【摘 要】
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针对中国开放式基金收益率序列明显的尖峰、厚尾性和有偏性,用非对称Laplace分布来拟合收益率分布,试图更好地度量证券投资基金的风险.在此基础上,使用DEA模型并从一个新的角
【机 构】
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北京邮电大学经济管理学院; 中国证券行业协会; 香港城市大学管理科学系; 中国科学院数学与系统科学研究院 北京100876; 北京100032; 香港
【基金项目】
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国家自然科学基金委员会创新研究群体基金(70221001);中国科学院研究生访问计划;香港城市大学战略研究基金
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针对中国开放式基金收益率序列明显的尖峰、厚尾性和有偏性,用非对称Laplace分布来拟合收益率分布,试图更好地度量证券投资基金的风险.在此基础上,使用DEA模型并从一个新的角度设置基金评价的输入输出指标,将基金的长期、中期、短期业绩结合给出评价结果,不仅克服了参数评价方法因市场组合选择不同和理论基础CAPM模型有效性带来的评估结果失真问题,而且满足了投资者根据基金业绩持续性评价的认知需要.
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