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通过应用STAR（平滑转换自回归）模型对我国货币需求的误差修正模型进行非线性的实证检验，结果证明该模型呈现显著的非线性特征。具体形式为指数平滑自回归（ESTAR），其转换变量为滞后一期的真实国民收入，转换速度显著，但是较慢，转换函数的斜率值为-2．64。该结论与我国经济发展状况相吻合，反映了货币政策调控的时滞性。本文建议采用非线性模型研究货币需求函数，同时提高货币政策在不同机制的转换速度，降低时滞。