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本文采用实证分析方法，阐述了国有股配售变现对证券市场相关要素的影响，回归分析表明：只要定价合理，国有股配售不但不会构成市场压力，反将对证券市场产生积极影响。是一个发现价值、创造价值、分享价值的多赢过程。在此结论基础上本文对原有国有股配售试点方案进行了修正，提出了更具合理性和市场可行性的国有股定向配售修正方案，并对配售修正案进行了实证检验，检验结果表明：只要定价合理，国有股配套之后原有流通股股东将成为受益者而非受损者。