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自成立以来考虑分红再投资的净值增长率为297.92%注重长期投资,以企业基本分析为立足点
业绩为何出色?
汇添富优势精选成立于2005年8月25日,是一只混合型开放式基金。
据国金证券统计数据,至2008年7月17日,汇添富优势精选自成立以来考虑分红再投资的净值增长率为297.92%,这一成绩排在所有混合型开放式基金的第三位,远高于同期同类型基金187.27%的平均净值增长率。
汇添富优势精选之所以有优秀的业绩,主要决定于两个方面。首先,淡化择时,侧重选股。该基金成立以来一直保持较高股票仓位,基本上都在80%以上,说明汇添富优势精选基金管理人主动择时的情况较少,而是更多地将投资重点放在选股上。
汇添富优势精选的产品设计特点是以具有持续竞争优势的企业作为核心投资标的,这种特点奉行的投资策略通常以“自下而上”选股为主。它延承了汇添富基金公司整体的投资思路,以企业基本分析为立足点,挑选高质量的证券,做中长期投资布局,以获取持续稳定的较高投资收益。
统计显示,该基金自成立以来重仓股平均加权涨幅为19.74%,重仓股选择贡献的超额收益高达29.05%。今年上半年,它的重仓股表现不好,一季度主要受中国人寿和中信证券的影响,二季度则受宏达股份开盘后的补跌所累。但是,该基金二季度进行调仓,基金业绩也因此较之前有明显好转。
其次,买入持有。汇添富优势精选自成立以来,股票投资周转率大大低于同业平均水平,有些季度投资周转率甚至只是同业平均水平的一半。基金重仓股调整频率也低于同业平均水平,从2006年第一季度到2008年第二季度的10个季度平均重仓股留存度为63%,明显高于同业49%的平均水平。可见,汇添富优势精选实际操作中奉行买入持有策略,注重中长期投资,而非通过高换手率来提高收益。
防御性的持股结构 偏股型基金中的佼佼者
我们看到,今年前两个季度,汇添富优势精选的仓位水平一直在下降,从去年四季度末的87.03%一直下降到今年二季度末的64.41%,下降幅度高达到22.62%。
与此同时,其持股结构在调整,降低了对宏观和证券市场高度敏感的行业和个股的配置,减持了地产、金属非金属等受经济周期和宏观政策影响较大的行业。提高了对非周期性资产的配置。在二季度,它明显增持了煤炭业以抵御通胀风险,采掘业占所有股票投资的比例由一季度末的5.34%提高到二季度末的10.06%,同时增持的还有医药、信息技术等受经济周期影响较小的行业。
汇添富优势精选目前较低的仓位水平,让它拥有了良好的风险控制水平,而这种防御性的持股结构,正是偏股型基金中的佼佼者,它适合风险承受能力强、希望获得长期较高收益的投资者。
业绩为何出色?
汇添富优势精选成立于2005年8月25日,是一只混合型开放式基金。
据国金证券统计数据,至2008年7月17日,汇添富优势精选自成立以来考虑分红再投资的净值增长率为297.92%,这一成绩排在所有混合型开放式基金的第三位,远高于同期同类型基金187.27%的平均净值增长率。
汇添富优势精选之所以有优秀的业绩,主要决定于两个方面。首先,淡化择时,侧重选股。该基金成立以来一直保持较高股票仓位,基本上都在80%以上,说明汇添富优势精选基金管理人主动择时的情况较少,而是更多地将投资重点放在选股上。
汇添富优势精选的产品设计特点是以具有持续竞争优势的企业作为核心投资标的,这种特点奉行的投资策略通常以“自下而上”选股为主。它延承了汇添富基金公司整体的投资思路,以企业基本分析为立足点,挑选高质量的证券,做中长期投资布局,以获取持续稳定的较高投资收益。
统计显示,该基金自成立以来重仓股平均加权涨幅为19.74%,重仓股选择贡献的超额收益高达29.05%。今年上半年,它的重仓股表现不好,一季度主要受中国人寿和中信证券的影响,二季度则受宏达股份开盘后的补跌所累。但是,该基金二季度进行调仓,基金业绩也因此较之前有明显好转。
其次,买入持有。汇添富优势精选自成立以来,股票投资周转率大大低于同业平均水平,有些季度投资周转率甚至只是同业平均水平的一半。基金重仓股调整频率也低于同业平均水平,从2006年第一季度到2008年第二季度的10个季度平均重仓股留存度为63%,明显高于同业49%的平均水平。可见,汇添富优势精选实际操作中奉行买入持有策略,注重中长期投资,而非通过高换手率来提高收益。
防御性的持股结构 偏股型基金中的佼佼者
我们看到,今年前两个季度,汇添富优势精选的仓位水平一直在下降,从去年四季度末的87.03%一直下降到今年二季度末的64.41%,下降幅度高达到22.62%。
与此同时,其持股结构在调整,降低了对宏观和证券市场高度敏感的行业和个股的配置,减持了地产、金属非金属等受经济周期和宏观政策影响较大的行业。提高了对非周期性资产的配置。在二季度,它明显增持了煤炭业以抵御通胀风险,采掘业占所有股票投资的比例由一季度末的5.34%提高到二季度末的10.06%,同时增持的还有医药、信息技术等受经济周期影响较小的行业。
汇添富优势精选目前较低的仓位水平,让它拥有了良好的风险控制水平,而这种防御性的持股结构,正是偏股型基金中的佼佼者,它适合风险承受能力强、希望获得长期较高收益的投资者。