条件风险下的两基金分离定理

来源 :经济数学 | 被引量 : 0次 | 上传用户：forsanwang

【摘要】

：

鉴于条件风险价值CVaR具有风险度量的合理性以及两基金分离定理对证券投资的重要意义,以CVaR作为风险度量研究两基金分离定理.在组合收益率服从正态分布的假设下,分别就投资

【作者】

：

向华杨招军周伟峰

【机构】

：

青岛农业大学合作社学院,湖南大学金融与统计学院,青岛科技大学数理学院

【出处】

：

经济数学

【发表日期】

：

2015年4期

【关键词】

：

条件风险价值正态分布两基金分离定理奇异

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鉴于条件风险价值CVaR具有风险度量的合理性以及两基金分离定理对证券投资的重要意义,以CVaR作为风险度量研究两基金分离定理.在组合收益率服从正态分布的假设下,分别就投资组合含有或没有无风险资产的情形提出并证明了两基金分离定理;放开方差-协方差矩阵为非奇异这一通常假设,证明了CVaR风险度量下的两基金分离定理依然成立.

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