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【摘 要】本文针对流动资金周转对企业财务风险的影响及对策问题。说明了企业流动资金与财务风险含义；分析了财务风险形成的原因；阐明了增强短期偿债能力能有效抵御财务风险方法；论述了资金周转过程中降低财务风险措施。
【关键词】流动资金；财务风险；影响；对策
企业因流动资金周转不畅而导致经营陷入困境，出现财务危机，甚至宣告破产的例子屡见不鲜。许多知名的大企业也难过此关，纠纷在流动资金周转期长、到期债务不能偿还的事实面前破产。因此，对企业的流动资金周转给予充分的关注，以及正确分析它对企业短期偿债能力的影响，对降低企业财务风险是十分必要的。
一、企业流动资金与财务风险含义
广义的流动资金。指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收帐款、有价证券、预付款等项目。以上项目皆属业务经营所必需，故流动资金有一通俗名称，称为营业周转资金。狭义的流动资金=流动资产-流动负债。即所谓净流动资金（networkingcapital）。依照此一定义，流动资产的资金来源，除流动负债外，应另辟长期来源。净流动资金的多寡代表企业的流动地位，净流动资金越多表示净流动资产愈多，其短期偿债能力较强，因而其信用地位也较高，在资金市场中筹资较容易，成本也较低。流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。特点：1、流动资金占用形态具有变动性；2、流动资金占用数量具有波动性；3、流动资金循环与生产经营周期具有一致性；4、流动资金来源具有灵活多样性。
财务风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。到期债务不能偿还就会使企业陷入财务危机。如果企业流动资金周转得快，变现能力强，就有充足的资金保障到期债务的偿还，就会大大降低企业的财务风险。企业财务风险：是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险的分类：按财务活动的主要环节，可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险。
二、企业财务风险形成的原因分析
1、存在企业财务风险的外部原因。企业财务风险的外部原因主要有以下几个因素：一是国家宏观经济变化。宏观经济的变化对企业来说，是难以预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险。例如2008年年底爆发的世界金融危机使我国宏观经济受到了重大的冲击，使我国的企业以及出口型生产企业和外贸类企业财务危险加剧，表现在坏账风险和现金流量风险等。二是利率、汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的，如果将来利率呈下降趋势，企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的财务风险。如果未来市场利率呈现上升趋势，企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息，但随着市场利率的不断上升，对货币的升值造成了相当大的压力压力，只要货币有升值的机会，公司债券可能遭到赎回的压力，在这种状态下，给企业造成很大的还本负担，企业财务风险因此持续不断加大。三是产业政策也在不断的发生了变化。国家对部分产业给予政策上的优惠、鼓励和倾斜，与此同时，就会不可避免限制另一部分产业。对企业活动产生重要影响的就是产业政策。 产业的政策是政府掌握的，政府要根据经济形势的发展，以及依据经济状况的变化来适当做出产业政策的调整，由于产业的政策在不断的调整，企业的财务决策也将随着产业政策的调整处在不断变化中，在这种状态下，由于企业财务决策的变动有一定的幅度，财务风险不可避免的产生。
2、财务风险在企业存在的内部原因。第一，财务决策严肃性不够。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。第二，会计内部控制不严。《企业财务准则》中明确规定：各种应收账款应当及时清算、催收，定期与对方对账核实。经确定无法收回的应收账款，已提坏账准备金的，应当冲减坏账准备金；未提坏账准备金的，应当作为坏账损失，计入当期损益。然而在实际工作中，并非都严格按照准则办事。某些企业对发生的应收账款不及时清算，形成账外债权的事屡见不鲜；应收账款催收工作不力，当事人员态度消极，使得应收账款被拖欠期超长，收回的可能性越来越小。
三、增强短期偿债能力能有效抵御财务风险
1、流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，说明企业用流动资产偿还到期债务的保障程度。企业能否偿还短期债务要看有多少短期债务，以及有多少可变现的流动资产。
2、速动比率。速动比率=速动资产/流动负债。速动资产指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，它剔除了存货 待摊费用。因为在流动资产中存货的变现速度最慢。由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理，部分存货已抵押给债权人。存货估价还存在着成本余额和市价相差悬殊的问题。而待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的分摊期在一年以内的各种费用，是按照权责发生制和划分收益性支出和资本性支出核算原则而设立的一项“流动资产”，实质上是费用的资本化，所以，该项目根本没有变现性，应当剔除。
3、现金比率。现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债。现金是指企业的货币资金，现金等价物。可从现金流量表中的“现金及现金等价物增加额”项目取得数据。现金比率代表了企业随时可以偿债的能力或流动负债的随时支付程度。
四、资金周转过程中降低财务风险措施
1、财务管理体系要在企业科学有效构建。对企业财务风险监管工作程序要非常明确，厘清监管工作的具体职责，对分级负责制要落实到位。企业财务风险报表分析制度要建立、健全，并且要相当的规范。切实作好月份流动性分析、季度资产质量和企业负债率分析。制定年度会计、审计报告制度，使风险监测技术日臻完善。
2、财务风险内部会计控制机制在企业要得到构建。内部会计控制制度的建设也要得到加强，相互分离不相容职务、对潜在的风险进行防范和监控：其中包括会计记录控制、财产保全控制、风险控制、内部报告控制、电子信息技术控制。并对未决诉讼、担保业务等。
3.财务风险预警机制在企业的构建。实施各种分析手段，将企业所面临或即将面临的经营波动情况以及危机情况实现告知企业经营者和其他相关利益关系人，并分析企业发生经营波动和财务危机的原因及企业财务运营体系隐藏的问题，为企业管理决策层提供决策和控制依据。
【关键词】流动资金；财务风险；影响；对策
企业因流动资金周转不畅而导致经营陷入困境，出现财务危机，甚至宣告破产的例子屡见不鲜。许多知名的大企业也难过此关，纠纷在流动资金周转期长、到期债务不能偿还的事实面前破产。因此，对企业的流动资金周转给予充分的关注，以及正确分析它对企业短期偿债能力的影响，对降低企业财务风险是十分必要的。
一、企业流动资金与财务风险含义
广义的流动资金。指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收帐款、有价证券、预付款等项目。以上项目皆属业务经营所必需，故流动资金有一通俗名称，称为营业周转资金。狭义的流动资金=流动资产-流动负债。即所谓净流动资金（networkingcapital）。依照此一定义，流动资产的资金来源，除流动负债外，应另辟长期来源。净流动资金的多寡代表企业的流动地位，净流动资金越多表示净流动资产愈多，其短期偿债能力较强，因而其信用地位也较高，在资金市场中筹资较容易，成本也较低。流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。特点：1、流动资金占用形态具有变动性；2、流动资金占用数量具有波动性；3、流动资金循环与生产经营周期具有一致性；4、流动资金来源具有灵活多样性。
财务风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。到期债务不能偿还就会使企业陷入财务危机。如果企业流动资金周转得快，变现能力强，就有充足的资金保障到期债务的偿还，就会大大降低企业的财务风险。企业财务风险：是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险的分类：按财务活动的主要环节，可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险。
二、企业财务风险形成的原因分析
1、存在企业财务风险的外部原因。企业财务风险的外部原因主要有以下几个因素：一是国家宏观经济变化。宏观经济的变化对企业来说，是难以预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险。例如2008年年底爆发的世界金融危机使我国宏观经济受到了重大的冲击，使我国的企业以及出口型生产企业和外贸类企业财务危险加剧，表现在坏账风险和现金流量风险等。二是利率、汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的，如果将来利率呈下降趋势，企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的财务风险。如果未来市场利率呈现上升趋势，企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息，但随着市场利率的不断上升，对货币的升值造成了相当大的压力压力，只要货币有升值的机会，公司债券可能遭到赎回的压力，在这种状态下，给企业造成很大的还本负担，企业财务风险因此持续不断加大。三是产业政策也在不断的发生了变化。国家对部分产业给予政策上的优惠、鼓励和倾斜，与此同时，就会不可避免限制另一部分产业。对企业活动产生重要影响的就是产业政策。 产业的政策是政府掌握的，政府要根据经济形势的发展，以及依据经济状况的变化来适当做出产业政策的调整，由于产业的政策在不断的调整，企业的财务决策也将随着产业政策的调整处在不断变化中，在这种状态下，由于企业财务决策的变动有一定的幅度，财务风险不可避免的产生。
2、财务风险在企业存在的内部原因。第一，财务决策严肃性不够。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。第二，会计内部控制不严。《企业财务准则》中明确规定：各种应收账款应当及时清算、催收，定期与对方对账核实。经确定无法收回的应收账款，已提坏账准备金的，应当冲减坏账准备金；未提坏账准备金的，应当作为坏账损失，计入当期损益。然而在实际工作中，并非都严格按照准则办事。某些企业对发生的应收账款不及时清算，形成账外债权的事屡见不鲜；应收账款催收工作不力，当事人员态度消极，使得应收账款被拖欠期超长，收回的可能性越来越小。
三、增强短期偿债能力能有效抵御财务风险
1、流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，说明企业用流动资产偿还到期债务的保障程度。企业能否偿还短期债务要看有多少短期债务，以及有多少可变现的流动资产。
2、速动比率。速动比率=速动资产/流动负债。速动资产指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，它剔除了存货 待摊费用。因为在流动资产中存货的变现速度最慢。由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理，部分存货已抵押给债权人。存货估价还存在着成本余额和市价相差悬殊的问题。而待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的分摊期在一年以内的各种费用，是按照权责发生制和划分收益性支出和资本性支出核算原则而设立的一项“流动资产”，实质上是费用的资本化，所以，该项目根本没有变现性，应当剔除。
3、现金比率。现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债。现金是指企业的货币资金，现金等价物。可从现金流量表中的“现金及现金等价物增加额”项目取得数据。现金比率代表了企业随时可以偿债的能力或流动负债的随时支付程度。
四、资金周转过程中降低财务风险措施
1、财务管理体系要在企业科学有效构建。对企业财务风险监管工作程序要非常明确，厘清监管工作的具体职责，对分级负责制要落实到位。企业财务风险报表分析制度要建立、健全，并且要相当的规范。切实作好月份流动性分析、季度资产质量和企业负债率分析。制定年度会计、审计报告制度，使风险监测技术日臻完善。
2、财务风险内部会计控制机制在企业要得到构建。内部会计控制制度的建设也要得到加强，相互分离不相容职务、对潜在的风险进行防范和监控：其中包括会计记录控制、财产保全控制、风险控制、内部报告控制、电子信息技术控制。并对未决诉讼、担保业务等。
3.财务风险预警机制在企业的构建。实施各种分析手段，将企业所面临或即将面临的经营波动情况以及危机情况实现告知企业经营者和其他相关利益关系人，并分析企业发生经营波动和财务危机的原因及企业财务运营体系隐藏的问题，为企业管理决策层提供决策和控制依据。