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如何准确度量金融市场风险将是金融学研究的永恒话题。既考虑金融市场的实时波动，又关注投资者的风险态度，应是科学度量风险的方法。文章基于极值理论的POT模型，采用谱风险度量方法对上证综合指数、香港恒生指数和美国道琼斯指数进行了风险度量。实证结果表明，相对于忽视投资者风险态度的和值，考虑投资者风险厌恶态度的极值谱风险能够比较准确地度量金融市场的实际风险。