【摘 要】
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本文基于高频数据对IPO首日的量价关系进行了实证研究,采用了分组研究以及回归分析的方法。研究发现,IPO首日的价格变化(绝对值)以及价格变化都与归一化交易量有着正相关关系
【机 构】
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中国光大银行风险管理部,北京航空航天大学经济管理学院,中国人民银行调查统计司,天津大学博士后流动站,
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本文基于高频数据对IPO首日的量价关系进行了实证研究,采用了分组研究以及回归分析的方法。研究发现,IPO首日的价格变化(绝对值)以及价格变化都与归一化交易量有着正相关关系,且价格变化(绝对值)更加敏感。同时,本文还对时刻、板块、流通市值以及中签率与IPO首日的价格变化(绝对值)及价格变化的影响进行了研究,并给出了相应的解释。
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