞争性不明显，股权过于集中的缺陷是值得研究和改进的。
三、检验分析
（一）回归方程
构建回归方程为：
gdp=c+b1*fdev+b2*gdpd+b3*uemp+b4*bigb+u，u=θu-1+a （1）
gdp=c+b2*gdpd+b3*uemp+b4*bigb+u，u=θu-1+a（2）
被解释变量：gdp国民生产总值
解释变量：bigb银行业垄断程度（银行业集中度）
控制变量：fdev金融发展水平
Gdpdgdp平减指数
Uemp失业率
（二）数据说明
本文采用2003年第四季度～2013年第一季度的季度数据，全部来自wind资讯。其中，银行业垄断程度许多学者在文献中都采取了四大行的存款或贷款总额占整个银行业存款或贷款总额来表征，但是，这些文献均采用面板数据[林毅夫，姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析[J].金融研究，2006（1）。由于银行业具体的四大行和中小银行各贷款额的数据可得性（2010年起），我们采用了2003年第四季度起四大行资产总额占整个银行业资产总额的比重。另外，要提到我们将失业率这一控制变量加入模型，旨在控制宏观经济周期以及运行情况，同样的想法是将gdp平减指数也放入模型。但是中国官方公布的城镇人口登记失业率几乎是在4左右变动，许多人对此产生质疑，这也会对我们的模型结果准确性提出质疑。其中数据都通过单位根和协整检验。 检验结果：
lggdp不是bigb的原因
bigb不是lggdp的原因
从实证的结果看，我国银行业的结构不能解释GDP的大部分原因；而反过来，在其他条件不变时，经济越好，银行业的集中度是越低的。
四、政策建议
从上述实证分析的结果来看，在经济向上的时候，商业银行的国有股持股比例是相对比较低的。虽然并不构成充分必要条件，但是从长期来看，随着我国经济体制的进一步完善以及金融创新的日益进步，我们需要改善我国大型商业银行的股权结构是十分有必要的。要理性客观的评估宏观收益和成本之间的关系，在两者之间找到一个平衡点，因为并不是股权分散就完全有利于商业银行的经营管理，在一定的程度上有可能弱化了公司治理的效率以及和减弱了规模经济，造成一些不必要的浪费。针对我国现有的情况，可以再逐步弱化国有股持比例的基础上，分散股权到一些民间金融机构以及社会投资者，增加非国有股的持股比例，也可以建立一个良好的公司内部的激励制度，对于表现良好的普通职工实施股权激励的政策，不仅仅是董事、监事、高级管理人员等大量等持有股份，建立起商业银行和银行的员工之间利益和风险公担的约束机制，这样可以促进员工的工作积极性。
发展中小型银行也是一个行之有效的手段，但是在面对大型商业银行在分去市场绝大多数资金份额的情况下，中小企业凭借什么优势能够富有竞争力是十分重要的问题。在此，一直被关注的商业银行的经营业务的创新就应当被重视起来，这里所说的金融创新主要是指中观方面的创新，金融机构特别是银行中介功能的变化，它可以分为技术创新，产品创新以及制度创新。以平安银行为例，今年上半年，中国平安的保险、银行、投资三大主营业务均保持健康可持续发展。其中，寿险新业务价值同比增长16.7%，险资净投资收益率稳步提升，总资产达3.8万亿元，较年初增长13.1%；归属于母公司股东权益为2064.88亿元，较年初增长13%；基本每股收益为2.7元。2012年正式营业后，平安银行成功抓住自身的发展优势，以“专业化、集约化、综合金融、互联网金融”四大特色开展金融创新，并取得了很大成绩，是值得其他费国有商业银行借鉴和学习的。
参考文献
[1]王红.银行结构与经济发展——中国银行业的实证分析[J].经济学，2005（5），P111.
[2]张鹏.刍议银行集中度与经济增长的关系——基于面板VAR模型的实证分析[J].金融研究，2012（03），P71.
[3]向世聪.产业集聚理论研究综述[J].湖南社会科学，2006（01），P92.
[4]齐铭强，刘宏涛.我国银行集中度与经济增长葛兰杰因果关系分析[J].金融经济.
[5]谈儒勇，叶海景，范坤祥.我国各地银行集中度与经济增长关系的实证研究[J].当代财经，2006（12）.
[6]林毅夫，姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析[J].金融研究，2006（1）.
[7]郭研，张立光.外资银行进入我国商业银行影响效应的实证研究[J]统计研究，2004（5）.
【关键词】国有银行 寡头垄断 经济增长 格兰杰因果关系
一、文献综述
银行业在宏观经济生活中扮演着吸收存款、发放贷款、融通资金的重要角色。中国国有银行，不同于其他经济发达的西方国家的商业银行，其特性是垄断集中，国有股持股比例大。中国国有银行主要是我们常定义的四大行：中国建设银行。中国工商银行、中国农业银行、中国交通银行，它们在一定意义上是依附国家而产生的，中国国有银行的主导地位产生于其垄断的行业结构。
西方国家的经济学者，通过运用局部均衡模型和一般均衡模型对于垄断、集中的银行行业结构对于经济增长进行研究，表现为有利与不利两个截然不同的结论。局部均衡模型的代表人物有Petersen主要结论是：垄断的银行结构可以减少银行间的过度竞争，以及防止由于银行间过度竞争所造成的成本浪费以及金融市场的不稳定性，进而说明银行市场的垄断对经济是有利的。
一般均衡的代表人Guzman（2000），主要结论有：由于垄断的银行结构会减少资本积累，更容易导致信贷配给，其带来的后果比竞争性银行结构下的信贷配给后果更加严重，所花费的成本很有可能超过它所带来的好处，因此较高的银行集中度不利于经济增长。Cetorelli则利用29个经济合作组织国家制造业中28个行业的相关数据，检验了银行业结构对企业平均规模的影响，分析结果表明，银行集中度对企业平均规模有正面效应，而且这种正面效应会随着行业外部融资依赖度的提高而加强，但是垄断的银行行业结构同时也存在缺点，如果银行利润被用来消费而不是返还个人用以投资，则就不利于资本积累。
中国国内学者对于中国银行行业结构的研究分析，与垄断、集中银行行业结构对于经济增长的影响的分析有：于良春与鞠源（1999）运用产业经济学的理论，研究发现，中国银行业存在着高度集中和国有垄断低效率的问题；林毅夫、章奇和刘明兴（2002），通过对世界各国的银行业结构的全面比较研究，分解出影响银行行业结构的五大因素（法律传统、金融管制、市场规模、发展阶段和发展战略）；王红（2005）通过对我国银行业1986～2003年的时间序列数据的回归分析，研究银行集中度对于经济增长的关系，结果表明银行集中度与经济增长负相关；林毅夫和姜烨（2006）利用我国28个省区在1985～2002年期间的分省面板数据，通过中小金融机构的市场份额这一度量指标，构建双向固定效应模型，最后得出的结论是银行集中度的提高对经济增长产生显著的负面影响。就我国现阶段的研究成果来看主要认为商业银行的垄断程度和经济发展是呈现负相关的关系。
二、我国银行业垄断程度现状
在分析此问题前，首先欲界定几种市场类型及假设条件。
传统西方经济学理论将市场划分为完全竞争市场、垄断竞争、寡头垄断以及完全垄断市场，并对此作出相关假定。假定条件有（1）产品同质；（2）市场上有大量买者和卖者；（3）资源完全流动；（4）信息完全；（5）厂商可自由进出。完全竞争市场满足所有假设条件；垄断竞争不满足（1）；寡头垄断不满足（2）、（5）；完全垄断不满足（2）、（3）、（4）、（5）。
随之而来的问题是，中国的银行业结构属于哪种市场？关于此问题，许多国内学者研究认为中国的银行业更趋向于寡头垄断市场，且这一垄断的程度可以用三个指标衡量：市场份额、市场集中度、进入壁垒。可以说，我国银行业主要由传统的四大行来主导，而其他中小银行则在他们剩下的市场份额中再进行分割，当然，这一格局在未来将有所改变。
由西方的经典市场理论看我国银行业现状，我国银行业大多产品同质、金融创新方面做得不够好；银行的总数跟发达国家比还是比较小的；特别是中国政府相关部门（银监会等）对银行业的各项政策非常严格，严重限制了我国银行业的自由市场发展。这些因素，尤其是对于银行不能自由进出市场这个假设的违背，导致了我国银行业竞争相对西方发达国家是十分欠缺的。虽然大型商业银行的资产/负债占比最大，但是这一趋势近年来有所下降，其他的中小银行略有上升的趋势。我国商业大型的商业银行在经营的垄断性方面存在的问题确实长久以来一直存在的问题，因为缺少相对的竞争性，使得银行最主要的资金来源方式贷款项目也相对集中，只有国有企业等资信良好的企业比较容易从中贷款，我们的中小型企业常常出现借贷困难的现象，这与我国常年来扶持中小企业发展的战略战术也是相抵触的，所以我们国家现行的商业银行的竞争性不明显，股权过于集中的缺陷是值得研究和改进的。
三、检验分析
（一）回归方程
构建回归方程为：
gdp=c+b1*fdev+b2*gdpd+b3*uemp+b4*bigb+u，u=θu-1+a （1）
gdp=c+b2*gdpd+b3*uemp+b4*bigb+u，u=θu-1+a（2）
被解释变量：gdp国民生产总值
解释变量：bigb银行业垄断程度（银行业集中度）
控制变量：fdev金融发展水平
Gdpdgdp平减指数
Uemp失业率
（二）数据说明
本文采用2003年第四季度～2013年第一季度的季度数据，全部来自wind资讯。其中，银行业垄断程度许多学者在文献中都采取了四大行的存款或贷款总额占整个银行业存款或贷款总额来表征，但是，这些文献均采用面板数据[林毅夫，姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析[J].金融研究，2006（1）。由于银行业具体的四大行和中小银行各贷款额的数据可得性（2010年起），我们采用了2003年第四季度起四大行资产总额占整个银行业资产总额的比重。另外，要提到我们将失业率这一控制变量加入模型，旨在控制宏观经济周期以及运行情况，同样的想法是将gdp平减指数也放入模型。但是中国官方公布的城镇人口登记失业率几乎是在4左右变动，许多人对此产生质疑，这也会对我们的模型结果准确性提出质疑。其中数据都通过单位根和协整检验。 检验结果：
lggdp不是bigb的原因
bigb不是lggdp的原因
从实证的结果看，我国银行业的结构不能解释GDP的大部分原因；而反过来，在其他条件不变时，经济越好，银行业的集中度是越低的。
四、政策建议
从上述实证分析的结果来看，在经济向上的时候，商业银行的国有股持股比例是相对比较低的。虽然并不构成充分必要条件，但是从长期来看，随着我国经济体制的进一步完善以及金融创新的日益进步，我们需要改善我国大型商业银行的股权结构是十分有必要的。要理性客观的评估宏观收益和成本之间的关系，在两者之间找到一个平衡点，因为并不是股权分散就完全有利于商业银行的经营管理，在一定的程度上有可能弱化了公司治理的效率以及和减弱了规模经济，造成一些不必要的浪费。针对我国现有的情况，可以再逐步弱化国有股持比例的基础上，分散股权到一些民间金融机构以及社会投资者，增加非国有股的持股比例，也可以建立一个良好的公司内部的激励制度，对于表现良好的普通职工实施股权激励的政策，不仅仅是董事、监事、高级管理人员等大量等持有股份，建立起商业银行和银行的员工之间利益和风险公担的约束机制，这样可以促进员工的工作积极性。
发展中小型银行也是一个行之有效的手段，但是在面对大型商业银行在分去市场绝大多数资金份额的情况下，中小企业凭借什么优势能够富有竞争力是十分重要的问题。在此，一直被关注的商业银行的经营业务的创新就应当被重视起来，这里所说的金融创新主要是指中观方面的创新，金融机构特别是银行中介功能的变化，它可以分为技术创新，产品创新以及制度创新。以平安银行为例，今年上半年，中国平安的保险、银行、投资三大主营业务均保持健康可持续发展。其中，寿险新业务价值同比增长16.7%，险资净投资收益率稳步提升，总资产达3.8万亿元，较年初增长13.1%；归属于母公司股东权益为2064.88亿元，较年初增长13%；基本每股收益为2.7元。2012年正式营业后，平安银行成功抓住自身的发展优势，以“专业化、集约化、综合金融、互联网金融”四大特色开展金融创新，并取得了很大成绩，是值得其他费国有商业银行借鉴和学习的。
参考文献
[1]王红.银行结构与经济发展——中国银行业的实证分析[J].经济学，2005（5），P111.
[2]张鹏.刍议银行集中度与经济增长的关系——基于面板VAR模型的实证分析[J].金融研究，2012（03），P71.
[3]向世聪.产业集聚理论研究综述[J].湖南社会科学，2006（01），P92.
[4]齐铭强，刘宏涛.我国银行集中度与经济增长葛兰杰因果关系分析[J].金融经济.
[5]谈儒勇，叶海景，范坤祥.我国各地银行集中度与经济增长关系的实证研究[J].当代财经，2006（12）.
[6]林毅夫，姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析[J].金融研究，2006（1）.
[7]郭研，张立光.外资银行进入我国商业银行影响效应的实证研究[J]统计研究，2004（5）.