【摘 要】
：
基于工具变量(instrumental variable, IVX)统计检验方法,对我国主要宏观经济变量能否单独或联合预测债券收益率进行可预测性研究.IVX检验方法无需考虑预测变量的持续性先验
【机 构】
：
中山大学岭南学院; 江西财经大学金融学院;
【基金项目】
：
国家社科基金重大项目(17ZDA073);国家自然科学基金面上项目(71773042);江西省自然科学基金(20171BAA208002);江西省教育厅科技项目(GJJ170329)~~
论文部分内容阅读
基于工具变量(instrumental variable, IVX)统计检验方法,对我国主要宏观经济变量能否单独或联合预测债券收益率进行可预测性研究.IVX检验方法无需考虑预测变量的持续性先验信息,对任何属于单位根过程、近单位根过程、近平稳过程或平稳过程的预测变量都稳健.进一步使用AIC和BIC方法对多元变量回归模型进行变量筛选,仿真结果表明,两种准则均能准确筛选出模型重要变量并排除冗余变量.通过对国债和AAA、AA-级企业债三种不同信用等级债券收益率的长短期可预测性差异分析,研究发现:1) 1年期储蓄存款利率、人民币实际有效汇率、沪深300指数、工业增加值同比以及大部分宏观经济变量组合在10%显著性水平上能显著预测债券收益率;2)宏观经济变量长期预测能力强于短期;3)基于IVX方法的AIC和BIC准则能够有效地筛选模型重要变量.
其他文献
以气相色谱法测定了红内脐橙（Citrus.sinensis（L）Osbeck cv.Cara Cara）果实发育过程中果内和果皮的葡萄糖、果糖、蔗糖和总糖的含量变化。结果显示．红内脐橙果内中蔗糖主要在果实
目的对比经导管肝动脉栓塞与肝动脉灌注化疗栓塞介入治疗原发性肝癌的远期疗效。方法选择2012年1月—2013年1月我院收治的原发性肝癌患者40例,随机分为2组各20例。对照组采取
目的：观察艾灸“膝眼”、“足三里”对膝骨关节炎（knee osteoarthritis，KOA）模型大鼠膝关节软组织中NF-kbp65蛋白和IKB-α蛋白表达的影响，为艾灸的局部抗炎免疫作用机制提供依据。
目的探讨电子病历在医疗质量控制中的作用。方法按《病历书写基本规范》对电子病历进行管理，将有明确时限要求的30项内容作为病历质量的“单项否决”的条件。结果实现法律法规
提出了一种基于改进差分进化算法的永磁同步电机(PMSM)转速PI参数整定方法。在整定转速PI参数时,将电流环近似为一阶惯性环节。针对常规PI参数整定方法难以在系统响应的快速
目的探讨医护合作护理在行宫腔镜检查术患者中的应用及对机体应激反应的影响。方法选取我院2017年2月—2019年2月行宫腔镜检查术患者80例为研究对象,根据护理方法的不同将其
目的 探讨小儿手足口病应用综合护理的临床效果。方法 选取我院2016年1月—2017年1月期间收治的100例小儿手足口病患者,将其随机分为对照组和试验组,每组50例。对照组采用常
为贯彻落实《河北省奶业振兴规划纲要(2019—2025年)》,河北省第3届奶农大会暨奶农与乳企对接活动于2020年9月8—9日在石家庄市鹿泉区国山宾馆胜利召开。本次活动由河北省畜
教师“继续教育”在我国还是一个新问题，“继续教育”观念更新，何从谈起？由于这个问题同“课程”、“教学”、“教师”、“教师培训”、“学校管理”之类问题相关，当我们考虑为什
宝钢集团一直以来都非常重视管理会计体系的建设,尤其是在行业形势不容乐观、市场竞争压力较大、内部管理变革深入的关键时期,更加重视提高财务人员素质和财务管理能力.在人