论文部分内容阅读
为了描述不完全知情交易者对市场参与者各方交易策略博弈的冲击,将经典单期Kyle模型拓展为二期进行了建模,给出了线性均衡条件下知情交易者的交易策略和做市商的定价策略.对模型的进一步分析表明,知情交易者既对股价进行投机,又对股价进行操纵,在一定条件下,甚至会反已知信息方向操作,以期获得更高利润.
考虑不完全知情交易者的交易策略分析
【摘 要】
：
为了描述不完全知情交易者对市场参与者各方交易策略博弈的冲击,将经典单期Kyle模型拓展为二期进行了建模,给出了线性均衡条件下知情交易者的交易策略和做市商的定价策略.对
【机 构】
：
复旦大学经济学院; 上海交通大学金融工程研究中心; 上海交通大学金融工程研究中心 上海; 200433; 上海200052; 上海200052;
【出 处】
：
系统工程理论与实践
【发表日期】
：
2003年10期
【基金项目】
：
国家自然科学基金(70173031);国家杰出青年基金(70025303)
其他文献
聚醚砜（PES）超滤膜具有化学稳定性好、强度高、宽广的pH适应范围，近年来已经成为应用最广泛的高分子膜材料之一。但是因为聚醚砜材料本身具有很强的疏水性，使得其使用寿命大大减
面对如今高校田径课程改革的现状,对河南省部分高校进行了调查,结合田径陷入困境的致命特点,以及大多数高校田径课程改革的主要模式,为田径课程改革寻求出路。本文主要是立足
急性肾损伤起病的老年男性患者,实验室检查发现血Ig G4显著升高,免疫固定电泳见Ig A-λ型单克隆免疫球蛋白,但骨髓穿刺未见浆细胞异常增殖。肾间质大量浸润细胞,以浆细胞居多
美术教学法是美术教育专业主体课程之一,以培养学生教学能力为主要目标。新一轮课程改革的施行推动了课堂职能和教师角色的转变,也直接决定了美术教学法课程目标发展的新趋势
目的:了解近年来无锡市疾控中心国际交流现状和成效,为下一步国际合作和交流工作提供参考和建议。方法:对2014-2018年无锡市疾控中心因公出国(境)人员出访任务类型、出访国家
五四运动后,陈独秀从提倡西方资产阶级的民主主义走上了学习、研究、宣传和践行马克思主义的道路。他积极宣传马克思主义,发起和创建中国共产党,运用马克思列宁主义指导中国
下丘脑综合征（hypothalamus syndrome）系由多种因素累及下丘脑所致的疾病。表现形式多种多样,但以局部体温异常为主要表现的很少见,现报告1例如下。
目的:研究一种基于体动信号的睡眠、觉醒识别方法。方法:用飞行员飞行生理参数记录检测仪和多导睡眠监测系统同时记录受试者夜晚睡眠时的生理信号,用统计方法研究基于体动信
改革开放以来,尽管我国养老保险事业取得了长足发展,但养老保险公平问题却日益突出。其中,人为地以职业、户籍、劳动关系等为条件划分不同参保群体并设立不同养老保险制度,再
目的：观察清热解毒饮治疗解脲支原体所致湿热下注带下过多的临床疗效，并探讨其作用机理。方法：将60例解脲支原体所致带下过多患者随机分为治疗组（30例，口服清热解毒饮）和对照组（30例