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摘要：中小企业是拉动整个国民经济增长的重要力量，然而，中小企业的融资问题却不能够很好地解决。我国中小企业融资难的原因是多方面的，既有企业自身的内部原因，又有银行和国家政策等外部原因。本文首先从我国中小企业融资现状入手。其次分析其融资难的原因，最后提出中小企业融资困境的解决途径。
关键词：中小企业 融资问题 解决途径
占全国公司总数99％的中小企业作为我国社会主义市场经济当中最具生机和活力的群体，已经成为我国经济增长的重要动力之一。统计资料显示，中小企业的总产值约占全国企业的60％，企业的利税总额约占全国企业40％，企业的出口总额约占全国企业60％，创造了近75％的城镇就业机会。然而作为—个整体，中小企业在融资问题上一直处于非常窘迫的状态，融资困难已经成为限制中小企业发展的瓶颈。
一、我国中小企业的融资现状分析
资金是企业的血液，任何类型、任何规模的企业发展壮大都少不了资金，尤其是中小企业，其发展必须要得到资金强有力的支持，但80％以上的企业都面临着筹措不到资金的问题。据统计：中小企业融资难的平均比例为653％，中小企业融资难的比例更高，达到71.15％，是阻碍企业发展的第一障碍。
(一)中小企业直接融资和间接融资困难重重
按照融资方式来划分，中小企业融资方式有两种：一是直接融资。我国中小企业直接融资极为困难，而上市是最好的直接融资手段之一，但大部分中小企业离我国对上市公司的政策法规要求相差较远，其上市可能性极小，这就造成了中小企业直接融资难上加难。二是间接融资。相对于大企业来说，中小企业规模相对较小，自有资金缺乏，抵御市场风险能力较弱，企业信用等级较差，很难找到可靠的第三方作为担保，其间接融资也困难重重。
(二)资金问题影响中小企业经营发展
IFO等联合项目调查显示，资金短缺对中小企业的经营发展造成的影响如图所示。由上图可知，资金短缺对中小企业生产规模、技术升级、产品研发、增加新项目和拓展新市场均有不同的影响，其中影响最为严重的是企业生产规模。
(三)中小企业融资意识比较薄弱
根据有关调查，目前我国中小企业融资意识比较薄弱，尚未认识到融资对企业发展的重要性，对中心统计调查等事项不积极配合，这就说明其融资意识相当薄弱。企业的融资能力十分低下。另外，从贷款条件来看，大多数贷款利率在5％～8％之间，贷款期限在6～12个月，总贷款额不超过500万元。贷款数额的限制和成本过高不利于中小企业从事回报期长、收益高的项目，从而阻碍了其发展。
(四)获得银行信贷支持较少
众所周知，中国是银行主导型金融结构。我国四大国有控股商业银行占据了银行业的多数份额，随着我国市场经济体制的日趋形成和完善，国有控股商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，中小企业受其资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得大银行的信贷支持。据不完全统计，占全国企业总数99％以上的中小企业占有的贷款资源不超过贷款总资源的20％，获得银行信贷支持的中小企业仅占全部中小企业的10％左右，中小金融机构所能提供的信贷份额则只相当于信贷总额的30％。然而，与中小企业“融资难”形成鲜明对比，我国的商业银行尤其是大银行，却有大量闲置资金无法贷出。
二、中小企业融资难的原因分析
从我国中小企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成了制约中国中小企业发展的“瓶颈”之一，主要有以下几方面原因：
(一)中小企业自身的原因
1 中小企业的内在缺陷导致企业融资困难。中小企业作为一个整体，在经济发展和社会进步中的作用十分突出。但作为个体，则存在一些内在的“缺陷”，比如信息缺乏透明度、财务不健全等。由于这些“缺陷”，商业银行对其贷款会更谨慎，不仅贷前花费大量的人力、物力去调查企业的真实情况，贷后也要加倍监督，避免企业发生违约。银行用在信贷流程和审贷环节的时间过多，当银行信息收集和监督成本过高，交易不经济时，会选择不放贷。
2 中小企业经营管理能力较差。我国中小企业绝大部分是由过去的乡镇企业、街道工厂发展而成，其技术水平、管理能力先天不足，缺乏战略经营思想，企业财务决策带有短期行为，分配利润较多，留用利润较少，造成自我积累不足，无法满足企业资金需要。同时，许多中小企业会计机构也不健全，造成财务行为不规范，报表账册不全，导致会计信息严重失真，最终影响了企业融资。
3 中小企业规模小，抵押担保困难。抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的主要工具。如果不能提供抵押和担保，在申请贷款时，将会面临不利于企业的贷款条件，中小企业大都规模偏小，设备陈旧落后，其可供抵押贷款的主要资产不符合银行规定，银行很难接受以这些资产作为抵押物。另外，中小企业信用不佳的状况也使其很难找到贷款担保的公司。
4 部分企业资信较差，导致中小企业信用缺失。商业银行经营的原则是安全性、流动性和盈利性。然而，中小企业的信用缺失使得银行难以实现安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。中国人民银行统计，我国每年因为逃废银行债务造成的直接损失约达1800多亿元。
上述“缺陷”在各国中小企业中普遍存在，但它对我国的经济影响要比成熟市场经济国家大得多。因为我国还未建立起完善的社会信用体系，社会信用缺失严重。商业银行知道企业可能会采取“欺骗”的策略后，会被迫选择“不贷”的相应对策。
(二)外部因素的制约
1 我国金融市场不发达，导致中小企业直接融资困难。虽然企业可能的融资方式有多种，但现实的状况是：我国资本市场进入门槛高，二板市场起步晚；民间融资不规范，地区差距大；商业信用不发达，票据市场发展慢；融资租赁水平低，典当融资额度小。上述诸多原因导致中小企业直接融资举步维艰。
2 源于商业银行的原因。其一，国有控股商业银行的运营机制和管理机制制约了信贷投向的选择。在经营战略上，商业银行将经营重点放在了“大城市、大客户”上，信贷资金更多地流向了国有大型企业，制约了对中小企业的投入。其二，地方中小金融机构发展滞后，实力单薄，本身对中小企业的支持力度就不够。其在业务定位上，也未将业务重点放在中小企业上。其他金融机构也不太关注对中小企业信贷业务的拓展。
3 中小企业信用担保制度不健全。针对中小企业抵押担保难，各地先后成立了多家贷款担保公司，它们部分解决了中小企业的融资难问题。目前，我国已有30多个省、自治区、直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，但存在的问题依然很多，具体表现在：担保基金规模较小，来源单一。另外，中小企业信用担保机构风险管理水平较低，缺乏风险分散机制和有效的风险管理机制，导致担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。
综上所述，由于企业自身原因及外部因素的制约，致使中小企业处于融资边缘化状态。
三、中小企业融资难问题的解决途径
(一)中小企业的自我完善
树立信用意识，规范自身经营行为，提高信用程度与经营素质。一要遵循诚信实用、公平竞争的原则，依法开展生产经营活动，自觉接受工商行政管理等有关部门的监督检查。二要依法建账，确保会计资料真实完整，严格按照国家统一的会计制度规定进行会计核算，杜绝一切弄虚作假的行为。三要加强财务管理，建立财务预决算制度，最大限度减少资金占用，保证按期如数偿还贷款，树立在银行等金融机构中的良好信用形象。
(二)建立科学、高效的管理机制
第一，建立成本核算机制。商业银行是一个自主经营、自负盈亏、追求利润最大化的金融企业，所以必须讲究成本的核算。中小企业也是这样，必须在科学管理、科学评估的基础上，对可能发生的各种各样的成本进行有效的管理、控制，这样才能对中小企业的贷款在商业基础上发挥效用。
第二，建立信贷风险的评价机制，使中小企业利息收入能够覆盖资金成本、管理成本、拨备成本。现在市场化的改革也使得各商业银行根据小企业贷款的风险成本来制定贷款利率，商业银行完全可以在成本核算基础上科学合理制地定贷款利率。
第三，建立高效的审批机制。商业银行应该转变管理机制，调整管理的流程，简化审批程序，减少审批的环节，同时要放低门槛，这样才能适应中小企业对信贷资金短、平、快的需求。
(三)进一步完善中小企业信用担保体系
由于中小企业本身的信誉不是太高，银行要给它贷款，必须有相应的机构作担保。建议国家进一步加大对担保机构的投入，使它们的实力更强，覆盖面更大，担保的倍数更高，支持地方通过各种渠道建立地方的中小企业的担保机构和再担保机构。可以借鉴美国信用担保计划模式，中小企业贷款的80％由信用担保机构提供担保，剩下20％的风险由商业银行来承担，这样可以激励商业银行向中小企业贷款，在某种程度上规避道德风险。
近来，国家已采取措施，鼓励银行开展中小企业信贷工作。然而，目前效果还不理想。今后还需要从政府、银行、企业三方面努力，争取建立有中国特色的中小企业正常的资金融通体系和渠道。
关键词：中小企业 融资问题 解决途径
占全国公司总数99％的中小企业作为我国社会主义市场经济当中最具生机和活力的群体，已经成为我国经济增长的重要动力之一。统计资料显示，中小企业的总产值约占全国企业的60％，企业的利税总额约占全国企业40％，企业的出口总额约占全国企业60％，创造了近75％的城镇就业机会。然而作为—个整体，中小企业在融资问题上一直处于非常窘迫的状态，融资困难已经成为限制中小企业发展的瓶颈。
一、我国中小企业的融资现状分析
资金是企业的血液，任何类型、任何规模的企业发展壮大都少不了资金，尤其是中小企业，其发展必须要得到资金强有力的支持，但80％以上的企业都面临着筹措不到资金的问题。据统计：中小企业融资难的平均比例为653％，中小企业融资难的比例更高，达到71.15％，是阻碍企业发展的第一障碍。
(一)中小企业直接融资和间接融资困难重重
按照融资方式来划分，中小企业融资方式有两种：一是直接融资。我国中小企业直接融资极为困难，而上市是最好的直接融资手段之一，但大部分中小企业离我国对上市公司的政策法规要求相差较远，其上市可能性极小，这就造成了中小企业直接融资难上加难。二是间接融资。相对于大企业来说，中小企业规模相对较小，自有资金缺乏，抵御市场风险能力较弱，企业信用等级较差，很难找到可靠的第三方作为担保，其间接融资也困难重重。
(二)资金问题影响中小企业经营发展
IFO等联合项目调查显示，资金短缺对中小企业的经营发展造成的影响如图所示。由上图可知，资金短缺对中小企业生产规模、技术升级、产品研发、增加新项目和拓展新市场均有不同的影响，其中影响最为严重的是企业生产规模。
(三)中小企业融资意识比较薄弱
根据有关调查，目前我国中小企业融资意识比较薄弱，尚未认识到融资对企业发展的重要性，对中心统计调查等事项不积极配合，这就说明其融资意识相当薄弱。企业的融资能力十分低下。另外，从贷款条件来看，大多数贷款利率在5％～8％之间，贷款期限在6～12个月，总贷款额不超过500万元。贷款数额的限制和成本过高不利于中小企业从事回报期长、收益高的项目，从而阻碍了其发展。
(四)获得银行信贷支持较少
众所周知，中国是银行主导型金融结构。我国四大国有控股商业银行占据了银行业的多数份额，随着我国市场经济体制的日趋形成和完善，国有控股商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，中小企业受其资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得大银行的信贷支持。据不完全统计，占全国企业总数99％以上的中小企业占有的贷款资源不超过贷款总资源的20％，获得银行信贷支持的中小企业仅占全部中小企业的10％左右，中小金融机构所能提供的信贷份额则只相当于信贷总额的30％。然而，与中小企业“融资难”形成鲜明对比，我国的商业银行尤其是大银行，却有大量闲置资金无法贷出。
二、中小企业融资难的原因分析
从我国中小企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成了制约中国中小企业发展的“瓶颈”之一，主要有以下几方面原因：
(一)中小企业自身的原因
1 中小企业的内在缺陷导致企业融资困难。中小企业作为一个整体，在经济发展和社会进步中的作用十分突出。但作为个体，则存在一些内在的“缺陷”，比如信息缺乏透明度、财务不健全等。由于这些“缺陷”，商业银行对其贷款会更谨慎，不仅贷前花费大量的人力、物力去调查企业的真实情况，贷后也要加倍监督，避免企业发生违约。银行用在信贷流程和审贷环节的时间过多，当银行信息收集和监督成本过高，交易不经济时，会选择不放贷。
2 中小企业经营管理能力较差。我国中小企业绝大部分是由过去的乡镇企业、街道工厂发展而成，其技术水平、管理能力先天不足，缺乏战略经营思想，企业财务决策带有短期行为，分配利润较多，留用利润较少，造成自我积累不足，无法满足企业资金需要。同时，许多中小企业会计机构也不健全，造成财务行为不规范，报表账册不全，导致会计信息严重失真，最终影响了企业融资。
3 中小企业规模小，抵押担保困难。抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的主要工具。如果不能提供抵押和担保，在申请贷款时，将会面临不利于企业的贷款条件，中小企业大都规模偏小，设备陈旧落后，其可供抵押贷款的主要资产不符合银行规定，银行很难接受以这些资产作为抵押物。另外，中小企业信用不佳的状况也使其很难找到贷款担保的公司。
4 部分企业资信较差，导致中小企业信用缺失。商业银行经营的原则是安全性、流动性和盈利性。然而，中小企业的信用缺失使得银行难以实现安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。中国人民银行统计，我国每年因为逃废银行债务造成的直接损失约达1800多亿元。
上述“缺陷”在各国中小企业中普遍存在，但它对我国的经济影响要比成熟市场经济国家大得多。因为我国还未建立起完善的社会信用体系，社会信用缺失严重。商业银行知道企业可能会采取“欺骗”的策略后，会被迫选择“不贷”的相应对策。
(二)外部因素的制约
1 我国金融市场不发达，导致中小企业直接融资困难。虽然企业可能的融资方式有多种，但现实的状况是：我国资本市场进入门槛高，二板市场起步晚；民间融资不规范，地区差距大；商业信用不发达，票据市场发展慢；融资租赁水平低，典当融资额度小。上述诸多原因导致中小企业直接融资举步维艰。
2 源于商业银行的原因。其一，国有控股商业银行的运营机制和管理机制制约了信贷投向的选择。在经营战略上，商业银行将经营重点放在了“大城市、大客户”上，信贷资金更多地流向了国有大型企业，制约了对中小企业的投入。其二，地方中小金融机构发展滞后，实力单薄，本身对中小企业的支持力度就不够。其在业务定位上，也未将业务重点放在中小企业上。其他金融机构也不太关注对中小企业信贷业务的拓展。
3 中小企业信用担保制度不健全。针对中小企业抵押担保难，各地先后成立了多家贷款担保公司，它们部分解决了中小企业的融资难问题。目前，我国已有30多个省、自治区、直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，但存在的问题依然很多，具体表现在：担保基金规模较小，来源单一。另外，中小企业信用担保机构风险管理水平较低，缺乏风险分散机制和有效的风险管理机制，导致担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。
综上所述，由于企业自身原因及外部因素的制约，致使中小企业处于融资边缘化状态。
三、中小企业融资难问题的解决途径
(一)中小企业的自我完善
树立信用意识，规范自身经营行为，提高信用程度与经营素质。一要遵循诚信实用、公平竞争的原则，依法开展生产经营活动，自觉接受工商行政管理等有关部门的监督检查。二要依法建账，确保会计资料真实完整，严格按照国家统一的会计制度规定进行会计核算，杜绝一切弄虚作假的行为。三要加强财务管理，建立财务预决算制度，最大限度减少资金占用，保证按期如数偿还贷款，树立在银行等金融机构中的良好信用形象。
(二)建立科学、高效的管理机制
第一，建立成本核算机制。商业银行是一个自主经营、自负盈亏、追求利润最大化的金融企业，所以必须讲究成本的核算。中小企业也是这样，必须在科学管理、科学评估的基础上，对可能发生的各种各样的成本进行有效的管理、控制，这样才能对中小企业的贷款在商业基础上发挥效用。
第二，建立信贷风险的评价机制，使中小企业利息收入能够覆盖资金成本、管理成本、拨备成本。现在市场化的改革也使得各商业银行根据小企业贷款的风险成本来制定贷款利率，商业银行完全可以在成本核算基础上科学合理制地定贷款利率。
第三，建立高效的审批机制。商业银行应该转变管理机制，调整管理的流程，简化审批程序，减少审批的环节，同时要放低门槛，这样才能适应中小企业对信贷资金短、平、快的需求。
(三)进一步完善中小企业信用担保体系
由于中小企业本身的信誉不是太高，银行要给它贷款，必须有相应的机构作担保。建议国家进一步加大对担保机构的投入，使它们的实力更强，覆盖面更大，担保的倍数更高，支持地方通过各种渠道建立地方的中小企业的担保机构和再担保机构。可以借鉴美国信用担保计划模式，中小企业贷款的80％由信用担保机构提供担保，剩下20％的风险由商业银行来承担，这样可以激励商业银行向中小企业贷款，在某种程度上规避道德风险。
近来，国家已采取措施，鼓励银行开展中小企业信贷工作。然而，目前效果还不理想。今后还需要从政府、银行、企业三方面努力，争取建立有中国特色的中小企业正常的资金融通体系和渠道。