【摘 要】
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本文主要利用协整检验、格兰杰因果检验以及GARCH模型等金融计量方法研究了811汇改后我国股市与汇市的关系.实证结果表明,汇率改革后我国股市与汇市存在长期稳定的协整关系,沪深300指数是汇率改变的单向格兰杰原因.最后,本文利用EGARCH模型证明了我国股市存在着杠杆效应,并对两个市场提出了合理的政策建议.
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本文主要利用协整检验、格兰杰因果检验以及GARCH模型等金融计量方法研究了811汇改后我国股市与汇市的关系.实证结果表明,汇率改革后我国股市与汇市存在长期稳定的协整关系,沪深300指数是汇率改变的单向格兰杰原因.最后,本文利用EGARCH模型证明了我国股市存在着杠杆效应,并对两个市场提出了合理的政策建议.
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