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海关总署3月10日发布了2010年前两个月进出口情况。据统计，1～2月，我国进出口总值比2009年同期增长44-8％，其中出口2040.8亿美元，增长31.4％。而2月份出口945.2亿美元，增长45.7％；与金融危机前的2008ff2月份相比，2010年2月份进出口总值增长9％。
这一系列数据对外贸行业而言，无疑是一个好兆头。但对不少外贸企业而言，逐渐复苏的出口市场固然存在商机，但是金融危机的影响仍尚未散去。
内忧外患的资金压力
作为江浙地区一家民营纺织企业的老总，王先生回想起2009年苦心经营维持企业的局面，至今还是心有余悸。通过对产品进行升级换代，自2009年下半年起，企业经营状况开始有所好转，国外的订单不断增多，同比增长30％以上。按理说，喜人的出口形势应该让王先生放下心来，但他却并没能高枕无忧，因为接踵而至资金问题给他添了新的烦恼。
“国际客户采用传统信用证交易的意愿下降，而代之以赊销(O／A)和承兑交单(D／A)等结算方式。现在信用证结算方式只占我贸易总量的20％左右。”王先生说。
赊销结算比例提高，意味着王先生的应收账款账期被变相延长，目前王先生公司应收账款额高达3000万元人民币。出于对风险的担忧，银行对采用赊销或承兑交单结算的出口，几乎都拒绝像信用证(L／C)那样给企业提供无担保的出口押汇等融资支持。没有信用证“护航”，进口商到期不付款而产生坏账的风险也陡增。
“纺织行业的利润本来就薄，算是小本经营，因为客户倾向于采用赊销等方式来结算，我们在采购资金上开始面临着很大的压力。”据了解，之前为了筹借资金进行产品升级换代以求生存，王先生已经将固定资产向银行申请办理了抵押贷款，可毕竟额度有限，且申请不易。没有流动资金，一些出口订单就不敢接，没有足够的订单，企业就无法维持有效地运营。
从“无单可接”到“有单不敢接”，流动资金缺乏成了企业经营链条上最薄弱的一环。
尝试自偿性融资
“中小企业流动资金紧缺是个普遍问题，中小企业融资难也是一个普遍现象。”在渣打银行(中国)有限公司现金管理及贸易部总经理沈汉良看来，在和大企业竞争传统信贷上没有竞争力的中小企业，不如多想想如何利用已有资源来盘活资金应用。
沈汉良所提到的“已有资源”，所指向的并不是企业通常理解的诸如厂房、设备等抵押品，而是那些订单以及订单成交后生成的应收账款。
“传统借贷银行评估企业的信贷风险，主要是通过企业规模以及是否有抵押品来衡量，对中小企业而言没有优势。但若是审视贸易流程，对企业而言，只要有订单，就意味着有可预期的物权或者资金，以此作为融资的担保，对中小企业而言更容易些。”他说。
在王先生向银行咨询的贷款的时候，业务员向他推荐了这种被称为贸易融资的融资方式，这是他首次了解到可以用自己的应收账款进行融资。其实在几年前，包括深圳发展银行、招商银行、民生银行在内的多家银行，已经将企业自偿性贸易融资业务纳入了创新的发展方向。
针对王先生企业的情况，招商银行总行国际业务部经理俞娟建议，企业首先应考虑尽量减少应收出口退税款。当前纺织行业的平均利润率约在3％～5％之间，其中部分纺织产品的出口退税率甚至高达16％，王先生预计年出口额约2600万美元，每年累计可获退税资金约2800万元人民币。若能提前将应退税款变现，就能缓解其采购资金不足的窘境。
“对王先生来说，他的苦恼在于，一般出口退税周期在3个月左右，向银行提起传统的出口退税融资需要逐笔申请，以及提供每一笔相关的商业票据，这个过程对他而言既不熟悉，也没有精力来管理。”俞娟说，“后来他选择了招商银行出口退税池融资，主要流程是：将出口退税专用账户委托银行进行托管的前提下，建立企业‘出口退税池’，根据企业累计应退未退的税款核定授信额度，出口企业不必再提供额外的抵押或担保，最高可达出口退税池余额9成的融资额度，这种方式下，企业获批的授信额度授信最长期限一年，不必在受单笔退税回款期限的限制，可循环使用。”
单笔贸易融资业务不必与应收出口退税款项一一对应，企业在核定额度内申请的用款，当日就能到账，这些便利成了企业看中的因素。
“尤其最近，关于人民币升值的预期越来越大，一旦汇率出现波动，对于那些握着远期结算票据的企业而言，随时有收汇风险。如果采用保理产品，将产生的应收账款转让给保理商(银行)，由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏账担保等服务，也是企业自偿性融资的方式之一。”中国银行公司金融总部(国际结算)保理团队的孙烨提供了另一种方案。
大树底下好乘凉
“中小企业难以拿到融资的主要症结在于抗风险能力小，尽管有一定的应收账款做抵押，但是银行收不到钱的可能性仍是存在的，如何能把这个风险系数降下来，是保证他们融资成功的关键点。”中国银行公司金融总部(国际结算)供应链团队的李婷说。
这个看法几乎是银行业内对于解决中小企业融资难问题的一致思路。通过对中小企业贸易流程的研究，“核心企业”这个群体浮出水面。
核心企业通常是产业集群中的资源最终整合者。例如汽车行业，整车企业通常是核心企业，它的上下游存在大量供应商和经销商，而这些通常是中小企业。这些在供应链上扮演核心企业的供应商或经销商角色的企业单独融资的难度很大，可若能取得核心企业的担保和在银行的授信额度，那么银行从资金和风险上的顾虑都将减少。
沈汉良说：
“一家来自国外的家具零售商需要在国内采购很多家居配件产品，但符合他心意的供应商大多规模较小，如果是这些企业单独提出融资申请，银行很难批准。但渣打银行通过和作为核心企业的该家具零售商合作，由零售商提供认为值得信赖的供应商名单，我们进行授信。因为该企业不仅在银行有可观的授信配额，还能保证向供应商支付货款，对银行而言，这是变相分担了出现坏账的风险。”
这种基于供应链关系的融资模式，正在把中小企业的个体融资行为放大成为一个关联融资行为，甚至直接影响到企业从银行获得融资的成本。
“当前我们还观察到另一个现象，以应收账款为基础的融资方式往往要等到企业在出运货物，拿到提单之后才能够实现，通常真正实现的融资只能是用于下一阶段的生产。对不少企业的资金需求很紧迫对企业而言，颇有远水解不了近渴的意味。因此，考察该企业与核心企业的合作关系，银行甚至能够凭借企业所获得的订单，帮助企业在生产制造阶段就获得流动资金。”沈汉良说。
看来，中小企业要破解自己的融资难题，换个思路或许导一们选择。
这一系列数据对外贸行业而言，无疑是一个好兆头。但对不少外贸企业而言，逐渐复苏的出口市场固然存在商机，但是金融危机的影响仍尚未散去。
内忧外患的资金压力
作为江浙地区一家民营纺织企业的老总，王先生回想起2009年苦心经营维持企业的局面，至今还是心有余悸。通过对产品进行升级换代，自2009年下半年起，企业经营状况开始有所好转，国外的订单不断增多，同比增长30％以上。按理说，喜人的出口形势应该让王先生放下心来，但他却并没能高枕无忧，因为接踵而至资金问题给他添了新的烦恼。
“国际客户采用传统信用证交易的意愿下降，而代之以赊销(O／A)和承兑交单(D／A)等结算方式。现在信用证结算方式只占我贸易总量的20％左右。”王先生说。
赊销结算比例提高，意味着王先生的应收账款账期被变相延长，目前王先生公司应收账款额高达3000万元人民币。出于对风险的担忧，银行对采用赊销或承兑交单结算的出口，几乎都拒绝像信用证(L／C)那样给企业提供无担保的出口押汇等融资支持。没有信用证“护航”，进口商到期不付款而产生坏账的风险也陡增。
“纺织行业的利润本来就薄，算是小本经营，因为客户倾向于采用赊销等方式来结算，我们在采购资金上开始面临着很大的压力。”据了解，之前为了筹借资金进行产品升级换代以求生存，王先生已经将固定资产向银行申请办理了抵押贷款，可毕竟额度有限，且申请不易。没有流动资金，一些出口订单就不敢接，没有足够的订单，企业就无法维持有效地运营。
从“无单可接”到“有单不敢接”，流动资金缺乏成了企业经营链条上最薄弱的一环。
尝试自偿性融资
“中小企业流动资金紧缺是个普遍问题，中小企业融资难也是一个普遍现象。”在渣打银行(中国)有限公司现金管理及贸易部总经理沈汉良看来，在和大企业竞争传统信贷上没有竞争力的中小企业，不如多想想如何利用已有资源来盘活资金应用。
沈汉良所提到的“已有资源”，所指向的并不是企业通常理解的诸如厂房、设备等抵押品，而是那些订单以及订单成交后生成的应收账款。
“传统借贷银行评估企业的信贷风险，主要是通过企业规模以及是否有抵押品来衡量，对中小企业而言没有优势。但若是审视贸易流程，对企业而言，只要有订单，就意味着有可预期的物权或者资金，以此作为融资的担保，对中小企业而言更容易些。”他说。
在王先生向银行咨询的贷款的时候，业务员向他推荐了这种被称为贸易融资的融资方式，这是他首次了解到可以用自己的应收账款进行融资。其实在几年前，包括深圳发展银行、招商银行、民生银行在内的多家银行，已经将企业自偿性贸易融资业务纳入了创新的发展方向。
针对王先生企业的情况，招商银行总行国际业务部经理俞娟建议，企业首先应考虑尽量减少应收出口退税款。当前纺织行业的平均利润率约在3％～5％之间，其中部分纺织产品的出口退税率甚至高达16％，王先生预计年出口额约2600万美元，每年累计可获退税资金约2800万元人民币。若能提前将应退税款变现，就能缓解其采购资金不足的窘境。
“对王先生来说，他的苦恼在于，一般出口退税周期在3个月左右，向银行提起传统的出口退税融资需要逐笔申请，以及提供每一笔相关的商业票据，这个过程对他而言既不熟悉，也没有精力来管理。”俞娟说，“后来他选择了招商银行出口退税池融资，主要流程是：将出口退税专用账户委托银行进行托管的前提下，建立企业‘出口退税池’，根据企业累计应退未退的税款核定授信额度，出口企业不必再提供额外的抵押或担保，最高可达出口退税池余额9成的融资额度，这种方式下，企业获批的授信额度授信最长期限一年，不必在受单笔退税回款期限的限制，可循环使用。”
单笔贸易融资业务不必与应收出口退税款项一一对应，企业在核定额度内申请的用款，当日就能到账，这些便利成了企业看中的因素。
“尤其最近，关于人民币升值的预期越来越大，一旦汇率出现波动，对于那些握着远期结算票据的企业而言，随时有收汇风险。如果采用保理产品，将产生的应收账款转让给保理商(银行)，由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏账担保等服务，也是企业自偿性融资的方式之一。”中国银行公司金融总部(国际结算)保理团队的孙烨提供了另一种方案。
大树底下好乘凉
“中小企业难以拿到融资的主要症结在于抗风险能力小，尽管有一定的应收账款做抵押，但是银行收不到钱的可能性仍是存在的，如何能把这个风险系数降下来，是保证他们融资成功的关键点。”中国银行公司金融总部(国际结算)供应链团队的李婷说。
这个看法几乎是银行业内对于解决中小企业融资难问题的一致思路。通过对中小企业贸易流程的研究，“核心企业”这个群体浮出水面。
核心企业通常是产业集群中的资源最终整合者。例如汽车行业，整车企业通常是核心企业，它的上下游存在大量供应商和经销商，而这些通常是中小企业。这些在供应链上扮演核心企业的供应商或经销商角色的企业单独融资的难度很大，可若能取得核心企业的担保和在银行的授信额度，那么银行从资金和风险上的顾虑都将减少。
沈汉良说：
“一家来自国外的家具零售商需要在国内采购很多家居配件产品，但符合他心意的供应商大多规模较小，如果是这些企业单独提出融资申请，银行很难批准。但渣打银行通过和作为核心企业的该家具零售商合作，由零售商提供认为值得信赖的供应商名单，我们进行授信。因为该企业不仅在银行有可观的授信配额，还能保证向供应商支付货款，对银行而言，这是变相分担了出现坏账的风险。”
这种基于供应链关系的融资模式，正在把中小企业的个体融资行为放大成为一个关联融资行为，甚至直接影响到企业从银行获得融资的成本。
“当前我们还观察到另一个现象，以应收账款为基础的融资方式往往要等到企业在出运货物，拿到提单之后才能够实现，通常真正实现的融资只能是用于下一阶段的生产。对不少企业的资金需求很紧迫对企业而言，颇有远水解不了近渴的意味。因此，考察该企业与核心企业的合作关系，银行甚至能够凭借企业所获得的订单，帮助企业在生产制造阶段就获得流动资金。”沈汉良说。
看来，中小企业要破解自己的融资难题，换个思路或许导一们选择。