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文章对上证指数2006年1月6日-2011年5月23日收盘价的波动率进行了研究，介绍并使用随机系数SE-TAR模型与ARCH族模型进行对比拟合，根据数据的特点，文章构建了一种新型的SETAR模型，即AR（r）-SETAR（l，p1，p1）模型，模型利用ADF检验和AIC准则进行识别和估计。结果表明：可用AR（4）-SETAR（2，1，1）模型来拟合中国股市中的上证指数，研究其波动率特点，上证指数波动率呈不对称的响应，而且“负”响应比“正”响应高出约1.3倍。用ARCH族模型也证明了这种不对称响应的特征，但