【摘 要】
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精确度量风险是金融风险管理的关键问题.本文引入广义帕雷托分布代替传统的正态分布等,精确描述金融收益的厚尾特征.并将基于广义帕雷托分布的VaR模型和其它模型方法,如GARCH
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精确度量风险是金融风险管理的关键问题.本文引入广义帕雷托分布代替传统的正态分布等,精确描述金融收益的厚尾特征.并将基于广义帕雷托分布的VaR模型和其它模型方法,如GARCH(1,1)、GARCH(1,1)-t、历史模拟法、方差-协方差方法,进行比较分析.实证研究表明,基于广义帕雷托分布的VaR模型比传统的模型方法更适合厚尾分布高分位点的预测,并且其预测结果比较稳定.这使得基于广义帕雷托分布的VaR模型成为VaR度量方法中最稳健的方法之一.
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