为落实软件业扶持政策，软件产品税负减免细则将陆续推出，部分地方配套措施则有望先行先试。此外，目前计算机软件服务行业下游需求稳定，增长态势明显，加上整体估值处于历史中等水平，有望筑底回升。
　　政策预期明确，行业存在爆发动力。“十二五规划”已明确表述将把信息技术产业发展成为国民经济的支柱产业，重点涵盖新一代移动通信、三网融合、物联网、云计算等。按照软件与信息技术服务业“十二五”规划要求，软件业“十二五”期间年均增速将达到25%，到2015年末，行业收入有望达到4万亿元。而退税政策对部分企业净利润影响较大，政策落实后将使得公司业绩增厚。
　　下游需求确立，盈利能力有望回归常态。1-9月，软件产业累计实现收入13002亿元，同比增长31.7%，其中9月份单月增速39.3%。目前下游需求确定，整个行业有望全年保持稳定增长，微观企业的盈利能力有望回归正常。在人力成本上升的大趋势下，我们更愿意选择市场地位领先、技术储备丰富的企业。另外，目前计算机软件与服务行业静态PE44倍，处于历史估值中等水平。
　　布局优质成长股，维持行业推荐评级。计算机行业历经2009年用人低谷，“加人 加薪”成为2010年的主题，当年业绩的最大影响因素在于管理费用；2011年管理费用依然在高位，但是收入增速提升，费用率有所下降。人力成本上升成为趋势之下，从技术能力、市场开拓能力、管理能力、成本转嫁能力、收购整合能力等多方面甄选优质企业，可关注用友软件、汉得信息、海隆软件等。