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伴随着我国高净值人群的快速增长，家族信托的发展方兴未艾，市场潜力巨大。银保监会信托部下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（简称“37号文”），明确了家族信托等创新业务的管理规范，可谓是信托行业正本清源之举，鼓励信托公司回归“受人之托、代人理财”的本源业务。业界普遍认为，家族信托行业乃至整个财富管理行业都将迎来黄金发展的新时代。随着信托架构的日益完善、受托财产的不断丰富，家族信托业务也在创新中前行。
为此，2019年5月28日，由《银行家》杂志社、中国社会科学院金融研究所、中央财经大学共同主办的“2019中国金融创新论坛”特设“家族信托：创新与发展”圆桌论坛。论坛由国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武主持，来自银行、信托、第三方财富管理机构的专家共聚一堂，共同探讨我国家族信托的创新与发展之路。
近几年，国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武对国内家族企业进行了跟踪调研，总结了91家发生实际控制权更迭的家族企业的经验，梳理了我国家族企业在经营发展中面临的主要风险。一是死亡、疾病等原因导致的个人风险;二是婚姻破裂等原因导致的家庭风险;三是转型进程中遇到的企业风险，如债务风险、法律风险等。在这些风险当中，除了法律风险不可对冲，对于其他可对冲的风险，我们可以采取什么工具呢？除了保险应对死亡、疾病等风险有一定的作用以外，家族信托在对冲以上类型风险方面，也应该起到不可低估的作用，同时对于我国财富管理市场的健康发展做出不可或缺的贡献。
从市场发展情况看，2019年才算是家族财富业务的真正“元年”。中国民生银行私人银行部家族财富业务中心总经理崔明峰认为家族信托已经走出了“产品销售”的时代，顾问咨询和资产配置的内涵不断丰富和深化，正在经历“工具”时代，并向“生态时代”挺进，家族财富管理已经进入了传承规划的深水区。市场不仅在寻求家族财富管理的整体解决方案，而且也在不断深化家族财富业务内涵，拓展家族传承服务外延，努力探索正确的家族财富管理逻辑，用中国的文化元素解决中国式家族财富传承问题。
家族信托提到了传承，传承的是什么？宜信财富家族传承董事总经理孔繁顺谈到传承的一个主要方面是把客户的家产传下去，服务于其后代，让二代、三代能自由地追求梦想;更重要的是帮助后代继承上一代创业时坚强不屈、拼搏奋斗的精神。这种传承不仅兼顾财富传承，而且能助力精神传承，让后代具备能力去驾驭财富，创造更有意义的社会价值。
未来的10～20年，中国家族信托业务将面临前所未有的发展机遇期，同时也面临重大挑战。中国人民大学信托与基金研究所所长、中国信托业协会专家理事周小明认为挑战主要来源于三个方面：首先是制度不配套的挑战，目前我国家族信托相关法律、法规尚不健全，比如非交易性资产的过户制度、信托的登记制度和税收制度三大制度缺失带来的挑战;其次是服务体系不完善的挑战，目前没有形成规范化和标准化的家族信托服务体系以及服务能力;最后是服务机构定位不清晰的挑战，目前展业的家族信托服务机构未形成与服务体系相匹配的商业模式。
建信信托市场中心董事总经理郑栋国认为，面对广阔的市场前景，信托机构面临的现实挑战依然是客户保值增值的需求和资产配置的压力，关键是如何为客户在安全、收益、流动性之间实现平衡。目前国内金融市场提供产品的透明度和安全性无法保障，导致在每一个细分的资产管理行业都有看不到的暗礁。因此旺盛的需求与现有资产配置能力不匹配，是我们面临的核心问题。
山东省国际信托股份有限公司副总裁周建蕖认为在家族信托业务开展中遇到四个方面问题。一是客户定位的问题，把客户群体定位在财富规模的中间水平，这些客户如果算上房产等不动产是满足资产标准的，同时这些客户规模最大，具有较大的市场影响和潜力，需要我们去开发和与客户共同成长;二是文化传承和财富传承两方面的服务问题;三是公司内部综合支持体系的问题，包括人才队伍、系统开发、绩效考核机制体制等;四是包括登记制度、税收制度、持续宣传和推进在内的外部支持问题。
信托公司怎样才能抓住家族信托广阔的商业机遇？中信信托有限责任公司副总裁刘小軍认为通过客户资产规模可以对客户进行定位，不同机构提供差异化服务。在资产配置方面，客户做家族信托的主要目的虽然不是投资理财，但客户也非常关心财产的保值增值，因此管理机构提升资产配置能力是非常重要的。家族信托业务是一个公司整体服务体系的输出，包括方案设计、资产配置、系统支持等。
对于家族信托创新，五矿国际信托股份有限公司副总裁蔡琦结合五矿信托的工作实践，主要谈到以下三点：首先是非现金类资产的有效尝试，在解决估值和保管的前提下，通过合理的信托结构设计满足高净值客户艺术品收藏及传承需求。二是遗嘱信托的探索，可将生前设立的家族信托和遗嘱相结合，在一定程度上满足客户不同的传承需求。三是家族信托和慈善信托的结合，实现客户慈善目的的同时也能够做到家族慈善精神的传承。
如何管理和实施家族信托服务？中航信托股份有限公司总裁助理姜燕认为建立合适的商业模式是信托端实现良性循环、提供长期可持续服务的基础。家族信托业务出现新变化，一是金额更大、更复杂的业务增多，比如股权家族信托需求很大;二是关于税务问题增多，需要和专业咨询机构合作来服务好客户;三是有关海外游学等附加值服务成为很多客户的需求。总之，信托架构服务、家族投行及资产配置服务、附加值服务等都是目前家族信托服务组成部分，需要在实践中逐步完善、有机配合，建立可持续发展的信托服务模式。
家族信托在家族财富的传承方面需要注意什么？兰州银行副行长刘靖认为了解、融合、共赢是家族信托发展的关键词。一是了解客户，让客户了解家族信托，通过沙龙活动、精准的答疑解惑等方式来提升用户体验;二是通过各种产品的融合和业务间的包容，将家族信托模式做得更加完善;三是共赢，银行、信托及第三方财富机构密切合作，实现共赢。
长安信托家族信托开发部副总经理上官利清认为，信托公司在家族信托服务客户过程中应扮演三个角色，一个是架构的角色，不仅仅是家族信托架构，还需要帮助客户进行身份的规划，帮助客户进行教育文化的传承，打造综合财富传承的架构。第二个是资产配置的角色，不能局限于信托公司现有的产品，还需要基于客户的需求进行全市场的资产配置。第三个是运营的角色，需要高效的信息系统辅助，整合全市场的力量，为客户构建一个家族成长和发展的生态服务系统。
家族财富管理的核心能力是什么？新财道财富管理股份有限公司执行总裁韩婷认为在于服务机构的资产管理能力和资源整合能力。通过搭建家族财富管理服务生态圈、整合市场资源以及不断提升客户服务能力，全面服务于以客户为中心的个性化家族资产配置需求。
中国对外经济贸易信托公司财富中心副总经理朱闵铭认为信托公司应把握客户需求的源头，通过不同的服务环节衔接起来，最终达到保护、传承和管理财富的目的。家族信托的业务定位应该是满足客户的真实需求，信托公司应该坚持本源，根据各个机构的禀赋优势形成各环节之间默契配合的服务体系。这种体系的建立，终极目标是满足客户的要求，同时摸索信托公司自身的業务方式和盈利方式。
家族信托的“1+N”模式是行业的共识，也就是为一个客户提供N个服务，但目前的问题是服务分散在各个公司或者不同版块，无法高效快速地满足客户的需求。新湖财富投资管理有限公司副总裁、全球家族办公室董事长康朝锋认为做好家族信托的关键是将“1+N”真正落地，需要信托公司对组织架构进行战略性调整，高效安排客户在财富传承中关心的所有事情。
家族信托的资产配置问题需要注意什么？北京弘酬投资管理有限公司总经理吕艳梅认为目前客户关注的核心问题是家族信托如何配置国内外的资产。国内的很多机构没有办法满足他们的海外资产配置的需求;第二点是要根据客户的资产规模和需求来确定整个资产的配置方案;第三点是关注资产配置存在的风险问题。家族信托公司在给客户做财富传承的时候，对于资产风险要有一个重新认知。在风险可控的前提下，获取合理的资产保值增值，是家族信托需要思考的问题。
为此，2019年5月28日，由《银行家》杂志社、中国社会科学院金融研究所、中央财经大学共同主办的“2019中国金融创新论坛”特设“家族信托：创新与发展”圆桌论坛。论坛由国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武主持，来自银行、信托、第三方财富管理机构的专家共聚一堂，共同探讨我国家族信托的创新与发展之路。
家族信托是我国财富管理行业的重要发展方向
近几年，国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武对国内家族企业进行了跟踪调研，总结了91家发生实际控制权更迭的家族企业的经验，梳理了我国家族企业在经营发展中面临的主要风险。一是死亡、疾病等原因导致的个人风险;二是婚姻破裂等原因导致的家庭风险;三是转型进程中遇到的企业风险，如债务风险、法律风险等。在这些风险当中，除了法律风险不可对冲，对于其他可对冲的风险，我们可以采取什么工具呢？除了保险应对死亡、疾病等风险有一定的作用以外，家族信托在对冲以上类型风险方面，也应该起到不可低估的作用，同时对于我国财富管理市场的健康发展做出不可或缺的贡献。
从市场发展情况看，2019年才算是家族财富业务的真正“元年”。中国民生银行私人银行部家族财富业务中心总经理崔明峰认为家族信托已经走出了“产品销售”的时代，顾问咨询和资产配置的内涵不断丰富和深化，正在经历“工具”时代，并向“生态时代”挺进，家族财富管理已经进入了传承规划的深水区。市场不仅在寻求家族财富管理的整体解决方案，而且也在不断深化家族财富业务内涵，拓展家族传承服务外延，努力探索正确的家族财富管理逻辑，用中国的文化元素解决中国式家族财富传承问题。
家族信托提到了传承，传承的是什么？宜信财富家族传承董事总经理孔繁顺谈到传承的一个主要方面是把客户的家产传下去，服务于其后代，让二代、三代能自由地追求梦想;更重要的是帮助后代继承上一代创业时坚强不屈、拼搏奋斗的精神。这种传承不仅兼顾财富传承，而且能助力精神传承，让后代具备能力去驾驭财富，创造更有意义的社会价值。
新形势下家族信托面临的挑战
未来的10～20年，中国家族信托业务将面临前所未有的发展机遇期，同时也面临重大挑战。中国人民大学信托与基金研究所所长、中国信托业协会专家理事周小明认为挑战主要来源于三个方面：首先是制度不配套的挑战，目前我国家族信托相关法律、法规尚不健全，比如非交易性资产的过户制度、信托的登记制度和税收制度三大制度缺失带来的挑战;其次是服务体系不完善的挑战，目前没有形成规范化和标准化的家族信托服务体系以及服务能力;最后是服务机构定位不清晰的挑战，目前展业的家族信托服务机构未形成与服务体系相匹配的商业模式。
建信信托市场中心董事总经理郑栋国认为，面对广阔的市场前景，信托机构面临的现实挑战依然是客户保值增值的需求和资产配置的压力，关键是如何为客户在安全、收益、流动性之间实现平衡。目前国内金融市场提供产品的透明度和安全性无法保障，导致在每一个细分的资产管理行业都有看不到的暗礁。因此旺盛的需求与现有资产配置能力不匹配，是我们面临的核心问题。
山东省国际信托股份有限公司副总裁周建蕖认为在家族信托业务开展中遇到四个方面问题。一是客户定位的问题，把客户群体定位在财富规模的中间水平，这些客户如果算上房产等不动产是满足资产标准的，同时这些客户规模最大，具有较大的市场影响和潜力，需要我们去开发和与客户共同成长;二是文化传承和财富传承两方面的服务问题;三是公司内部综合支持体系的问题，包括人才队伍、系统开发、绩效考核机制体制等;四是包括登记制度、税收制度、持续宣传和推进在内的外部支持问题。
打造家族信托服务体系需要专业化建设
信托公司怎样才能抓住家族信托广阔的商业机遇？中信信托有限责任公司副总裁刘小軍认为通过客户资产规模可以对客户进行定位，不同机构提供差异化服务。在资产配置方面，客户做家族信托的主要目的虽然不是投资理财，但客户也非常关心财产的保值增值，因此管理机构提升资产配置能力是非常重要的。家族信托业务是一个公司整体服务体系的输出，包括方案设计、资产配置、系统支持等。
对于家族信托创新，五矿国际信托股份有限公司副总裁蔡琦结合五矿信托的工作实践，主要谈到以下三点：首先是非现金类资产的有效尝试，在解决估值和保管的前提下，通过合理的信托结构设计满足高净值客户艺术品收藏及传承需求。二是遗嘱信托的探索，可将生前设立的家族信托和遗嘱相结合，在一定程度上满足客户不同的传承需求。三是家族信托和慈善信托的结合，实现客户慈善目的的同时也能够做到家族慈善精神的传承。
如何管理和实施家族信托服务？中航信托股份有限公司总裁助理姜燕认为建立合适的商业模式是信托端实现良性循环、提供长期可持续服务的基础。家族信托业务出现新变化，一是金额更大、更复杂的业务增多，比如股权家族信托需求很大;二是关于税务问题增多，需要和专业咨询机构合作来服务好客户;三是有关海外游学等附加值服务成为很多客户的需求。总之，信托架构服务、家族投行及资产配置服务、附加值服务等都是目前家族信托服务组成部分，需要在实践中逐步完善、有机配合，建立可持续发展的信托服务模式。
家族信托在家族财富的传承方面需要注意什么？兰州银行副行长刘靖认为了解、融合、共赢是家族信托发展的关键词。一是了解客户，让客户了解家族信托，通过沙龙活动、精准的答疑解惑等方式来提升用户体验;二是通过各种产品的融合和业务间的包容，将家族信托模式做得更加完善;三是共赢，银行、信托及第三方财富机构密切合作，实现共赢。
长安信托家族信托开发部副总经理上官利清认为，信托公司在家族信托服务客户过程中应扮演三个角色，一个是架构的角色，不仅仅是家族信托架构，还需要帮助客户进行身份的规划，帮助客户进行教育文化的传承，打造综合财富传承的架构。第二个是资产配置的角色，不能局限于信托公司现有的产品，还需要基于客户的需求进行全市场的资产配置。第三个是运营的角色，需要高效的信息系统辅助，整合全市场的力量，为客户构建一个家族成长和发展的生态服务系统。
家族财富管理的核心能力是什么？新财道财富管理股份有限公司执行总裁韩婷认为在于服务机构的资产管理能力和资源整合能力。通过搭建家族财富管理服务生态圈、整合市场资源以及不断提升客户服务能力，全面服务于以客户为中心的个性化家族资产配置需求。
中国对外经济贸易信托公司财富中心副总经理朱闵铭认为信托公司应把握客户需求的源头，通过不同的服务环节衔接起来，最终达到保护、传承和管理财富的目的。家族信托的业务定位应该是满足客户的真实需求，信托公司应该坚持本源，根据各个机构的禀赋优势形成各环节之间默契配合的服务体系。这种体系的建立，终极目标是满足客户的要求，同时摸索信托公司自身的業务方式和盈利方式。
家族信托的“1+N”模式是行业的共识，也就是为一个客户提供N个服务，但目前的问题是服务分散在各个公司或者不同版块，无法高效快速地满足客户的需求。新湖财富投资管理有限公司副总裁、全球家族办公室董事长康朝锋认为做好家族信托的关键是将“1+N”真正落地，需要信托公司对组织架构进行战略性调整，高效安排客户在财富传承中关心的所有事情。
家族信托的资产配置问题需要注意什么？北京弘酬投资管理有限公司总经理吕艳梅认为目前客户关注的核心问题是家族信托如何配置国内外的资产。国内的很多机构没有办法满足他们的海外资产配置的需求;第二点是要根据客户的资产规模和需求来确定整个资产的配置方案;第三点是关注资产配置存在的风险问题。家族信托公司在给客户做财富传承的时候，对于资产风险要有一个重新认知。在风险可控的前提下，获取合理的资产保值增值，是家族信托需要思考的问题。