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摘 要：随着我国社会主义市场经济体制建设的深入推进，市场主体的类型和数量越来越丰富，以民营企业、混合所有制企业为主体的中小企业成为推动经济发展的一股不可忽视的力量。但是在实际情况中，我国的中小企业却面临着严峻的融资问题，从而影响了本身的健康发展。因此本文首先分析了影响中小企业融资的制约因素，然后对如何解决当前中小企业融资困境提出了针对性策略，旨在帮助中小企业实现更好发展，为发展我国社会主义市场经济贡献力量。
关键词：中小企业;融资;困境与对策
引言
无论是国内还是国外，当前对于中小企业都尚未形成统一的定义。但是我国通常将规模人数在20-1000区间，营业收入在300万-4000万区间的企业归于中小企业之类。中小企业的基本特征为规模小、注册资本少、发展不成熟等，虽然相比大部分国有企业，中小企业从单个看核心竞争力和规模都有所欠缺，但是中小企业整体体量庞大，创造的就业岗位远远高于大中型企业，极大程度上促进了民生稳定和经济发展，成为促进我国经济发展的重要推动力量。然而目前我国的融资体系却难以形成针对中小企业的有效支持，导致我国大多数中小企业面临较为严峻的融资问题。
一、影响中小企业融资的制约因素
（一）外部因素
影响我国中小企业融资的外部原因主要是金融市场主体缺乏活力。虽然“大众创新，万众创业”推进一定程度上带动了VC、天使投资、私募股权投资等其他投资机构的发展，但是由于上述投资机构体量有限且要求极高，难以形成对中小企业的广泛覆盖，所以目前我国中小企业的首要融资选择还是银行，由于大部分中小企业的固定资产价值低[1]、可以用于抵押的抵押物较少，且现有的金融体系难以对传统银行的地位形成威胁，因此大部分中小企业在融资时很难在银行获得高效率的投资，并最终对运营和发展形成影响。除此之外，我国资本市场还存在结构和工具较为单一的问题，目前我国尚未建成针对不同风险偏好类型、不同收入水平投资者的资本市场结构，可供普通民众选择的投资工具几乎只有股票，债券等其他融资工具并没有充分的激活起来。
（二）内部因素
制约中小企业融资的内部因素主要包括财务信息不透明、治理结构不够规范、信用等级不高等方面。首先由于大部分中小企业资金有限，在发展初期都会集中资金开拓市场和提升业务水平，对于财务环节的重视程度不够，大部分中小企业的财务部门只是承担薪酬发放等简单职能，缺乏对财务信息的定期披露。这也成为了企业难以在银行取得贷款的原因之一。其次大部分中小企业在发展之初对公司治理结构不够重视，经理人在融资时容易和股东及公司所有者产生分歧，进而降低了融资效率，也会催生融资结构不合理等问题;最后是信用等级问题，目前我国大部分中小企业存在财务担保甚至连环担保情况，上述企业虽然从财务报表上看不出任何风险，但是一旦某个环节断裂，就会引发雪崩效应，甚至导致企业破产。另外由于我国目前大部分中小企业的信用实际上与法人的信用挂钩，此类关联的不科学性也给中小企业融资带来了一定困扰。
二、解决我国中小企业融资困境的对策建议
（一）政府层面
改善我国中小企业融资难的问题，政府应当从三方面做起：一是要拓宽中小企业融资渠道，充分发挥民间资本力量，积极发展不同类型的针对中小企业的金融机构;二是要打造多层次资本市场[2]，一方面既要满足不同行业、不同规模、不同发展时期的中小企业的融资需求，另一方面也要与不同风险偏好、不同收入水平的投资者相匹配。满足各个展阶段的中小企业对于资金的需求;三是要规范中小企业融资过程，通过颁布、出臺相应的法律法规规范资本市场，保障中小企业和融资方的基本利益，健全的法律法规体系能够保障中小企业的渠道顺畅，同时为中小企业形成背书，提高中小企业在社会中的地位和影响力，进而促进中小企业的发展。
（二）银行层面
银行应当成为中小企业融资过程中的最重要力量，为了达到这一目标，银行首先要从内部做起，做好金融结构改革，建立健全金融服务体系，提升银行的服务水平，拓宽银行的服务范围。为不同类型的中小企业设计不同的金融产品，提供差异化、多样化服务，适应不同中小企业对于资金的多样化需求，解决其融资困难。然后重点打造健康银企关系，中小企业应当主动地想本地银行汇报公司的经营情况。同时配合银行做好各项工作，严格按照贷款周期履行各项还款义务，减少银行对中小企业的偏见和不信任，形成互相依赖和支持的良好关系。
（三）企业自身层面
中小企业想要破解融资困境，最终还要从自身入手，一是要加强企业建设，从企业设立之初就制定完善的企业运行管理制度，提高对公司治理结构和财务环节的重视程度，规范企业日常运营，提高企业员工和管理层的整体素质，推动企业向正规化、章程化方向发展;二是注重打造企业形象，形成良好的品牌形象，不仅能帮助企业提高社会的认可度和影响力，还能提高企业获得内部融资和外部融资的几率;三是要结合企业的发展现状、不同的发展时期选择不同的融资方式。例如，中小企业在建立初期，融资应当主要选择企业创始人本人、私募股权、天使投资、政府支持资金等方式，在发展经过一段时间步入稳定之后，融资方式应当适当转向内部融资[3]，争取产业基金支持。在发展进入成长期时，中小企业的融资方式除了股东及先前投资者的追加投资之外，还可以选择在资本市场上市等方式进行资金募集，同时还可以选择融资租赁、发行债券等方式进行融资以获取企业发展需要的资金。
结束语：
综上所述，当前形势下，我国中小企业在促进经济发展中发挥着重要作用，为了解决中小企业中普遍存在的融资问题，必须发挥社会全体的力量，政府应当拓宽融资渠道，适当给予政策倾斜。银行应当进行制度创新，更好服务中小企业。而中小企业自身也应当根深自身领域，提高企业管理水平和业务水平。只有这样，中小企业才能继续发挥其带动作用，推动我国经济的可持续发展。
参考文献：
[1]吕逸帆.互联网金融时代化解中小企业融资难的对策研究[J].商场现代化，2018（24）.
[2]张旭.试论中小企业融资的困境解决[J].中外企业家，2018（28）.
[3]范晓艺.中小企业融资困境与对策研究[J].经济纵横，2019（08）.
南京理工大学紫金学院 李 爱
关键词：中小企业;融资;困境与对策
引言
无论是国内还是国外，当前对于中小企业都尚未形成统一的定义。但是我国通常将规模人数在20-1000区间，营业收入在300万-4000万区间的企业归于中小企业之类。中小企业的基本特征为规模小、注册资本少、发展不成熟等，虽然相比大部分国有企业，中小企业从单个看核心竞争力和规模都有所欠缺，但是中小企业整体体量庞大，创造的就业岗位远远高于大中型企业，极大程度上促进了民生稳定和经济发展，成为促进我国经济发展的重要推动力量。然而目前我国的融资体系却难以形成针对中小企业的有效支持，导致我国大多数中小企业面临较为严峻的融资问题。
一、影响中小企业融资的制约因素
（一）外部因素
影响我国中小企业融资的外部原因主要是金融市场主体缺乏活力。虽然“大众创新，万众创业”推进一定程度上带动了VC、天使投资、私募股权投资等其他投资机构的发展，但是由于上述投资机构体量有限且要求极高，难以形成对中小企业的广泛覆盖，所以目前我国中小企业的首要融资选择还是银行，由于大部分中小企业的固定资产价值低[1]、可以用于抵押的抵押物较少，且现有的金融体系难以对传统银行的地位形成威胁，因此大部分中小企业在融资时很难在银行获得高效率的投资，并最终对运营和发展形成影响。除此之外，我国资本市场还存在结构和工具较为单一的问题，目前我国尚未建成针对不同风险偏好类型、不同收入水平投资者的资本市场结构，可供普通民众选择的投资工具几乎只有股票，债券等其他融资工具并没有充分的激活起来。
（二）内部因素
制约中小企业融资的内部因素主要包括财务信息不透明、治理结构不够规范、信用等级不高等方面。首先由于大部分中小企业资金有限，在发展初期都会集中资金开拓市场和提升业务水平，对于财务环节的重视程度不够，大部分中小企业的财务部门只是承担薪酬发放等简单职能，缺乏对财务信息的定期披露。这也成为了企业难以在银行取得贷款的原因之一。其次大部分中小企业在发展之初对公司治理结构不够重视，经理人在融资时容易和股东及公司所有者产生分歧，进而降低了融资效率，也会催生融资结构不合理等问题;最后是信用等级问题，目前我国大部分中小企业存在财务担保甚至连环担保情况，上述企业虽然从财务报表上看不出任何风险，但是一旦某个环节断裂，就会引发雪崩效应，甚至导致企业破产。另外由于我国目前大部分中小企业的信用实际上与法人的信用挂钩，此类关联的不科学性也给中小企业融资带来了一定困扰。
二、解决我国中小企业融资困境的对策建议
（一）政府层面
改善我国中小企业融资难的问题，政府应当从三方面做起：一是要拓宽中小企业融资渠道，充分发挥民间资本力量，积极发展不同类型的针对中小企业的金融机构;二是要打造多层次资本市场[2]，一方面既要满足不同行业、不同规模、不同发展时期的中小企业的融资需求，另一方面也要与不同风险偏好、不同收入水平的投资者相匹配。满足各个展阶段的中小企业对于资金的需求;三是要规范中小企业融资过程，通过颁布、出臺相应的法律法规规范资本市场，保障中小企业和融资方的基本利益，健全的法律法规体系能够保障中小企业的渠道顺畅，同时为中小企业形成背书，提高中小企业在社会中的地位和影响力，进而促进中小企业的发展。
（二）银行层面
银行应当成为中小企业融资过程中的最重要力量，为了达到这一目标，银行首先要从内部做起，做好金融结构改革，建立健全金融服务体系，提升银行的服务水平，拓宽银行的服务范围。为不同类型的中小企业设计不同的金融产品，提供差异化、多样化服务，适应不同中小企业对于资金的多样化需求，解决其融资困难。然后重点打造健康银企关系，中小企业应当主动地想本地银行汇报公司的经营情况。同时配合银行做好各项工作，严格按照贷款周期履行各项还款义务，减少银行对中小企业的偏见和不信任，形成互相依赖和支持的良好关系。
（三）企业自身层面
中小企业想要破解融资困境，最终还要从自身入手，一是要加强企业建设，从企业设立之初就制定完善的企业运行管理制度，提高对公司治理结构和财务环节的重视程度，规范企业日常运营，提高企业员工和管理层的整体素质，推动企业向正规化、章程化方向发展;二是注重打造企业形象，形成良好的品牌形象，不仅能帮助企业提高社会的认可度和影响力，还能提高企业获得内部融资和外部融资的几率;三是要结合企业的发展现状、不同的发展时期选择不同的融资方式。例如，中小企业在建立初期，融资应当主要选择企业创始人本人、私募股权、天使投资、政府支持资金等方式，在发展经过一段时间步入稳定之后，融资方式应当适当转向内部融资[3]，争取产业基金支持。在发展进入成长期时，中小企业的融资方式除了股东及先前投资者的追加投资之外，还可以选择在资本市场上市等方式进行资金募集，同时还可以选择融资租赁、发行债券等方式进行融资以获取企业发展需要的资金。
结束语：
综上所述，当前形势下，我国中小企业在促进经济发展中发挥着重要作用，为了解决中小企业中普遍存在的融资问题，必须发挥社会全体的力量，政府应当拓宽融资渠道，适当给予政策倾斜。银行应当进行制度创新，更好服务中小企业。而中小企业自身也应当根深自身领域，提高企业管理水平和业务水平。只有这样，中小企业才能继续发挥其带动作用，推动我国经济的可持续发展。
参考文献：
[1]吕逸帆.互联网金融时代化解中小企业融资难的对策研究[J].商场现代化，2018（24）.
[2]张旭.试论中小企业融资的困境解决[J].中外企业家，2018（28）.
[3]范晓艺.中小企业融资困境与对策研究[J].经济纵横，2019（08）.
南京理工大学紫金学院 李 爱