【摘 要】
：
对中国证券市场高特质波动率有异常低横截面预期回报现象进行分析,应用截面回归和时间序列分析方法验证了特质波动率异常收益对各种风险因子以及非流动性、交易成本、信息延
【出 处】
：
北京航空航天大学学报(社会科学版)
论文部分内容阅读
对中国证券市场高特质波动率有异常低横截面预期回报现象进行分析,应用截面回归和时间序列分析方法验证了特质波动率异常收益对各种风险因子以及非流动性、交易成本、信息延迟度等市场摩擦的稳健性。研究发现,与成熟市场不同,特质波动率异常收益与构造投资组合的权重无关,控制换手率的影响会减弱特质波动率对收益回报的解释能力。分析认为,这是由于中国证券市场存在大量散户投资者以及卖空机制的缺失等交易者结构与制度限制所致。
其他文献
本文通过对灵丘县核桃产业现状的调查,初步分析了全县核桃产业发展存在的问题,对今后核桃产业发展状况提出了相应对策。
<正> 在写作意图确定之后,作者总是要对基本素材作精当巧妙的剪裁。因为这既是体现写作意图的需要,也是使文章结构和诣统一的需要。斯蒂芬生甚至说,文学是“剪裁的艺术”。正
商事仲裁兼具契约性和司法性,商事仲裁员既是民间法官又是服务提供者。作为民间法官,为完成其裁判争议的职能,仲裁员应当享有一系列与法官相同或类似的权力。同时,无论是作为
目的探讨基质金属蛋白酶9(mctalloprotemase-9,MMP-9)及组织基质金属蛋白酶抑制剂1(TIMP-1)与老年高血压患者颈动脉粥样硬化程度的相关性。方法选择老年高血压患者330例,应用
台湾地区领导人选举,国民党获胜,民进党败北,使台海形势发生了重大而深刻的变化。本文主要就马英九上台、国民党执政后,岛内政局未来走向、两岸关系发展前景作一粗浅分析与判
本文在“973”计划和“863”计划的资助下,以设计开发一种新的TiB2/Al2O3复合阴极材料为目标,研究固含量、酸添加量、胶溶温度对氧化铝溶胶粘度、粒度、稳定性的影响,研究氧
体育电化教育在现代体育教学活动中的地位和作用日益突出,本文主要运用文献法和逻辑分析法,结合体育学科的特殊性,从现代体育电化教育的特点及发展入手,分析现代体育电化教育
流行音乐作为当今社会人们音乐文化生活的一个重要组成部分,其个性化的演唱风格越来越受到广大青年人的喜爱和青睐。本文对不同种类的流行唱法进行梳理,得出当前流行音乐个性
论民事代理词理由角度之选择卓朝君民事代理词的核心是代理理由部分。代理人要想认真履行代理职责，实现以事实为根据、以法律为准绳，维护法律的正确实施，维护当事人合法权益之目
总统的选举方式 ,不但反映总统在国家政治生活中的权力和地位 ,而且也反映一国采用何种政体。法国在1946年宪法下 ,总统由国会选举产生 ,这意味着总统要受制于国会 ,其政体系