中国公司债的事件研究方法与模型选择

来源 :经济学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:Guihuaxuetu
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
本文采用中国公司债的真实交易数据,通过模拟抽样的方法,研究债券市场事件研究中不同异常回报率计算方法的有效性。我们发现T检验容易产生类型Ⅱ错误,而符号检验容易产生类型Ⅰ错误,符号秩检验则两类错误水平都较低,因此我们建议在做债券市场的事件研究时,应该主要使用符号秩检验进行统计推断。另外,对于月度样本,用简单加权组合和信用细分简单加权组合作为基准回报率的匹配组合方法效果最佳;对于日度样本,用上证公司债到期时间细分指数等八种指数作为基准回报率的匹配组合方法效果最佳。最后,我们以关键事项审计发布期间的异常公司债回报
其他文献
“义利之辨”贯穿儒家思想的始终,也影响着传统中国社会治理的价值导向,义利内在的统一性,包涵了义规范利、利存于义的逻辑论证。传统中国社会治理义利互动的取向模式可以划
ue*M#’#dkB4##8#”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:(100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
1术语定义为了准确严谨地阐述本文的论据和观点,避免不必要的误解,首先对新近从生态环境科学引人工程界的若干主要术语,根据1979-1995年间历届国际生态环境保护合作会议的有关文
通过改进教学手段和方法;启发式教学,激发学生的学习积极性;相关内容注重实施“传统+现代”之教学方法;精讲重难点,实施以问题为基础的教学方法;利用尸体解剖和现代化教学设备,使课堂
信息技术革命瞬息万变,“智慧城市”不再是飘在云端的简单构想,而是在新的技术实践中进行得如火如荼。可热潮之下,仍跳脱不开对技术与人的冷思考。本文以麦克卢汉的媒介理论
ue*M#’#dkB4##8#”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:(100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
<正> 北宋末,方腊起义失败后,义军大多壮烈牺牲,历史上无其后裔的记载。八百多年来,有志研究方腊的学者曾在当年起义的发祥地新安江两岸和皖南山村等广大地区找寻义军的后裔,都缺乏确实的历史根据。有人还在民间传说里搜寻他们的踪迹,结果也不能令人满意。近阅《慈溪县志》,见戴良写的《四景楼记》一文,为寻找方腊后裔提供了可靠的历史资料。文中说:“去慈溪(即今慈城镇)北行可二舍,有隙地曰横塘,方氏之族居之。方氏避睦州之乱,蹈海而东,适海舟漂荡之兹所,遂留家焉,迄今若干世矣!”戴良(1317—1383)元末
<正> 旅游商品是旅游业的三大支柱之一。增加旅游商品的销售收入能从内涵上增加旅游业的盈利。它提高了单位床位的创汇额,改善了资金的利用。在目前国家财力有限,不可能大量投资兴建旅游饭店的条件下,努力搞好旅游商品的销售工作,乃是迅速增加我省旅游外汇收入,为四化多作贡献的有效途径。旅游商品的销售还和当前另一重大问题,即就业问题有着直接联系。旅游商品提供的就
从影响混凝土的收缩和耐磨性的因素出发,讨论道路水泥的矿物组成,由于混凝土干燥收缩只有水泥净浆的1/5,耐耐磨性随着水灰比的降低而提高,因此过分追求道路水泥中的C4AF含量高和C3A含量并不
运用XRD,DTA,高温显微镜等测试方法,研究了稀土贫矿对水泥熟料形成过程的影响,结果表明:稀土贫矿的加入可降低熟料液相出现温度,增加液相量,有利于熟料烧结,但会提高CaCO3分解温度,掺入稀土贫矿后