论文部分内容阅读
摘 要：BT融资模式在我国作为一种比较新型的融资建设模式，正逐步在我国的一些政府公共基础设施投资建设中得到了应用。本文结合我市实际情况，针对BT融资模式在我市保障性住房建设中的应用进行了阐述。并对可能存在的风险提出一些建议。供同行参考。
关键词：BT融资模式 保障性住房管理风险 建议
引言
BT融资模式作为近年来从BOT模式延伸出来的一种新型的项目管理模式，为我国建筑企业开辟了新的项目管理投融资渠道，已逐渐成为金融危机发生后政府与建筑企业间进行经济合作的一种重要模式，并为两者带来了“双赢”局面。相对于BOT模式项目而言，BT模式项目的投资者风险较小，尤其受到资金充裕的实力企业的青睐，在我国城市基础设施建设中由于其独特的作用，被作为政府和建筑企业合作双赢的典型模式受到热情追捧。目前不少地区的政府和大型建筑企业已经不同程度采用和参与了BT模式。但目前国内对BT模式的理论研究还不全面、不充分，有关BT模式项目融资方式与担保也还没有形成一个完整的、系统的、具有范式意义的中国特色的BT模式理论体系，对BT模式中的一些基本问题存在着比较多的争议。这些问题都需要在BT模式项目实施过程中通过各种手段加以解决。笔者试从我市实际情况出发对BT模式项目管理的基本内涵与结构做一深入分析。
1、基本情况
2008年至2013年，省下達我市保障性住房建设责任目标为17344套，市下达各县（区、管委会）责任目标为17985套，全市累计筹集各类保障性住房19064套，其中2008-2010年开工5354套，2011年7573套，2012年3417套，2013年筹集2996套（至目前已开工1768套）。截至2013年底，全市累计竣工7907套，在建9929套。
历年筹集房源中廉租住房5351套、公共租赁住房9704套、经济适用住房3300套、限价商房709套。
从融资模式看我市各类保障性住房建设：
（1）政府投资，自行组织建设或回购改造的有8053套，主要在廉租住房、公共租赁住房和部分限价商品房
（2）政府租赁的有1482套公共租赁住房
（3）企业投资，政府贴息的有公共租赁住房5879套
（4）BT模式建设的有3644套经济适用住房和部分限价房
我市保障性住房建设起步较晚，2008年至今，我市倡导“政府主导、多方参与、创新机制、市场运作”的原则，注重发挥市场机制作用，鼓励各类企业和其他机构投资建设和运营各类保障性住房，也探索采取BT模式投资建设相关项目，取得了初步的成效。
截至目前，已实施BT模式的项目有：涵江区卓坡经济适用住房、莆田赤港廉租房10#、12#楼工程及1#-4#、6#、8#装饰及配套工程（项目建设期间由BT投资建设方自行融资，项目建成后，由涵江区人民政府按二年分三期进行回购，回购资金列入区政府当年度财政预算）、城厢区坂头10#楼经济适用住房（房屋建筑及配套工程按8℅下浮，风险系数按3℅计取）
2、BT模式的优势
2.1、BT模式能有效缓解政府投资财政性资金压力
BT模式可以有效缓解政府进行公共基础设施项目建设的财政资金压力。迫于受限的财政实力和项目资本金制度的约束，政府一般都存在公共基础设施投资财政性资金的缺口。BT模式通过对政府投资项目融资模式的创新，引进民间资金参与公共基础投资，实质上等于增强了政府短期内的项目建设能力和财政支出实力，使得紧缺的经济基础设施得以提前建成，改善了经济发展环境，反过来又刺激了经济增长和财政税收的增加，BT模式、经济增长和财政收入三者实现良性循环，发挥政府财政性资金的经济乘数效应。
2.2、BT模式能有效锁定项目建设成本，提高建设效率
以往政府投资项目建设模式至少存在两个根本问题，一是没有引入社会资金，二是没有引入市场竞争机制。BT模式则可以同时解决这两个问题。在传统政府投资项目建设模式中，一般由政府制定业主单位或组建指挥部进行建设管理，缺乏建设管理经验，加上项目资金又来自财政，缺乏外在压力和内在动力提高建设效率。同时，随意提高建设标准和扩大建设规模的现象时有发生。
规范运用的BT项目模式则通过招标充分引入投资人竞争，政府和投资人事前在BT合同中约定投资总额和奖惩机制，可以有效锁定项目总投资和项目建设进度，实现良好的项目进度控制、投资控制和质量控制。投资人则凭借丰富的建设管理经验，以及先进的工程技术，不仅可能为地方政府节约财政投资，亦可提高项目建设效率。
3、可能存在的风险点
3.1、BT模式相关法律法规依据缺失
BT模式得益于自身优势，近几年间得到迅速发展。然而，国家层面尚未出台BT模式方面的法律法规，各地均处在摸索阶段，都没有专门的法律法规予以明确和规范，均带有显著的地方特色，普遍都存在考虑不全面的问题，除了会造成项目建设方造价的增加，也会造成项目运行存在着巨大的法律风险、合同风险、履约风险。
3.2、BT模式适用范围不明确，易造成财政资金的浪费
BT融资规模必须与当地政府财政收入情况相适应，否则，BT违约方需要付出巨大的代价，所以政府投资项目采用BT应坚持适度原则，防止出现BT模式滥化。
3.3、BT项目监管难度大，项目建设滋生诸多问题
地方政府及相关部门在对BT融资模式操作方式、风险规避、违约索赔等方面都有清楚的认识。在实际操作过程中，为其开绿灯的现象也较为普遍，最突出的问题表现为先施工后招标、先采购后控制、先变更后设计，这种建设程序的先后颠倒会产生多方面的问题：未经招投标程序直接选定参建单位，不能形成有效竞争，难以保证选到优秀企业，极易发生暗箱操作、腐败现象；极易出现扩大项目建设规模、超标准建设、超概算，致使项目花费更多的财政资金，给地方财政增加沉重的负担。 3.4、BT项目参与方较多，协调难度大，直接影响项目建设质量
BT项目参与方较多，仅依靠合同文本约定进行约束，投资方、管理方、建设方行为均忠于自身利益，缺乏有效的协调，容易发生扯皮、推诿。投资方既是投资者又是管理者，随意降低项目建设标准、变更建设内容、材料以次充好现象客观存在；管理方由投资方和建设方组成，其作用取决于双方博弈；在BT模式中，建设方并不直接进行项目管理，只能通过管理方发送指令，管理效果也会大打折扣。BT模式操作周期长、牵扯范围广、复杂性强，增加中间环节融资成本。
4、相关几点建议
BT模式作为一种新型的融资建设模式，在我国的实践時间短、经验少，在实际操作中需要在立法、审批等环节进一步予以规范，以促进BT模式在基础设施和公用事业项目中的广泛应用和健康发展。
4.1、建立健全BT模式相关法律法规
由于目前我省没有专门的BT模式方面的法律法规，使得BT项目在实际操作中缺乏明确的法律依据，给BT模式的实施带来一定的难度。建设期的BT项目资产到底属于业主还是投资建设人，投资建设方的资质要求，是否需要建立BT项目公司等问题亟需明确和规范。应加快立法步伐，尽早出台专门的法律法规及配套的规章制度（统一的示范招标文件和合同文本），使BT项目的实施更加规范，有章可循。
4.2、明确BT模式投资建设管理体制
BT模式既是投资方式的创新，又是建设管理方式的创新。必须明确BT项目招标是属于项目法人招标或特许经营招标还是工程招标范畴，以界定主管部门。建议凡已实行BT项目公开招标，且总投资已招标确定的项目，其施工发包方式可由中标投资人自主决定（只确定代建和融资费率及暂估价货物发包的除外）。
4.3、明确BT模式的税收体制
在BT模式下，项目竣工验收后移交给业主是一种资产转让行为，业主向建设方支付项目回购款时，按现行税法，项目建设方需要缴纳资产转让的营业税金。由于在施工环节，建设方已经缴纳了建筑营业税，如果再缴纳转让资产的营业税金，等于是双重纳税，无疑将加大项目的运作成本。鉴于BT项目的特殊性，建议有关部门尽快明确BT模式下的税收征收体制，避免重复纳税。
4.4、培育代建市场的竞争主体
从代建制的发展趋势看，工程项目管理公司是未来代建市场的项目主体。我省应采取有效措施，培育项目管理公司。主要措施有：鼓励现有的勘察、设计和施工企业，通过改造和重组，发展成为具有设计、采购、施工（施工管理）综合功能的工程公司；提倡具备条件的建设项目，尤其是政府投资项目。
参考文献：
[1]曹仪民.内环东线工程BT模式案例研究[D].浙江大学，2007，06，12.
[2]金利忠.BT投资模式下施工企业的融资问题探讨[J].当代经济，2009，14.
[3]洪宇.BT项目模式的应用[J].经营管理者，009，04.
关键词：BT融资模式 保障性住房管理风险 建议
引言
BT融资模式作为近年来从BOT模式延伸出来的一种新型的项目管理模式，为我国建筑企业开辟了新的项目管理投融资渠道，已逐渐成为金融危机发生后政府与建筑企业间进行经济合作的一种重要模式，并为两者带来了“双赢”局面。相对于BOT模式项目而言，BT模式项目的投资者风险较小，尤其受到资金充裕的实力企业的青睐，在我国城市基础设施建设中由于其独特的作用，被作为政府和建筑企业合作双赢的典型模式受到热情追捧。目前不少地区的政府和大型建筑企业已经不同程度采用和参与了BT模式。但目前国内对BT模式的理论研究还不全面、不充分，有关BT模式项目融资方式与担保也还没有形成一个完整的、系统的、具有范式意义的中国特色的BT模式理论体系，对BT模式中的一些基本问题存在着比较多的争议。这些问题都需要在BT模式项目实施过程中通过各种手段加以解决。笔者试从我市实际情况出发对BT模式项目管理的基本内涵与结构做一深入分析。
1、基本情况
2008年至2013年，省下達我市保障性住房建设责任目标为17344套，市下达各县（区、管委会）责任目标为17985套，全市累计筹集各类保障性住房19064套，其中2008-2010年开工5354套，2011年7573套，2012年3417套，2013年筹集2996套（至目前已开工1768套）。截至2013年底，全市累计竣工7907套，在建9929套。
历年筹集房源中廉租住房5351套、公共租赁住房9704套、经济适用住房3300套、限价商房709套。
从融资模式看我市各类保障性住房建设：
（1）政府投资，自行组织建设或回购改造的有8053套，主要在廉租住房、公共租赁住房和部分限价商品房
（2）政府租赁的有1482套公共租赁住房
（3）企业投资，政府贴息的有公共租赁住房5879套
（4）BT模式建设的有3644套经济适用住房和部分限价房
我市保障性住房建设起步较晚，2008年至今，我市倡导“政府主导、多方参与、创新机制、市场运作”的原则，注重发挥市场机制作用，鼓励各类企业和其他机构投资建设和运营各类保障性住房，也探索采取BT模式投资建设相关项目，取得了初步的成效。
截至目前，已实施BT模式的项目有：涵江区卓坡经济适用住房、莆田赤港廉租房10#、12#楼工程及1#-4#、6#、8#装饰及配套工程（项目建设期间由BT投资建设方自行融资，项目建成后，由涵江区人民政府按二年分三期进行回购，回购资金列入区政府当年度财政预算）、城厢区坂头10#楼经济适用住房（房屋建筑及配套工程按8℅下浮，风险系数按3℅计取）
2、BT模式的优势
2.1、BT模式能有效缓解政府投资财政性资金压力
BT模式可以有效缓解政府进行公共基础设施项目建设的财政资金压力。迫于受限的财政实力和项目资本金制度的约束，政府一般都存在公共基础设施投资财政性资金的缺口。BT模式通过对政府投资项目融资模式的创新，引进民间资金参与公共基础投资，实质上等于增强了政府短期内的项目建设能力和财政支出实力，使得紧缺的经济基础设施得以提前建成，改善了经济发展环境，反过来又刺激了经济增长和财政税收的增加，BT模式、经济增长和财政收入三者实现良性循环，发挥政府财政性资金的经济乘数效应。
2.2、BT模式能有效锁定项目建设成本，提高建设效率
以往政府投资项目建设模式至少存在两个根本问题，一是没有引入社会资金，二是没有引入市场竞争机制。BT模式则可以同时解决这两个问题。在传统政府投资项目建设模式中，一般由政府制定业主单位或组建指挥部进行建设管理，缺乏建设管理经验，加上项目资金又来自财政，缺乏外在压力和内在动力提高建设效率。同时，随意提高建设标准和扩大建设规模的现象时有发生。
规范运用的BT项目模式则通过招标充分引入投资人竞争，政府和投资人事前在BT合同中约定投资总额和奖惩机制，可以有效锁定项目总投资和项目建设进度，实现良好的项目进度控制、投资控制和质量控制。投资人则凭借丰富的建设管理经验，以及先进的工程技术，不仅可能为地方政府节约财政投资，亦可提高项目建设效率。
3、可能存在的风险点
3.1、BT模式相关法律法规依据缺失
BT模式得益于自身优势，近几年间得到迅速发展。然而，国家层面尚未出台BT模式方面的法律法规，各地均处在摸索阶段，都没有专门的法律法规予以明确和规范，均带有显著的地方特色，普遍都存在考虑不全面的问题，除了会造成项目建设方造价的增加，也会造成项目运行存在着巨大的法律风险、合同风险、履约风险。
3.2、BT模式适用范围不明确，易造成财政资金的浪费
BT融资规模必须与当地政府财政收入情况相适应，否则，BT违约方需要付出巨大的代价，所以政府投资项目采用BT应坚持适度原则，防止出现BT模式滥化。
3.3、BT项目监管难度大，项目建设滋生诸多问题
地方政府及相关部门在对BT融资模式操作方式、风险规避、违约索赔等方面都有清楚的认识。在实际操作过程中，为其开绿灯的现象也较为普遍，最突出的问题表现为先施工后招标、先采购后控制、先变更后设计，这种建设程序的先后颠倒会产生多方面的问题：未经招投标程序直接选定参建单位，不能形成有效竞争，难以保证选到优秀企业，极易发生暗箱操作、腐败现象；极易出现扩大项目建设规模、超标准建设、超概算，致使项目花费更多的财政资金，给地方财政增加沉重的负担。 3.4、BT项目参与方较多，协调难度大，直接影响项目建设质量
BT项目参与方较多，仅依靠合同文本约定进行约束，投资方、管理方、建设方行为均忠于自身利益，缺乏有效的协调，容易发生扯皮、推诿。投资方既是投资者又是管理者，随意降低项目建设标准、变更建设内容、材料以次充好现象客观存在；管理方由投资方和建设方组成，其作用取决于双方博弈；在BT模式中，建设方并不直接进行项目管理，只能通过管理方发送指令，管理效果也会大打折扣。BT模式操作周期长、牵扯范围广、复杂性强，增加中间环节融资成本。
4、相关几点建议
BT模式作为一种新型的融资建设模式，在我国的实践時间短、经验少，在实际操作中需要在立法、审批等环节进一步予以规范，以促进BT模式在基础设施和公用事业项目中的广泛应用和健康发展。
4.1、建立健全BT模式相关法律法规
由于目前我省没有专门的BT模式方面的法律法规，使得BT项目在实际操作中缺乏明确的法律依据，给BT模式的实施带来一定的难度。建设期的BT项目资产到底属于业主还是投资建设人，投资建设方的资质要求，是否需要建立BT项目公司等问题亟需明确和规范。应加快立法步伐，尽早出台专门的法律法规及配套的规章制度（统一的示范招标文件和合同文本），使BT项目的实施更加规范，有章可循。
4.2、明确BT模式投资建设管理体制
BT模式既是投资方式的创新，又是建设管理方式的创新。必须明确BT项目招标是属于项目法人招标或特许经营招标还是工程招标范畴，以界定主管部门。建议凡已实行BT项目公开招标，且总投资已招标确定的项目，其施工发包方式可由中标投资人自主决定（只确定代建和融资费率及暂估价货物发包的除外）。
4.3、明确BT模式的税收体制
在BT模式下，项目竣工验收后移交给业主是一种资产转让行为，业主向建设方支付项目回购款时，按现行税法，项目建设方需要缴纳资产转让的营业税金。由于在施工环节，建设方已经缴纳了建筑营业税，如果再缴纳转让资产的营业税金，等于是双重纳税，无疑将加大项目的运作成本。鉴于BT项目的特殊性，建议有关部门尽快明确BT模式下的税收征收体制，避免重复纳税。
4.4、培育代建市场的竞争主体
从代建制的发展趋势看，工程项目管理公司是未来代建市场的项目主体。我省应采取有效措施，培育项目管理公司。主要措施有：鼓励现有的勘察、设计和施工企业，通过改造和重组，发展成为具有设计、采购、施工（施工管理）综合功能的工程公司；提倡具备条件的建设项目，尤其是政府投资项目。
参考文献：
[1]曹仪民.内环东线工程BT模式案例研究[D].浙江大学，2007，06，12.
[2]金利忠.BT投资模式下施工企业的融资问题探讨[J].当代经济，2009，14.
[3]洪宇.BT项目模式的应用[J].经营管理者，009，04.