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为克服传统KMV模型只能应用于单一市场的困难,将多市场的股权价值、股权价值波动的相关性、汇率等因素纳入考虑,建立市场分割条件下的KMV模型。选取了24家A＋H上市公司对所建模型进行了实证分析,结果表明,模型对不同公司的违约距离有较好的区分能力。
市场分割条件下KMV模型的改进与实证分析
【摘 要】
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为克服传统KMV模型只能应用于单一市场的困难,将多市场的股权价值、股权价值波动的相关性、汇率等因素纳入考虑,建立市场分割条件下的KMV模型。选取了24家A＋H上市公司对所建模
【机 构】
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广东商学院金融学院
【出 处】
：
统计与信息论坛
【发表日期】
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2011年5期
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