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摘 要:国际金融危机给中国银行业发展带来了难得的历史机遇,探讨了在当前国际国内金融环境下,中国银行业海外扩展的主要方式及应考虑的问题,并为海外扩展提出相应的建议。
关键词:国际化战略;金融监管;海外并购
中图分类号:F83
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)17-0139-02
由美国次贷危机引发的国际金融危机在2008年愈演愈烈,国际金融市场剧烈动荡。国际能源、金属矿产和粮食等初级产品价格大起大落,金融市场流动性高度紧缩,资本市场深度调整,国际主要债券收益率大幅走低。外汇市场走势错综复杂,美元汇率在创历史低位后迅速走强,日元汇率持续攀升,欧洲主要货币转升为贬。欧美地区银行业损失惨重。部分中小经济体陷入严重系统性金融危机。为应对危机,全球各地不断加大政策干预力度,出台大规模救市计划。
1 当前中国的银行业面临机遇
长期以来,欧美金融市场监管严格、并购成本高、市场机会不明朗,特别是由于政治等因素,欧美当局往往对中国银行业人为设置很高的进入壁垒。次贷危机后,许多境外金融机构损失惨重,急需资金渡过难关,进入条件相对降低了,另一方面,此时收购的成本也比较低。中国商业银行可抓住难得的机会积极介入国际市场。国内而言,在外汇储备猛增的大背景下,我国的对外支付能力也得到了提高,政府对于企业对外投资的政策也逐渐由限制到放松,再到一定意义上的鼓励。一方面,在经历了危机的洗礼以后,国外金融业在制度上一定会有所改善,而主观上也会更加注重风险控制;另外,比如说人民币要走向国际化、走向区域化,或者说至少在我们的周边贸易比较多的,可以直接用人民币做结算,而且实际上我们周边的很多地方人民币“地摊银行”都已经有了,这对银行业来说也是机遇。
2 中国银行业的现状
随着中国经济的发展,中国银行业不断壮大。虽然受到金融危机的一定影响,但我国总体经济继续保持增长。
(1)银行盈利能力较强。透过多家上市银行的年报,可以看到2008年我国商业银行仍然着保持良好的盈利能力。虽然金融危机、经济危机对中国银行业产生了一定的冲击,但是与国际同行相比,我国银行业“风景依然很美”。在盈利增长的同时,我国银行业的整体资产质量在去年有了明显改善。另外,商业银行在调整盈利结构方面的努力也收到显著成效,非利息收入占比提升速度较快。
(2)控风险能力逐渐增强。不良贷款余额和比例继续“双降”成为国内银行业年报的一大亮点。截至2008年12月31日,工行不良贷款余额比2007年末下降了73亿元,不良率下降0.45个百分点至2.29%。至今工行持有的“两房”债券面值总计为21.71亿美元,占该行总资产的0.15%,其所持有的次级房贷支持债券及其相关资产的风险已被完全覆盖。建行在控风险方面同样有很好的表现,2008年不良贷款率为2.2%,较上年末下降0.4个百分点。为了降低投资风险,建行采取降低外币债券投资规模,减持高风险债券的策略,累计提取减值损失准备27.32亿美元,减值准备对不良贷款比率提升至131.6%,较2007年末增加了27.2个百分点。
(3)积极进行业务和结构调整。近年来,预期中利差的继续收窄已成为悬在商业银行头上的一把利剑,为此,中国银行业一直在积极探索着业务结构调整的路径,通过2008年的年报,我们可以得出这样的结论,中国银行业的努力已经取得了明显成效。中行是业务结构调整最为彻底的商业银行,在此就以中行为例来说明中国银行业在业务结构调整上取得的成绩。
(4)银行股持续盈利有保证。根据各上市银行的年报,2008年中资银行银行股整体表现过得去,比预期中理想很多。浦发净利增长预期在127%;兴业、中信、南京行等净利增长率也都在60%以上。业内分析人士认为,整体来看,中国银行股业绩表现令人满意,展望2009年,银行股业绩持续增长的希望很大,甚至会继续超过市场预期。3 中国商业银行的海外扩展
(1)这是中国经济及世界经济发展的需要。中国对外贸易的迅猛增长、引进来和走出去的企业迅速增加,使中资银行的业务结构和客户结构发生了深刻的变化。以中国工商银行的客户结构为例,其开办国际业务的公司客户已经超过5.5万户,世界500强在华企业中的238家在工行开办了业务,客户基础呈现国际化趋势。尤其是随着我国制造业对外投资从零星投资阶段向大规模投资阶段过渡,部分本土客户逐步演变为国际化客户,众多外向型企业迫切需要金融机构能够提供全方位的金融服务以满足其国际化发展需要。从个人客户需求看,国内居民跨币种、跨国境的金融服务需求正在迅速增长,海外华人回国投资理财的需求也在不断扩大。
(2)国际化经营可以分散风险。尽管中国经济已经保持了20多年的高速增长并成为全球经济增长的最大亮点,但中国经济仍处于一个结构调整和体制转型的历史进程中,在高速增长的过程中不可避免地面临着经济波动的周期性风险,这会使中资银行的本土经营也不可避免地存在着一定的系统性风险。从目前国际优秀银行在全球的业务运作来看,当本土市场出现较大波动时,海外市场对风险的分散作用是十分突出的。因此,尽管我们对中国经济将长时间地保持又好又快的发展充满信心,国内市场在未来较长时期内仍将是中资银行的主要利润来源,但任何一个经济实体都难以完全避免经济周期的影响,通过跨国经营来分散风险应该成为中资银行可持续发展的一种重要战略举措。
4 中国商业银行国际化经营战略
4.1 坚持已国内业务为基础
在全球金融危机环境下,中资银行需谨慎对待海外扩展,重点服务于国内实体经济,无论何时国内业务都是一个根基。
在中国政府2008年11月9日推出4万亿的“救市国家经济刺激中国经济反弹 银行大举放贷从最近发布的其他数字看,中国经济已经开始反弹:固定资产投资和工业产出显著加快;出口降幅也在缩小。多数经济学家认为中国经济将在一季度增长率骤降到6.1%后,从第二季度开始提速。中国政府的经济刺激计划被认为是它从衰退中快速稳定下来的一个重要因素。中国的银行为响应政府经济刺激计划大举放贷,今年头4个月的新增贷款就达到5.17万亿元人民币,超过了去年全年水平。积极发展“三农”保险,进一步扩大农业保险覆盖范围,鼓励保险公司开发农业和农村小额保险及产品质量保险。稳步发展与住房、汽车消费等相关的保险。积极发展建工险、工程险等业务,做好灾后重建保险服务。支持出口贸易。
4.2 海外扩张仍须谨慎
海外环境动荡不定,存在风险。海外并购不是简单的买下来,它涉及到文化,政治,债务诸多方面,我国企业海外并购惨痛历史教训也给我们一定警示,许多因劳资关系造成企业发展困难。
另外我国银行存在以下问题:
一是我国商业银行的管理层不够稳定,并且缺乏长远的清晰的国际化战略。与国际著名金融机构相比,我国国有商业银行的管理层(包括代表国有股份的董事会成员)更迭频繁,他们不仅是银行家,也是政府官员或准政府官员。这种管理层人事安排的不稳定性,使得一些发展战略往往随着领军人物的改变而改变,因为继任者一般都不会完全继承前任的决策和战略。此外,由于一直主要集中的国内经营,我国大型商业银行尽管有国际化的冲动,但是在国际化方面却缺乏长远的清晰的战略。
二是缺乏驾驭国际化经营的管理经验。从最近几年我国“走出去”的工商企业来看,我国企业普遍缺乏驾驭国际化经营的管理经验和能力。对于我国的金融机构来看,也是如此。从中国银行的海外机构来看,在港澳地区的相对较好,基本实现了本土化经营,这主要得益于地理位置上的相近,文化和传统上的一致。但是,中国银行在其他境外的分支机构主要由派出的员工来经营,即使雇佣当地人,也以当地华人为主,根本谈不上本土化经营。即使能够实现了本土化经营,处于上游的是国内相对落后的管理与处于下游的国外相对先进的管理,如何衔接、怎样衔接也是一个挑战。
4.3 加强监管
此次金融危机给我们敲响了警钟,进一步说明了金融监管的重要性。金融监管需要各种制度措施支持:
(1)健全内部控制管理制度、创造良好的内部控制。商业银行应该结合自己的行业特点,在各个岗位、各个部门、各个环节上建立严格而具体的内部控制制度,做到有法可依、有章可循。同时也应该建立部门之间、岗位之间的相互核查制度,因为每一个环节在完成自身业务的同时,也是在进行对上一个环节的检查。
(2)设立专门风险监管机构,风险管理委员会总揽全行全面风险控制,负责制定、执行内部控制程序,从整体上对全行经营管理风险的控制和管理,构建以风险管理委员会为核心的全行经营风险管理体系,有助于对全行经营风险实行有序、规范的动态管理,完善事前、事中、事后三个风险防范环节的权限控制、整体运作和信息支持
(3)建立信贷预警系统。加强信用风险防范。积极应对国际市场波动。在银行业监管方面,应坚持银行系统与资本市场的分离,能有效防止风险在货币市场和资本市场之间的蔓延,使得这场美国金融危机对我国银行业的冲击降低。因此要把信用风险防范作为当前银行业主要任务抓紧抓好,要加强境外投资业务风险防范,积极应对国际市场波动。同时,要加强管理,规范中间业务,完善信息科技风险治理,并要及时总结全球金融危机经验教训,适时调整经营理念和方式。
参考文献
[1]郭松克.次贷危机的成因、影响及启示[J].创新科技,2008,(9).
[2]徐朝科.全面风险管理与我国商业银行风险管理战略[J].成都行政学院学报,2005,(8).
关键词:国际化战略;金融监管;海外并购
中图分类号:F83
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)17-0139-02
由美国次贷危机引发的国际金融危机在2008年愈演愈烈,国际金融市场剧烈动荡。国际能源、金属矿产和粮食等初级产品价格大起大落,金融市场流动性高度紧缩,资本市场深度调整,国际主要债券收益率大幅走低。外汇市场走势错综复杂,美元汇率在创历史低位后迅速走强,日元汇率持续攀升,欧洲主要货币转升为贬。欧美地区银行业损失惨重。部分中小经济体陷入严重系统性金融危机。为应对危机,全球各地不断加大政策干预力度,出台大规模救市计划。
1 当前中国的银行业面临机遇
长期以来,欧美金融市场监管严格、并购成本高、市场机会不明朗,特别是由于政治等因素,欧美当局往往对中国银行业人为设置很高的进入壁垒。次贷危机后,许多境外金融机构损失惨重,急需资金渡过难关,进入条件相对降低了,另一方面,此时收购的成本也比较低。中国商业银行可抓住难得的机会积极介入国际市场。国内而言,在外汇储备猛增的大背景下,我国的对外支付能力也得到了提高,政府对于企业对外投资的政策也逐渐由限制到放松,再到一定意义上的鼓励。一方面,在经历了危机的洗礼以后,国外金融业在制度上一定会有所改善,而主观上也会更加注重风险控制;另外,比如说人民币要走向国际化、走向区域化,或者说至少在我们的周边贸易比较多的,可以直接用人民币做结算,而且实际上我们周边的很多地方人民币“地摊银行”都已经有了,这对银行业来说也是机遇。
2 中国银行业的现状
随着中国经济的发展,中国银行业不断壮大。虽然受到金融危机的一定影响,但我国总体经济继续保持增长。
(1)银行盈利能力较强。透过多家上市银行的年报,可以看到2008年我国商业银行仍然着保持良好的盈利能力。虽然金融危机、经济危机对中国银行业产生了一定的冲击,但是与国际同行相比,我国银行业“风景依然很美”。在盈利增长的同时,我国银行业的整体资产质量在去年有了明显改善。另外,商业银行在调整盈利结构方面的努力也收到显著成效,非利息收入占比提升速度较快。
(2)控风险能力逐渐增强。不良贷款余额和比例继续“双降”成为国内银行业年报的一大亮点。截至2008年12月31日,工行不良贷款余额比2007年末下降了73亿元,不良率下降0.45个百分点至2.29%。至今工行持有的“两房”债券面值总计为21.71亿美元,占该行总资产的0.15%,其所持有的次级房贷支持债券及其相关资产的风险已被完全覆盖。建行在控风险方面同样有很好的表现,2008年不良贷款率为2.2%,较上年末下降0.4个百分点。为了降低投资风险,建行采取降低外币债券投资规模,减持高风险债券的策略,累计提取减值损失准备27.32亿美元,减值准备对不良贷款比率提升至131.6%,较2007年末增加了27.2个百分点。
(3)积极进行业务和结构调整。近年来,预期中利差的继续收窄已成为悬在商业银行头上的一把利剑,为此,中国银行业一直在积极探索着业务结构调整的路径,通过2008年的年报,我们可以得出这样的结论,中国银行业的努力已经取得了明显成效。中行是业务结构调整最为彻底的商业银行,在此就以中行为例来说明中国银行业在业务结构调整上取得的成绩。
(4)银行股持续盈利有保证。根据各上市银行的年报,2008年中资银行银行股整体表现过得去,比预期中理想很多。浦发净利增长预期在127%;兴业、中信、南京行等净利增长率也都在60%以上。业内分析人士认为,整体来看,中国银行股业绩表现令人满意,展望2009年,银行股业绩持续增长的希望很大,甚至会继续超过市场预期。3 中国商业银行的海外扩展
(1)这是中国经济及世界经济发展的需要。中国对外贸易的迅猛增长、引进来和走出去的企业迅速增加,使中资银行的业务结构和客户结构发生了深刻的变化。以中国工商银行的客户结构为例,其开办国际业务的公司客户已经超过5.5万户,世界500强在华企业中的238家在工行开办了业务,客户基础呈现国际化趋势。尤其是随着我国制造业对外投资从零星投资阶段向大规模投资阶段过渡,部分本土客户逐步演变为国际化客户,众多外向型企业迫切需要金融机构能够提供全方位的金融服务以满足其国际化发展需要。从个人客户需求看,国内居民跨币种、跨国境的金融服务需求正在迅速增长,海外华人回国投资理财的需求也在不断扩大。
(2)国际化经营可以分散风险。尽管中国经济已经保持了20多年的高速增长并成为全球经济增长的最大亮点,但中国经济仍处于一个结构调整和体制转型的历史进程中,在高速增长的过程中不可避免地面临着经济波动的周期性风险,这会使中资银行的本土经营也不可避免地存在着一定的系统性风险。从目前国际优秀银行在全球的业务运作来看,当本土市场出现较大波动时,海外市场对风险的分散作用是十分突出的。因此,尽管我们对中国经济将长时间地保持又好又快的发展充满信心,国内市场在未来较长时期内仍将是中资银行的主要利润来源,但任何一个经济实体都难以完全避免经济周期的影响,通过跨国经营来分散风险应该成为中资银行可持续发展的一种重要战略举措。
4 中国商业银行国际化经营战略
4.1 坚持已国内业务为基础
在全球金融危机环境下,中资银行需谨慎对待海外扩展,重点服务于国内实体经济,无论何时国内业务都是一个根基。
在中国政府2008年11月9日推出4万亿的“救市国家经济刺激中国经济反弹 银行大举放贷从最近发布的其他数字看,中国经济已经开始反弹:固定资产投资和工业产出显著加快;出口降幅也在缩小。多数经济学家认为中国经济将在一季度增长率骤降到6.1%后,从第二季度开始提速。中国政府的经济刺激计划被认为是它从衰退中快速稳定下来的一个重要因素。中国的银行为响应政府经济刺激计划大举放贷,今年头4个月的新增贷款就达到5.17万亿元人民币,超过了去年全年水平。积极发展“三农”保险,进一步扩大农业保险覆盖范围,鼓励保险公司开发农业和农村小额保险及产品质量保险。稳步发展与住房、汽车消费等相关的保险。积极发展建工险、工程险等业务,做好灾后重建保险服务。支持出口贸易。
4.2 海外扩张仍须谨慎
海外环境动荡不定,存在风险。海外并购不是简单的买下来,它涉及到文化,政治,债务诸多方面,我国企业海外并购惨痛历史教训也给我们一定警示,许多因劳资关系造成企业发展困难。
另外我国银行存在以下问题:
一是我国商业银行的管理层不够稳定,并且缺乏长远的清晰的国际化战略。与国际著名金融机构相比,我国国有商业银行的管理层(包括代表国有股份的董事会成员)更迭频繁,他们不仅是银行家,也是政府官员或准政府官员。这种管理层人事安排的不稳定性,使得一些发展战略往往随着领军人物的改变而改变,因为继任者一般都不会完全继承前任的决策和战略。此外,由于一直主要集中的国内经营,我国大型商业银行尽管有国际化的冲动,但是在国际化方面却缺乏长远的清晰的战略。
二是缺乏驾驭国际化经营的管理经验。从最近几年我国“走出去”的工商企业来看,我国企业普遍缺乏驾驭国际化经营的管理经验和能力。对于我国的金融机构来看,也是如此。从中国银行的海外机构来看,在港澳地区的相对较好,基本实现了本土化经营,这主要得益于地理位置上的相近,文化和传统上的一致。但是,中国银行在其他境外的分支机构主要由派出的员工来经营,即使雇佣当地人,也以当地华人为主,根本谈不上本土化经营。即使能够实现了本土化经营,处于上游的是国内相对落后的管理与处于下游的国外相对先进的管理,如何衔接、怎样衔接也是一个挑战。
4.3 加强监管
此次金融危机给我们敲响了警钟,进一步说明了金融监管的重要性。金融监管需要各种制度措施支持:
(1)健全内部控制管理制度、创造良好的内部控制。商业银行应该结合自己的行业特点,在各个岗位、各个部门、各个环节上建立严格而具体的内部控制制度,做到有法可依、有章可循。同时也应该建立部门之间、岗位之间的相互核查制度,因为每一个环节在完成自身业务的同时,也是在进行对上一个环节的检查。
(2)设立专门风险监管机构,风险管理委员会总揽全行全面风险控制,负责制定、执行内部控制程序,从整体上对全行经营管理风险的控制和管理,构建以风险管理委员会为核心的全行经营风险管理体系,有助于对全行经营风险实行有序、规范的动态管理,完善事前、事中、事后三个风险防范环节的权限控制、整体运作和信息支持
(3)建立信贷预警系统。加强信用风险防范。积极应对国际市场波动。在银行业监管方面,应坚持银行系统与资本市场的分离,能有效防止风险在货币市场和资本市场之间的蔓延,使得这场美国金融危机对我国银行业的冲击降低。因此要把信用风险防范作为当前银行业主要任务抓紧抓好,要加强境外投资业务风险防范,积极应对国际市场波动。同时,要加强管理,规范中间业务,完善信息科技风险治理,并要及时总结全球金融危机经验教训,适时调整经营理念和方式。
参考文献
[1]郭松克.次贷危机的成因、影响及启示[J].创新科技,2008,(9).
[2]徐朝科.全面风险管理与我国商业银行风险管理战略[J].成都行政学院学报,2005,(8).