【摘 要】
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基金超额收益在基金业绩评价中至关重要,当前许多我国常用的基金业绩指标与之相关。借鉴Kosowski(2006)和Fama&French(2010)提出的Bootstrap的方法研究基金超额收益来源于运
【基金项目】
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暨南大学国家级创新创业训练计划资助项目(201910559017)
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基金超额收益在基金业绩评价中至关重要,当前许多我国常用的基金业绩指标与之相关。借鉴Kosowski(2006)和Fama&French(2010)提出的Bootstrap的方法研究基金超额收益来源于运气还是技能。首先,基于2004年8月至2019年12月中国股票型开放式基金的月度数据,建立四因子模型对基金收益率进行拟合,得到真实基金超额收益。进一步,运用Bootstrap方法模拟构造出不存在超额收益且只受运气影响的基金超额收益分布,通过对比模拟结果与实际值的分布可以分析基金超额收益来源于运气还是技
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