【摘 要】
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本文利用小波变换和互谱分析方法,从时域和频域两个角度研究我国证券市场与宏观经济波动关联性。在小波变换下证券市场与宏观经济长短周期波动存在非一致性,短周期波动具有共
【机 构】
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吉林大学数量经济研究中心; 东北师范大学经济学院;
【基金项目】
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国家社科基金青年项目(06CJL009);中国博士后科学基金项目(20060390910);吉林大学985项目(985CXJD022);东北师范大学人文社科校内青年基金滚动项目的阶段性成果。
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本文利用小波变换和互谱分析方法,从时域和频域两个角度研究我国证券市场与宏观经济波动关联性。在小波变换下证券市场与宏观经济长短周期波动存在非一致性,短周期波动具有共变性和双向Granger因果关系,中周期波动出现一定程度的异动性、时滞性和单向Granger因果关系,而长周期波动具有完全异动性和双向Granger因果关系。相干谱和相位谱分析表明,二者长短周期波动相关性较高,中周期波动宏观经济先行,长周期波动二者具有反向共变性,这与小波变换的结论相一致。
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