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摘 要：2019年1月是《巴塞尔协议III》过渡期的最后时点，2018年底是我国新《资本管理办法》过渡期的最后时点，对我国商业银行资本充足性开展研究具有重要的现实意义。本文以我国33家上市商业银行为研究对象，对其资本充足性开展实证研究。研究结果显示我国上市商业银行资本充足率达到要求，但资本结构不合理。应采取措施优化资本结构、降低资本成本。
关键词：上市商业银行;资本充足性;资本结构
2019年1月是《巴塞爾协议III》过渡期的最后时点，2018年底是我国新《资本管理办法》过渡期的最后时点。
《巴塞尔协议III》对于非系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为10.5%、8.5%和7%，对于系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为11.5%、9.5%和8%，并且要求在2019年1月前达到要求;我国新《资本管理办法》对于非系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为10.5%、8.5%和7.5%，对于系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为11.5%、9.5%和8.5%，并且要求2018年底在资本的质量、数量和标准方面全面达标。
一、我国上市商业银行资本充足率分析
1.上市国有控股商业银行资本充足率
目前我国上市国有控股商业银行共6家，截至2018年底，其资本充足率详见下表：
从上表可以看出，我国上市国有控股商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为15.13%、12.56%和11.78%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
2.上市股份制商业银行资本充足率
我国现有9家上市股份制商业银行，截至2018年底其资本充足率详见下表：
3.数据来源：各家银行年报
从上表可以看出，我国上市股份制商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为12.61%、9.9%和9.1%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
上市城市商业银行资本充足率
目前我国上市城市商业银行共10家，截至2018年底其资本充足率详见下表：
从上表可以看出，我国上市城市商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为13.45%、10.62%和9.06%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
4.上市农村商业银行资本充足率
我国上市农村商业银行共8家，截至2018年底其资本充足率详见下表：
从上表可以看出，我国上市农村商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为14.43%、10.97%和10.95%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
二、我国上市商业银行资本结构分析
对于我国上市商业银行资本充足性的分析，除了进行资本充足率分析，还要进行资本结构分析。通过对2018年底我国33家上市商业银行资本结构进行分析，我国上市商业银行资本结构中，核心一级资本、其他一级资本、二级资本在总资本中的占比平均值为72.94%、6.44%和20.62%。核心一级资本所占比例过高，其他一级资本和二级资本所占比例过低。中国工商银行核心一级资本、其他一级资本占比为88.66%、10.78%，而二级资本占比仅为0.56%;上市农村商业银行其他一级资本占比普遍偏低，平均为0.165%，比上市33家商业银行平均值低6.275%，紫金农商行、张家港农商行的其他一级资本占比为0。
因此，虽然我国上市商业银行的资本充足率达到巴塞尔协议的要求，但资本结构欠佳，表现为过度依赖核心一级资本，其他一级资本和二级资本占比过低。从商业银行的资本成本看，股权成本明显高于盈余资金成本和债务资本成本，因此，以上资本结构必然导致我国商业银行的资本成本高启。
三、政策建议
商业银行的核心一级资本由商业银行发行股票形成，其他一级资本由商业银行的资本盈余和留存收益形成，二级资本由债务资本形成，包括资本票据和资本债券等。
目前我国上市商业银行过于重视核心一级资本，二级资本比例过低。应拓宽二级资本筹资渠道，提高二级资本占比，改善商业银行资本结构，降低资本成本。具体地，一是充分认识永续债、优先股、可转债等资本筹集方式的优势，积极发行永续债、优先股、可转债筹集资本;二是加大对长期次级债、混合资本债券等债券工具的应用，有效利用资本市场，补充二级资本;三是积极引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，不断拓宽商业银行资本筹集渠道和途径。
参考文献
[1]孙杨.中国上市商业银行资本充足监管有效性研究[J].中国市场，2017（16）：43-44.
[2]杨维英.我国商业银行资本结构对信用风险影响的研究[D].山西财经大学，2018.
作者简介：
赵钰榕（1997-），女，彝族，四川省攀枝花市人，攀枝花学院财务管理专业本科生;
二作：房红（1970-），女，汉族，黑龙江省哈尔滨人，攀枝花学院教授，博士，研究方向：商业银行、财税金融。
基金项目：攀枝花学院2019年度省级大学生创新创业训练计划项目《新资本监管要求下我国商业银行资本金充足性研究》（项目编号S201911360072）。
关键词：上市商业银行;资本充足性;资本结构
2019年1月是《巴塞爾协议III》过渡期的最后时点，2018年底是我国新《资本管理办法》过渡期的最后时点。
《巴塞尔协议III》对于非系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为10.5%、8.5%和7%，对于系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为11.5%、9.5%和8%，并且要求在2019年1月前达到要求;我国新《资本管理办法》对于非系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为10.5%、8.5%和7.5%，对于系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的最低要求为11.5%、9.5%和8.5%，并且要求2018年底在资本的质量、数量和标准方面全面达标。
一、我国上市商业银行资本充足率分析
1.上市国有控股商业银行资本充足率
目前我国上市国有控股商业银行共6家，截至2018年底，其资本充足率详见下表：
从上表可以看出，我国上市国有控股商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为15.13%、12.56%和11.78%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
2.上市股份制商业银行资本充足率
我国现有9家上市股份制商业银行，截至2018年底其资本充足率详见下表：
3.数据来源：各家银行年报
从上表可以看出，我国上市股份制商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为12.61%、9.9%和9.1%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
上市城市商业银行资本充足率
目前我国上市城市商业银行共10家，截至2018年底其资本充足率详见下表：
从上表可以看出，我国上市城市商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为13.45%、10.62%和9.06%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
4.上市农村商业银行资本充足率
我国上市农村商业银行共8家，截至2018年底其资本充足率详见下表：
从上表可以看出，我国上市农村商业银行2018年底的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率平均值为14.43%、10.97%和10.95%，整体上达到《巴塞尔协议III》和我国新《资本管理办法》的要求。
二、我国上市商业银行资本结构分析
对于我国上市商业银行资本充足性的分析，除了进行资本充足率分析，还要进行资本结构分析。通过对2018年底我国33家上市商业银行资本结构进行分析，我国上市商业银行资本结构中，核心一级资本、其他一级资本、二级资本在总资本中的占比平均值为72.94%、6.44%和20.62%。核心一级资本所占比例过高，其他一级资本和二级资本所占比例过低。中国工商银行核心一级资本、其他一级资本占比为88.66%、10.78%，而二级资本占比仅为0.56%;上市农村商业银行其他一级资本占比普遍偏低，平均为0.165%，比上市33家商业银行平均值低6.275%，紫金农商行、张家港农商行的其他一级资本占比为0。
因此，虽然我国上市商业银行的资本充足率达到巴塞尔协议的要求，但资本结构欠佳，表现为过度依赖核心一级资本，其他一级资本和二级资本占比过低。从商业银行的资本成本看，股权成本明显高于盈余资金成本和债务资本成本，因此，以上资本结构必然导致我国商业银行的资本成本高启。
三、政策建议
商业银行的核心一级资本由商业银行发行股票形成，其他一级资本由商业银行的资本盈余和留存收益形成，二级资本由债务资本形成，包括资本票据和资本债券等。
目前我国上市商业银行过于重视核心一级资本，二级资本比例过低。应拓宽二级资本筹资渠道，提高二级资本占比，改善商业银行资本结构，降低资本成本。具体地，一是充分认识永续债、优先股、可转债等资本筹集方式的优势，积极发行永续债、优先股、可转债筹集资本;二是加大对长期次级债、混合资本债券等债券工具的应用，有效利用资本市场，补充二级资本;三是积极引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，不断拓宽商业银行资本筹集渠道和途径。
参考文献
[1]孙杨.中国上市商业银行资本充足监管有效性研究[J].中国市场，2017（16）：43-44.
[2]杨维英.我国商业银行资本结构对信用风险影响的研究[D].山西财经大学，2018.
作者简介：
赵钰榕（1997-），女，彝族，四川省攀枝花市人，攀枝花学院财务管理专业本科生;
二作：房红（1970-），女，汉族，黑龙江省哈尔滨人，攀枝花学院教授，博士，研究方向：商业银行、财税金融。
基金项目：攀枝花学院2019年度省级大学生创新创业训练计划项目《新资本监管要求下我国商业银行资本金充足性研究》（项目编号S201911360072）。