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小微企业融资难是世界性难题，它已成为理论界研究的热点之一，小微企业融资难已成为制约小微企业创业发展的根本问题之一。本文将对小微企业融资现状、融资难的原因进行调研分析，从而找到小微企业融资难的解决对策。
一、研究背景
在当今各国经济与社会发展中，小微企业都发挥着巨大的作用。小微企业普遍被视为国家创新发展的细胞和吸收就业主渠道，在经济新常态下，小微企业的良好发展对我国尤其具有现实意义，他们在吸收就业、税收、科技创新等问题上为国家发展做出大量贡献，而广东等沿海发达地区是我国小微企业集聚地，他们对我国的经济发展起到了不可估量的作用。
小微企业在我国的经济发展中作用如此之大，而小微企业融资难似乎成为国家经济发展中无法解决的痼疾。上海社科院2016年12月调研指出96.7%的受访小微企业将资金不足视为自主创新的最大阻力，72%的企业难以从银行等外部渠道获得发展资金，在创新驱动发展和双创国家战略下，国家必须重视和支持小微企业的发展，破解小微企业融资难问题成为促进小微企业发展首要问题。本文将对小微企业融资现状、融资难的原因进行调研分析，从而找到小微企业融资难的解决对策。
二、小微企业融资现状分析
小微企业在转型时期成长起来，随改革深化，原有经济、金融体制内部隐含的一些深层次问题和矛盾逐步暴露，国内小微企业在生存和发展中面临着日益严峻的形势，突出表现为小微企业的融资困难，即：融资需求大、资金供给不足，融资成本高，内源融资枯竭，外源融资方式单一、渠道不畅，资金短缺与融资困难的问题极大地限制了小微企业的发展与壮大。
融资需求大，难以得到银行等金融机构保证。小微企业的经营特点决定它对资金的需求短、频、快，而现有的银行等金融机构难以满足小微企业的融资需求。2016年中国的，微企业贷款需求是5.72万亿，预计会以24%年化增长，拿到银行授信的小微企业不到5%，大量有强烈资金需求的小微企业无法享受到银行等金融机构的金融服务。造成这种困境的主因一是传统金融体制机制决定了对小微企业提供充分的服务是非常困难的。小微企业自身特点，导致了银行向小微企业贷款成本过高，同时银行对小微企业真实经营状况的理解存在局限性，导致了银行服务小微企业的各种风险成本会比较高，所以银行等金融机构对小微企业贷款存在惜贷、限贷现象。
融资渠道单一，大多企业以内部融资为主。小微企业融资难主要表现为企业取得贷款困难，这既表现为企业贷款难，同时也表现为银行放款难，其总根源在于：企业可供抵押的财产与银行可供运用的资金差额偏大。由于我国金融市场特别是直接融资市场不完善金融机构与企业之间往往存在很大的信息不对称问题，银行很难获得去也真实的信息，因此无法判定信贷的风险，为防范风险，资金供给方一般要求小微企业提供提抵押物或担保，增大小微企业融资困难。
融资成本较高，融资困难。小微企业融资成本主要受到资金供求关系、信贷风险溢价、信息不对称引致中间费用、小微企业经营风险等几个因素影响而成本高企。后金融危机时代我国经济进入新常态发展阶段，受国际国内经济政治环境深度调整影响，小微企业流动资金需求加大，从资金供给角度看，受制于现有金融体系约束，通过银行间接融资仍是小微企业主要融资来源，但宏观经济政策持续调整，小微企业经营风险暴露加剧，银行对小微企业贷款更加谨慎，这种供需不平衡导致小微企业融资成本高企；根据贷款定价与风险关系，小微企业违约风险较高，因此贷款定价相对较高，根据人民银行一项调查数据，广东小微企业贷款利率平均为12-14%，高于大中型企业贷款利率；同时由于信息不对称，拉长小微企业贷款流程，增加融资成本。
三、融资难原因分析
融资难的原因不外乎企业内部和外部两个方面的因素，原因之一是金融市场资金的供给与小微企业融资需求的不平衡，银行等金融机构从风控、成本因素考虑往往更加注重大企业尤其是大型国企的金融服务，缺乏对中小微企业的业务设计，小微企业自身存在着经营风险大、可抵押资产少、信用有限等影响融资的因素，而金融机构审批严格、程序繁琐、对信用抵押要求高，这都增加了中小微企业的融资成本和融资困难。
小微企业融资的两极分化现象正日益加剧，而融资困难的小微企业除了经营管理方面的问题外，也与其缺乏金融产品知识、不熟悉融资方式和渠道，融资理念和方法落后有关。
融资模式单一、外资利用比例很少、高度依赖银行贷款、融资开放程度低。差异化和优惠融资政策以及针对新兴产业的差异化和优惠融资政策有待进一步明确。
对小微企业的政策扶持力度落实不到位。据不完全统计，小微企业从银行所贷额度远远满足不了需求。国家对小微企业扶持力度虽然不断加强，但仍有很到提高空间，加之政府部门间政策不配套，目前的支持政策上在政府采购、投资抵免、加速折旧、纳税优惠等具体措施和力度上还不足以满足小微企业需求，虽持续有优惠政策出台，但未充分体现预期效果。此外，我国现行的财税政策缺乏配套实施细则和地方政府具体实施办法的落实。
三、解决小微企业融资难的建议
国家应制订并落实各项支持小微企业发展的政策措施。国家为支持小微企业发展出台了许多政策和指导意见，如国家设立了科技型小微企业技术创新基金、小微企业发展專项资金、小微企业国际市场开拓资金、出口信用保险扶持发展资金，国务院陆续出台支持小微企业发展的金融、财税政策措施，发布《商业银行开展小微企业开展小微企业贷款指导意见》等政策文件，对小微企业融资问题重视和支持力度不可谓不大。但调研中发现不少小微企业反映未曾切实享受有关政策优惠，可见一方面需加大国家出台更多支持小微企业融资的政策
意见，同时更要狠招落实，将国家优惠政策真实惠及广大小微业。
激励银行等金融机构强化小微企业金融服务机制建设，完善多层次小微企业金融服务体系。小微企业融资渠道单一，银行等金融机构仍是服务小微企业的主力军，这种状况短时间是难以扭转的。实际操作中，银行能覆盖的小微企业融资需求有限，融资需求低于100万元的小微企业贷款业务仍受到极大束缚，建议国家鼓励和引导金融机构进行服务理念、经营模式、产品、信贷技术等创新，支持小微企业融资需求，激励商业银行科学调整信贷结构，提高小微企业金融服务效率和专业化水平，加大小微企业金融服务机构建设和信贷资源配置力度，促进金融机构小微企业金融服务转型升级，真正提高小微企业金融服务质量和水平。
创新小微企业金融服务体制机制，完善小微企业融资环境。大力发展和完善多层次资本市场，建立直接融资与间接融资互为补充的多元化融资渠道，建立健全民间融资法律法规，规范民间融资活动，激发民间资本力量；推动完善多层次、多领域、差别化的融资担保体系，进一步增强小微企业融资担保机构担保能力，更好为小微企业融资提供担保服务；加快社会信用体系建设，整合政府资源，建立小微企业综合信息平台，进一步解决信息不对称问题，确保信用评价信息真实准确，为小微企业融资提供基础服务支持；鼓励和规范互联网金融发展。互联网金融机构所具备的大数据、云计算和云存储技术在很到程度上解决了金融机构在对小微企业融资过程中难以解决的信息不对称问题，极大地降低交易成本。实践证明互联网金融企业可以在一定程度上缓解小微企业融资难的问题。（作者单位为广州工商学院）
作者简介：韩剑义，男，广州工商学院教师，广东广州，510850，硕士研究生，讲师，研究方向：企业管理；本文得到广州工商学院院级科研课题“一带一路视域下广东民营企业国际创业模式绩效机制研究”资助，课题编号：KA201720.
一、研究背景
在当今各国经济与社会发展中，小微企业都发挥着巨大的作用。小微企业普遍被视为国家创新发展的细胞和吸收就业主渠道，在经济新常态下，小微企业的良好发展对我国尤其具有现实意义，他们在吸收就业、税收、科技创新等问题上为国家发展做出大量贡献，而广东等沿海发达地区是我国小微企业集聚地，他们对我国的经济发展起到了不可估量的作用。
小微企业在我国的经济发展中作用如此之大，而小微企业融资难似乎成为国家经济发展中无法解决的痼疾。上海社科院2016年12月调研指出96.7%的受访小微企业将资金不足视为自主创新的最大阻力，72%的企业难以从银行等外部渠道获得发展资金，在创新驱动发展和双创国家战略下，国家必须重视和支持小微企业的发展，破解小微企业融资难问题成为促进小微企业发展首要问题。本文将对小微企业融资现状、融资难的原因进行调研分析，从而找到小微企业融资难的解决对策。
二、小微企业融资现状分析
小微企业在转型时期成长起来，随改革深化，原有经济、金融体制内部隐含的一些深层次问题和矛盾逐步暴露，国内小微企业在生存和发展中面临着日益严峻的形势，突出表现为小微企业的融资困难，即：融资需求大、资金供给不足，融资成本高，内源融资枯竭，外源融资方式单一、渠道不畅，资金短缺与融资困难的问题极大地限制了小微企业的发展与壮大。
融资需求大，难以得到银行等金融机构保证。小微企业的经营特点决定它对资金的需求短、频、快，而现有的银行等金融机构难以满足小微企业的融资需求。2016年中国的，微企业贷款需求是5.72万亿，预计会以24%年化增长，拿到银行授信的小微企业不到5%，大量有强烈资金需求的小微企业无法享受到银行等金融机构的金融服务。造成这种困境的主因一是传统金融体制机制决定了对小微企业提供充分的服务是非常困难的。小微企业自身特点，导致了银行向小微企业贷款成本过高，同时银行对小微企业真实经营状况的理解存在局限性，导致了银行服务小微企业的各种风险成本会比较高，所以银行等金融机构对小微企业贷款存在惜贷、限贷现象。
融资渠道单一，大多企业以内部融资为主。小微企业融资难主要表现为企业取得贷款困难，这既表现为企业贷款难，同时也表现为银行放款难，其总根源在于：企业可供抵押的财产与银行可供运用的资金差额偏大。由于我国金融市场特别是直接融资市场不完善金融机构与企业之间往往存在很大的信息不对称问题，银行很难获得去也真实的信息，因此无法判定信贷的风险，为防范风险，资金供给方一般要求小微企业提供提抵押物或担保，增大小微企业融资困难。
融资成本较高，融资困难。小微企业融资成本主要受到资金供求关系、信贷风险溢价、信息不对称引致中间费用、小微企业经营风险等几个因素影响而成本高企。后金融危机时代我国经济进入新常态发展阶段，受国际国内经济政治环境深度调整影响，小微企业流动资金需求加大，从资金供给角度看，受制于现有金融体系约束，通过银行间接融资仍是小微企业主要融资来源，但宏观经济政策持续调整，小微企业经营风险暴露加剧，银行对小微企业贷款更加谨慎，这种供需不平衡导致小微企业融资成本高企；根据贷款定价与风险关系，小微企业违约风险较高，因此贷款定价相对较高，根据人民银行一项调查数据，广东小微企业贷款利率平均为12-14%，高于大中型企业贷款利率；同时由于信息不对称，拉长小微企业贷款流程，增加融资成本。
三、融资难原因分析
融资难的原因不外乎企业内部和外部两个方面的因素，原因之一是金融市场资金的供给与小微企业融资需求的不平衡，银行等金融机构从风控、成本因素考虑往往更加注重大企业尤其是大型国企的金融服务，缺乏对中小微企业的业务设计，小微企业自身存在着经营风险大、可抵押资产少、信用有限等影响融资的因素，而金融机构审批严格、程序繁琐、对信用抵押要求高，这都增加了中小微企业的融资成本和融资困难。
小微企业融资的两极分化现象正日益加剧，而融资困难的小微企业除了经营管理方面的问题外，也与其缺乏金融产品知识、不熟悉融资方式和渠道，融资理念和方法落后有关。
融资模式单一、外资利用比例很少、高度依赖银行贷款、融资开放程度低。差异化和优惠融资政策以及针对新兴产业的差异化和优惠融资政策有待进一步明确。
对小微企业的政策扶持力度落实不到位。据不完全统计，小微企业从银行所贷额度远远满足不了需求。国家对小微企业扶持力度虽然不断加强，但仍有很到提高空间，加之政府部门间政策不配套，目前的支持政策上在政府采购、投资抵免、加速折旧、纳税优惠等具体措施和力度上还不足以满足小微企业需求，虽持续有优惠政策出台，但未充分体现预期效果。此外，我国现行的财税政策缺乏配套实施细则和地方政府具体实施办法的落实。
三、解决小微企业融资难的建议
国家应制订并落实各项支持小微企业发展的政策措施。国家为支持小微企业发展出台了许多政策和指导意见，如国家设立了科技型小微企业技术创新基金、小微企业发展專项资金、小微企业国际市场开拓资金、出口信用保险扶持发展资金，国务院陆续出台支持小微企业发展的金融、财税政策措施，发布《商业银行开展小微企业开展小微企业贷款指导意见》等政策文件，对小微企业融资问题重视和支持力度不可谓不大。但调研中发现不少小微企业反映未曾切实享受有关政策优惠，可见一方面需加大国家出台更多支持小微企业融资的政策
意见，同时更要狠招落实，将国家优惠政策真实惠及广大小微业。
激励银行等金融机构强化小微企业金融服务机制建设，完善多层次小微企业金融服务体系。小微企业融资渠道单一，银行等金融机构仍是服务小微企业的主力军，这种状况短时间是难以扭转的。实际操作中，银行能覆盖的小微企业融资需求有限，融资需求低于100万元的小微企业贷款业务仍受到极大束缚，建议国家鼓励和引导金融机构进行服务理念、经营模式、产品、信贷技术等创新，支持小微企业融资需求，激励商业银行科学调整信贷结构，提高小微企业金融服务效率和专业化水平，加大小微企业金融服务机构建设和信贷资源配置力度，促进金融机构小微企业金融服务转型升级，真正提高小微企业金融服务质量和水平。
创新小微企业金融服务体制机制，完善小微企业融资环境。大力发展和完善多层次资本市场，建立直接融资与间接融资互为补充的多元化融资渠道，建立健全民间融资法律法规，规范民间融资活动，激发民间资本力量；推动完善多层次、多领域、差别化的融资担保体系，进一步增强小微企业融资担保机构担保能力，更好为小微企业融资提供担保服务；加快社会信用体系建设，整合政府资源，建立小微企业综合信息平台，进一步解决信息不对称问题，确保信用评价信息真实准确，为小微企业融资提供基础服务支持；鼓励和规范互联网金融发展。互联网金融机构所具备的大数据、云计算和云存储技术在很到程度上解决了金融机构在对小微企业融资过程中难以解决的信息不对称问题，极大地降低交易成本。实践证明互联网金融企业可以在一定程度上缓解小微企业融资难的问题。（作者单位为广州工商学院）
作者简介：韩剑义，男，广州工商学院教师，广东广州，510850，硕士研究生，讲师，研究方向：企业管理；本文得到广州工商学院院级科研课题“一带一路视域下广东民营企业国际创业模式绩效机制研究”资助，课题编号：KA201720.